Definiția dotării

Cuprins

• Ce este o dotare?
• Înțelegerea înzestrării
• Tipuri de dotare
• Dotări și învățământ superior
• Managementul dotării
• Critica de dotare
• Dotări și plăți obligatorii
• Exemplu de dotări din lumea reală

Ce este o dotare?

O dotare este o donație de bani sau proprietăți către o organizație non-profit, care utilizează venitul din investiții rezultat pentru un scop specific. O dotare se poate referi, de asemenea, la totalul activelor investibile ale unei instituții non-profit, cunoscute și sub denumirea de principal sau corpus, care este destinată a fi utilizată pentru operațiuni sau programe care sunt în concordanță cu dorințele donatorului. Majoritatea dotărilor sunt concepute pentru a menține intacta suma principală, în timp ce utilizează venitul din investiții pentru eforturi caritabile.

Cheie de luat cu cheie

• Majoritatea dotărilor sunt concepute pentru a menține intacta suma principală, în timp ce utilizează venitul din investiții pentru eforturi caritabile. Dotările tind să fie organizate ca un trust, o fundație privată sau o instituție de caritate publică. Instituțiile educaționale, instituțiile culturale și organizațiile orientate spre servicii administrează de obicei dotări..

Înțelegerea înzestrării

Dotările sunt organizate în mod obișnuit ca un trust, o fundație privată sau o instituție de caritate publică. Multe dotări sunt administrate de instituții de învățământ, precum colegii și universități. Altele sunt supravegheate de instituții culturale, cum ar fi muzeele de artă sau bibliotecile, organizațiile religioase și organizațiile orientate către servicii, cum ar fi casele de pensionare sau spitalele.

În unele cazuri, un anumit procent din activele unei dotări este permis să fie utilizat în fiecare an, astfel încât suma retrasă din dotare ar putea fi o combinație între venitul din dobânzi și principal. Raportul dintre principal și venituri s-ar schimba de la an la an, în funcție de ratele de piață existente.

Tipuri de dotare

Există patru tipuri diferite de dotări: fără restricții, termen, cvasi și restrâns.

• Dotările fără restricții sunt active care pot fi cheltuite, salvate, investite și distribuite la discreția instituției care primește cadoul. Dotările termice prevăd, de regulă, că numai după o perioadă de timp sau un anumit eveniment poate fi cheltuit principalul. O cvasi-dotare este o donație de către o persoană sau instituție, dată cu intenția de a avea fondul respectiv să servească unui scop specific. Principalul este păstrat în mod obișnuit în timp ce veniturile sunt cheltuite sau distribuite pe specificațiile donatorului. Aceste dotări sunt de obicei începute de către instituțiile care beneficiază de ele prin transferuri interne sau prin utilizarea unor dotări nerestricționate deja acordate instituției. Dotările restrânse au principalul lor în permanență, în timp ce veniturile obținute din activele investite sunt cheltuite conform specificației donatorului.

Cu excepția câtorva circumstanțe, termenii acestor dotări nu pot fi încălcate. În cazul în care o instituție este aproape de faliment sau a declarat-o, dar mai are active în dotări, instanța poate emite o doctrină de cy-près, astfel încât instituția să poată folosi aceste active pentru o mai bună sănătate financiară, în timp ce onorează dorințele donatorului cât mai strâns posibil.. Reducerea corpului dotării pentru plata datoriilor sau a cheltuielilor de exploatare este cunoscută ca invazie de invadare sau de dotare și necesită uneori aprobarea statului.

Dotări și învățământ superior

Dotările sunt o parte integrantă a instituțiilor academice occidentale, încât dimensiunea dotării unei școli poate fi o măsură corectă a bunăstării acesteia. Acestea oferă colegiilor și universităților capacitatea de a-și finanța costurile de exploatare cu alte surse decât cele de învățământ și asigură un nivel de stabilitate, folosindu-le ca un potențial fond pentru zile ploioase.

Dotările înființate de aceste instituții sau oferite în calitate de cadouri de către donatori au multiple utilizări. Ele pot asigura sănătatea financiară a unor departamente specifice, pot stabili profesorii; să fie acordate studenților sub formă de burse sau burse eliberate pentru merit sau utilizate ca asistență pentru studenți dintr-un fond de dificultate economică.

Posturile de catedră sau profesori înzestrate sunt plătite cu veniturile dintr-o dotare și eliberarea capitalului pe care instituțiile îl pot utiliza pentru a angaja mai multe facultăți, crescând raporturile profesor-student. Aceste funcții de catedră sunt considerate prestigioase și sunt rezervate facultăților de conducere. Dotările pot fi, de asemenea, stabilite pentru anumite discipline, departamente sau programe din cadrul universităților. Colegiul Smith, de exemplu, are o dotare specială pentru grădinile lor botanice, iar Universitatea Harvard are peste 10.000 de dotări separate.

