Ce este o entitate comercială eligibilă?
Pe piețele futures de mărfuri, o entitate comercială eligibilă este un tip de participant la piață care este autorizat să facă sau să preia livrarea bunurilor care stau la baza unuia sau mai multor contracte futures.
Entitățile comerciale eligibile pot oferi, de asemenea, comercianților de mărfuri servicii de creare a pieței și de gestionare a riscurilor.
Cheie de luat cu cheie
- O entitate comercială eligibilă este o companie autorizată să efectueze și să livreze mărfuri în tranzacționarea pe viitor a mărfurilor. De asemenea, joacă rolul de consilieri și producători de piață, adăugând lichiditate pe piață. Cerințele lor sunt stabilite în Legea schimbului de mărfuri (CEA) iar activitățile lor sunt reglementate de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Cum funcționează entitățile comerciale eligibile
Definiția unei entități comerciale eligibile, precum și cerințele pentru a acționa într-o astfel de calitate, sunt stabilite în Legea schimbului de mărfuri (CEA). Conform acestor reglementări, persoanele fizice nu pot deveni entități comerciale eligibile și nici instrumente ale statului. În schimb, entitățile comerciale eligibile trebuie să fie instituții financiare, cum ar fi firmele de investiții și firmele de brokeraj de asigurări.
Piețele de mărfuri, care sunt reglementate de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), permite participanților pe piață să blocheze un preț pentru o marfă specificată care să fie livrată la un moment specificat în viitor. La rândul său, acest lucru permite consumatorilor și producătorilor de mărfuri să își gestioneze mai eficient lanțurile de aprovizionare, reducând riscul ca fluctuațiile de prețuri de mărfuri să le submineze profitabilitatea în moduri pe care nu le pot controla. Piețele futures ale mărfurilor permit, de asemenea, participanților pe piață să speculeze prețul viitor al mărfurilor și să se protejeze de expunerea mărfurilor.
Entitățile comerciale eligibile joacă un rol important pe piețele futures de mărfuri, oferind în mod eficient o contrapartidă de încredere pentru alți participanți la piață. Acestea dispun de resursele financiare și umane necesare pentru a facilita tranzacționarea mărfurilor și pentru a livra mărfurile, dacă este necesar. În plus, entitățile comerciale eligibile pot oferi un rol consultativ în numele clienților, adăugând în același timp lichiditate pe piață, acționând ca producători de piață care cumpără și vând contracte futures pentru propriul cont.
Exemplu din lumea reală a unei entități comerciale eligibile
Pentru a ilustra modul în care entitățile comerciale eligibile pot avea impact asupra pieței, să presupunem că sunteți proprietarul unei firme de panificație comercială care vinde pâine în Statele Unite. Sunteți intim conștienți de echipamentele, personalul și costurile logistice, dar, deoarece prețul grâului fluctuează pe piețele internaționale de mărfuri, nu puteți fi sigur care va fi acest preț esențial pe tot parcursul anului.
Pentru a reduce această incertitudine, decideți să blocați un preț rezonabil pentru grâu, cumpărând contracte futures care au grâu ca marfă de bază. Aceste contracte sunt structurate astfel încât să se maturizeze în diferite părți ale anului, oferindu-ți opțiunea fie să primiți grâu la acele date de scadență, fie să vindeți contracte futures, cumpărând grâu în altă parte folosind încasările din vânzare.
Pentru a finaliza această tranzacție, vă adresați unei entități comerciale eligibile - în mod specific, unei firme de brokeraj - care oferă cunoștințe de specialitate despre piața futures din grâu și sfaturi despre cum să executați cel mai bine tranzacția futures. După finalizarea detaliilor tranzacției, entitatea comercială eligibilă este autorizată să efectueze tranzacția în numele dumneavoastră.
