Ce este Eurocredit?
Eurocredit se referă la un împrumut a cărui monedă nominală nu este moneda națională a băncii de credit. Conceptul este strâns legat de eurocurrency, care este orice monedă deținută sau tranzacționată în afara țării sale de emitere. De exemplu, un eurodollar este un depozit în dolar deținut sau tranzacționat în afara SUA și, invers, un împrumut eurocredit realizat de o bancă americană ar fi unul care nu este exprimat în USD.
Prefixul „euro-” în termen a apărut pentru că inițial au fost deținute astfel de monede și împrumuturile au fost făcute în Europa, dar acesta nu mai este doar cazul și acum se poate deține o eurocurrency sau un împrumut eurocredit făcut oriunde în lume ca local reglementările bancare permit.
Cum funcționează Eurocredit
Piața eurocurrency este o sursă majoră de finanțare pentru comerțul internațional, datorită ușurinței convertibilității și absenței restricțiilor interne la tranzacționare. Băncile implicate pe piețele de eurocredit și eurocurrency sunt aceleași, însă împrumuturile implicate pe piața eurocreditului sunt în mod tipic mai mari și pe termen mai lung decât cele ale pieței eurocurrency.
Deoarece sistemul financiar global s-a deregulat și s-a integrat în ultimele decenii, mai multe țări au demontat mai întâi controalele de capital și apoi au deschis participarea la băncile străine în sectoarele lor bancare, piața eurocreditului a putut să se extindă semnificativ.
Eurocredit ajută fluxul de capital între țări și finanțarea investițiilor la domiciliu și în străinătate. O funcție majoră a băncilor este potrivirea unităților excedentare (care depun la bancă) cu unitățile cu deficit (care împrumută de la bancă). Posibilitatea de a face acest lucru la nivel internațional, atât peste granițe, cât și peste valute, îmbunătățește atât lichiditatea, cât și eficiența pe piețele pentru finanțare.
Băncile se pot angaja și în împrumuturi sindicalizate pe piața eurocreditului, unde un împrumut este realizat de un grup (sindicat) de bănci. Împrumuturile sindicalizate reduc riscul de neplată a împrumutului pentru fiecare fonduri de împrumut bancare individuale și sunt adesea găsite acolo unde mărimea împrumutului este prea mare pentru ca o bancă să o facă singură. Adesea, băncile dintr-un sindicat vor avea sediul în diferite țări, dar împrumutând într-o monedă - un exemplu despre modul în care piața eurocreditului poate lucra pentru a îmbunătăți fluxul de fonduri la nivel internațional.
Eurobond este un instrument de creanță exprimat într-o altă monedă decât moneda de origine a țării sau a pieței pe care este emisă.
O scurtă istorie a Eurodollarului
Termenul de eurodollar este cea mai frecventă formă de eurocredit. Se referă la depozite în dolari SUA la bănci străine sau la sucursalele de peste mări ale băncilor americane. Deoarece sunt deținute în afara Statelor Unite, eurodolarurile nu sunt supuse reglementărilor de către Consiliul de rezervă federal, inclusiv cerințele de rezervă. Depozitele în dolari care nu fac obiectul reglementărilor bancare americane au fost inițial deținute aproape exclusiv în Europa - de unde și denumirea de eurodollar. De asemenea, sunt ținute pe scară largă în ramurile situate în Bahamas și Insulele Cayman.
Piața de eurodollar datează din perioada de după al doilea război mondial. O mare parte din Europa a fost devastată de război, iar Statele Unite au furnizat fonduri prin intermediul planului Marshall pentru reconstruirea continentului. Aceasta a dus la o largă circulație de dolari în străinătate și la dezvoltarea unei piețe separate, mai puțin reglementate, pentru depunerea acestor fonduri. Spre deosebire de depozitele interne din SUA, fondurile nu sunt supuse cerințelor de rezervă ale Federal Reserve Bank. De asemenea, nu sunt acoperite de asigurarea FDIC. Aceasta rezultă în rate ale dobânzii mai mari pentru eurodolar.
Cheie de luat cu cheie
- Eurocreditul se referă în general la un împrumut care este exprimat într-o monedă diferită de banii naționali ai creditorului. Cel mai comun tip de eurocredit este eurodollarul, depozitele în dolari sau împrumuturile deținute de băncile non-americane. Eurocreditul se referă nu numai la băncile europene, dar și în orice situație în care moneda de creditare diferă de moneda de origine.
Multe bănci americane au filiale în larg, de obicei în Caraibe, prin care acceptă depozite de eurodollar. Băncile europene activează și pe piață. Tranzacțiile cu sucursalele din Caraibe ale băncilor americane sunt, în general, executate de comercianți situați fizic în camerele de tranzacționare din SUA, iar banii sunt împrumutați pentru a finanța operațiunile interne și internaționale.
