Citiri masive unidirecționale de tranzacționare neobișnuită a acțiunilor au bătut în istorie prognozarea unei piețe cuvenite pentru o revenire. Când se întâmplă acest lucru, acesta poate fi o abordare pentru investitorii oportuniști. Acest semnal este foarte valoros pentru cei care așteaptă pe margine pentru șansa de a intra.
Când aceste semnale comerciale rare și neobișnuite devin extreme într-un fel sau altul, ele pot fi foarte eficiente. Când vedem cumpărare masivă care devine nesustenabilă, înseamnă că suntem cumpărați prea mult. Am scris despre unul dintre aceste semnale rare la sfârșitul lunii ianuarie. Mai rar, când vedem o vânzare masivă care nu poate fi susținută, înseamnă că suntem excluse. Am primit semnalul astăzi. Deoarece semnalele sunt atât de rare, acordăm o atenție deosebită când se întâmplă.
Cu câteva săptămâni în urmă, am scris un articol care spunea că am crezut că va veni o nouă cădere a pieței. De asemenea, am lămurit că am crezut că va fi o oportunitate excelentă de cumpărare pentru investitorii pe termen lung. Semnalele de vânzare care au provocat acel articol s-au intensificat. Am ajuns acum la niveluri de overold.
Modul în care funcționează semnalul nostru este simplu: măsurăm comportamentul de tranzacționare al unei acțiuni în fiecare zi și încercăm să vedem dacă este cumpărat sau vândut într-un mod neobișnuit. Mai simplu spus, căutăm stocuri cu prețuri în creștere (sau în scădere) la volume mari. Folosim multe medii mobile pe termen scurt spre mediu împreună cu multe alte măsuri tehnice. Ceea ce căutăm cu adevărat este cererea de stocuri. Apoi, grupăm toate semnalele și transformăm datele respective în informații utilizabile. Cheia este puterea numerelor; analizând mii de stocuri, încercăm să identificăm tiparele. Căutăm grupuri de stocuri care prezintă aceleași modele simultan.
Când vedem o piață de vânzare vânzată ca acum, se datorează faptului că raportul nostru dintre cumpărare și vânzare este în plină expansiune. Pentru a simplifica, atunci când raportul nostru este sub 25%, piețele tind să respingă în curând. Acest lucru înseamnă practic că, din toate semnalele neobișnuite de tranzacționare pe care le-am văzut în ultimele 25 de zile de tranzacționare, doar 25% au fost cumpărate neobișnuit și 75% au fost vândute. Acest raport este în scădere.
În acest moment, raportul MAP se situează la 24, 7% și va fi mai scăzut la sfârșitul zilei de astăzi. Istoria ne spune că, atunci când raportul nostru se reduce cu 25% față de dezavantaj, de obicei este momentul să vă pregătiți lista de cumpărare. Nu uitați, raportul măsoară cumpărarea și vânzarea pe o medie mobilă de cinci săptămâni. Acest raport ne permite să evaluăm dacă piața este cumpărată (80%) sau supravendită (25%). Istoric, a fost foarte precis.
Pe măsură ce ne apropiem de overold, raportul ne spune că vânzarea devine din ce în ce mai nesustenabilă. Când am lovit acel punct, ca și acum, piața are tendința de a-și atinge poziția foarte curând. Ne așteptăm să vedem o mulțime de semnale de vânzare odată ce astăzi se încheie. Dar, din nou, fondurile sunt realizate atunci când se vând eșapament în sine.
Mai jos sunt statistici privind încălcarea nivelului de 25% și de ce considerăm că este important:
Am avut doar trei cazuri în care raportul a fost în scădere și apoi a scăzut sub 25%. Acest lucru este în afara a aproximativ 1.600 de zile de tranzacționare a datelor, deci este un eveniment foarte rar!
Câteva observații privind randamentul pieței după încălcarea sub nivelul de 25%:
- Randamentul mediu de trei săptămâni pentru iShares Russell 2000 ETF (IWM) = + 4, 12% Randamentul mediu de opt săptămâni pentru IWM = + 7, 27%
Următorul tabel prezintă cele trei cazuri în care raportul a coborât și a scăzut sub 25%:
Mai jos sunt instanțele istorice evidențiate de un cerc roșu cu umplutură galbenă:
Linia de jos
Raportul nostru indică faptul că vânzarea nesustenabilă este aici și ar trebui să conducă în curând la o revenire pe piață. Acesta este de obicei un moment bun pentru a acumula stocuri mari. Opinia noastră pe termen lung este într-un mod hulitor pe piață, iar datele noastre spun că sfârșitul vânzării este aproape sau aici.