Managementul dotării

Scopul oricărui grup dat sarcina de a gestiona dotările unei universități este de a crește în mod durabil fondurile prin reinvestirea veniturilor dotării, contribuind totodată la costul de funcționare al instituției și la obiectivele acesteia. Instituțiile de învățământ mai vechi, precum școlile Ligii Ivy din Statele Unite, au reușit să construiască fonduri extrem de robuste în parte din cauza donației continue de la absolvenți bogați și fonduri bine administrate.

Gestionarea unei dotări este o disciplină pentru sine. Un rezumat al considerațiilor întocmite de o echipă de conducere de conducere include: stabilirea obiectivelor, dezvoltarea unei politici de plată, crearea unei politici de alocare a activelor, selectarea managerilor, gestionarea sistematică a riscurilor, reducerea costurilor și definirea responsabilităților. Pentru mai multe, consultați Resurse de dotare de la Consiliul Național al Profitului.

Critica de dotare

Harvard și alte instituții de învățământ superior de elită au fost criticate pentru dimensiunea dotărilor lor. Criticii au pus sub semnul întrebării utilitatea unor dotări mari, multimiliardare, asemănându-l cu acapararea, mai ales că costurile de școlarizare au început să crească la sfârșitul secolului XX. Dotările mari au fost considerate fonduri pentru zile ploioase pentru instituțiile de învățământ, dar în perioada recesiunii din 2008, multe dotări și-au redus plata. Un studiu american de revizuire economică din 2014 a analizat îndeaproape stimulentele din spatele acestui comportament și a constatat că a existat o tendință spre o suprafazie a sănătății unei dotări, mai degrabă decât a instituției în ansamblu.

Nu este neobișnuit ca activiștii studenți să se uite cu ochi critici la locul în care colegiile și universitățile lor își investesc dotările. În 1977, Hampshire College a cedat investițiile din Africa de Sud pentru a protesta împotriva apartheidului, mișcare pe care a urmat-o un număr mare de instituții de învățământ din Statele Unite. Advocarea dezinvestirii din industrii și țări pe care studenții le consideră compromise din punct de vedere moral este încă prevalentă în rândul activiștilor studenți, deși practica evoluează pentru a îmbunătăți eficacitatea.

Dotări și plăți obligatorii

Managerii de dotări trebuie să se ocupe de împingerea și atragerea intereselor pentru a folosi bunurile pentru a-și transmite cauzele sau pentru a-și dezvolta durabil fundația, instituția sau universitatea respectivă. Filantropiile, sau mai exact fundațiile private care nu operează, o categorie care include majoritatea fundațiilor care acordă subvenții, sunt obligate prin lege federală să achite 5% din activele de investiții din dotările lor în fiecare an în scop caritabil.

Fundațiile de exploatare privată trebuie să plătească în mare parte toate - 85% sau mai mult - din veniturile lor din investiții, în timp ce fundațiile comunitare nu au nicio obligație.

Exemplu de dotări din lumea reală

Cele mai vechi dotări încă active astăzi au fost stabilite de regele Henric al VIII-lea și de rudele sale. Bunica sa, contesa de Richmond, a stabilit catedre înzestrate în divinitate atât la Oxford cât și la Cambridge, în timp ce Henric al VIII-lea a înființat profesorii într-o varietate de discipline atât la Oxford cât și la Cambridge. Marcus Aurelius a stabilit prima dotare înregistrată pentru principalele școli de filozofie din Atena, în jurul anului 176 d.Hr.

Potrivit US News & World Report, primele cinci universități în funcție de mărimea dotării la sfârșitul anului fiscal 2017 au fost:

1. Universitatea Harvard 37.096.474.000 USD Universitatea Yale 27.216.639.000 $ Universitatea Sanford 24.784.943.000 $ Universitatea Princeton 23.353.200.000 $ Institutul Tehnologic din Massachusetts (MIT) 14.832.483.000 USD

Conform Legii privind reducerile fiscale și locurile de muncă din 2017 și Legea bugetului bipartisan din 2018, dotările substanțial mari ale universității trebuie să plătească un impozit de 1, 4% pe venitul net din investiții. Această taxă este percepută pentru dotări care deservesc aproximativ 35 de colegii și universități private cu cel puțin 500 de studenți și active nete de 500.000 USD pe student.