Secțiunea operațiuni din contul de fluxuri de numerar conciliază veniturile nete și fluxurile de numerar prin adăugarea de cheltuieli necasabile și numerar produse prin modificările capitalului de lucru. Creșterile activelor curente și scăderile datoriilor curente sunt considerate o utilizare a numerarului care împiedică fluxurile de numerar din activitățile operaționale în raport cu venitul net.
Pentru a crea o strategie care să evite scăderea numerarului din operațiuni, întreprinderile ar trebui să se concentreze pe maximizarea venitului net și optimizarea raporturilor de eficiență.
Următorii factori vor reduce toate fluxurile de numerar din activitățile operaționale:
1. Reducerea venitului net
Situația fluxurilor de numerar începe cu venitul net, care este egal cu profitul raportat în contul de profit. Ca prima intrare a extrasului de numerar, scăderea venitului net este un factor major care determină o scădere a fluxurilor de numerar de la operațiuni de la o perioadă la alta. Venitul net reflectă vânzările și cheltuielile unei afaceri într-o anumită perioadă și oferă investitorilor o imagine a performanței de exploatare a companiei.
2. Declinul vânzărilor sau compresiunea marjei
Vânzările pot fi afectate negativ prin schimbarea condițiilor economice, pierderea puterii de preț, sincronizarea ciclului de viață a unui produs sau executarea operațională deficitară. Aceste schimbări pot fi atribuite scăderii cererii agregate în economie, intrării de noi concurenți sau vânzărilor și activității de marketing ineficiente.
Compresia marjei poate apărea ca urmare a pierderii de putere a prețurilor menționate anterior, deși poate fi, de asemenea, atribuită unei gestionări deficitare a cheltuielilor pe plan intern.
3. Modificări ale capitalului de lucru
Cele mai semnificative utilizări ale numerarului din secțiunea de activități operaționale sunt de obicei modificările capitalului de lucru. Creșterile și scăderile anumitor active și pasive curente sunt reflectate în situația fluxului de numerar. Creșterea activelor sau scăderea pasivelor de la o perioadă la alta constituie o utilizare a numerarului și reduce fluxurile de numerar din operațiuni.
Gestionarea capitalului de lucru este evaluată prin raporturi de eficiență, cum ar fi cifra de afaceri a stocurilor, zilele de vânzare restante și zilele în plată.
Cifra de afaceri inferioară a inventarului
Cifra de afaceri din stoc este calculată prin găsirea raportului sau a vânzărilor într-o perioadă la stocuri la sfârșitul perioadei. Cifra de afaceri mai mică din inventar indică, de regulă, un management mai puțin eficient al stocurilor. Managementul slab al inventarului extinde nivelul stocurilor din bilanț la un moment dat. Aceasta este o utilizare a numerarului care scade fluxurile de numerar din operațiuni.
Creștere în zilele de vânzări restante
Zilele de vânzări restante măsoară cât de repede o companie colectează numerar de la clienți. Această măsurătoare este calculată prin înmulțirea numărului de zile dintr-o perioadă cu raportul dintre conturile de primit și vânzările de credit din perioadă. În cazul în care vânzările restante zile cresc, aceasta indică practici de colectare slabe de primit. Acest lucru duce la active mai mari curente, constituind o utilizare a numerarului care reduce fluxurile de numerar din activitățile operaționale.
Declin în zilele plătite restante
Zilele plătibile rămân măsuri cât de rapid își plătește o întreprindere furnizorii. Se calculează înmulțind zile din perioadă cu raportul dintre conturile plătite și costul veniturilor dintr-o perioadă. Atunci când zilele plătibile scad scăzute, timpul necesar pentru o companie să se stabilească cu furnizorii săi scade. Acest lucru reduce conturile plătibile în bilanț. Reducerea datoriilor curente este o utilizare a numerarului, iar aceasta scade fluxurile de numerar din operațiuni.
