Recenzie Lendingclub

LendingClub este o ofertă fundamental diferită de celelalte consultanțe robo pe care le-am revizuit în această serie. LendingClub, cu sediul în San Francisco, este o instituție de credit peer-to-peer fondată pe Facebook în 2007. Clientul cumpără împrumuturi fracționate de trei și cinci ani după ce a examinat mai multe criterii printr-o funcție de căutare, primind venituri ca un creditor negarantat, fără protecție împotriva implicitului prin debitor sau instituție. LendingClub oferă, de asemenea, o platformă pentru a obține un împrumut.

Compania a devenit publică la Bursa de valori din New York în 2014, după ce și-a înregistrat împrumuturile ca titluri cu venituri fixe și face bani prin comisioane de serviciu percepute debitorilor și creditorilor.

Pentru a deschide un cont impozabil sau de pensionare este necesar un minim de 1.000 USD. Mai mulți clienți împărtășesc note individuale cu un minimum de 25 USD de cumpărare și primesc lunar principal și plăți de dobânzi. Programul nu este aprobat în toate statele, iar profiturile sunt impozitate ca venituri personale, mai degrabă decât câștigurile de capital, deoarece nu îndeplinesc criteriile IRS. LendingClub a adăugat în ultimii ani împrumuturi pentru afaceri și refinanțare auto, dar clienții nu pot participa la aceste datorii.

LendingClub contează ca o platformă de investiții digital-primă, dar algoritmii sunt concentrați în principal pe potrivirea investitorilor cu împrumuturi private. Aceasta este o abordare unică, dar există și câteva avertismente importante de care ar trebui să fiți conștienți înainte de a sări. Vom începe cu unele dezvoltări relativ recente.

Dezvoltări importante

Fondatorul Renaud Laplanche a fost destituit în funcția de director general al consiliului de administrație LendingClub în 2016, forțând recenzii interne și guvernamentale, precum și costume de acțiune de clasă. În septembrie 2018, Laplanche a soluționat taxele de fraudă SEC, legate de „schimbarea necorespunzătoare a unor produse de creditare ale companiei pentru a o face să pară mai sănătoasă”, fiind de acord să părăsească industria de valori mobiliare timp de trei ani și să plătească o amendă de 200.000 USD.

O istorie a problemelor de reglementare

LendingClub a fost amendat de SEC pentru că a prezentat greșit calitatea unora dintre împrumuturile sale.

Compania a primit ordin să plătească o penalitate de 4 milioane de dolari pentru problemele apărute sub conducerea companiei Laplanche. În apărarea firmei, SEC a declarat că LendingClub „a rezolvat prompt problemele și a asigurat o cooperare extraordinară cu ancheta agenției.” Cu toate acestea, scandalul a avut un impact major asupra listării bursiere a companiei NYSE, acțiunile fiind tranzacționate la aproximativ 13% din Prețul IPO în mai 2019.

Pro-uri

• Abordare unică a investițiilor

• Permite investitorilor să investească în împrumuturi private

• Metodologie complet dezvăluită

• Posibilitatea venitului lunar

Contra

• Fără sfaturi financiare

• Fără protecție împotriva implicitării companiei

• Expunerea ciclică a activelor

• Renunțarea la acțiunile de executare a SEC

Configurare cont

2.3

Programul nu este licențiat în Alaska, New Mexico, Carolina de Nord, Pennsylvania sau Ohio. O serie de alte state nu permit cumpărarea de note prin LendingClub, dar permit tranzacționarea pe piața secundară a Folio. Reguli de eligibilitate abrupte vor descuraja mulți solicitanți, platforma necesitând cel puțin 70.000 USD în venituri brute anuale și 250.000 dolari în valoare netă în statele autorizate, cu excepția statului California (cel mai mare stat de operare al LendingClub).

Cerințe din California:

a) venitul brut anual de cel puțin 85.000 USD și valoarea netă de 85.000 USD

SAU

b) valoarea netă de 200.000 USD

Clienții din California pot investi până la 2.500 de dolari dacă nu îndeplinesc niciuna dintre cerințe, în timp ce investitorii din toate statele autorizate nu pot cumpăra note care depășesc 10% din valoarea netă.

Procesul de configurare nu pune întrebări de stil de viață și nu privește vârsta, activele sau toleranța la risc, lăsând opțiuni de portofoliu investitorului, care trebuie să furnizeze o declarație de autorizare a profilului de credit. Clienții aleg o strategie de investiții, dar sunt limitați la opțiunea de investiție automatizată și dacă contribuie regulat sau nu. LendingClub acceptă conturi impozabile individuale și comune, precum și IRA-urile tradiționale, IRA-urile Roth, conturile de încredere, conturile de custodie, conturile corporative și transferurile din planurile de pensionare calificate.

De asemenea, clienții pot tranzacționa note pe piața secundară prin broker-dealer Folio Investing. Trebuie stabilit un cont de tranzacționare separat și mai multe state nu permit participarea. LendingClub afirmă că nu există nicio garanție de lichiditate prin acest loc și este greu de determinat riscul de utilizare a contului, chiar dacă este documentat în mod corespunzător în declarațiile de marketing și dezvăluire.

Stabilirea obiectivelor

1.7

LendingClub nu oferă consultanță financiară. Ca utilizator, trebuie să luați toate deciziile de cumpărare, vânzare și alte investiții, în afară de programul automat de investiții, care este de asemenea orientat către client. Puteți împărți conturile în atâtea portofolii pe care le alegeți pentru a îndeplini obiective specifice, dar nu există alte resurse de urmărire sau de planificare, în afară de datele de performanță de bază.

Servicii de cont

3.9

Pagina de gestionare a contului afișează un rezumat al împrumutului de pe linia de jos și defalcarea securității. O diagramă plăcută tranșează alocarea în funcție de gradul împrumutului, în timp ce o a doua casetă sumară prezintă rata medie a dobânzii, principalul câștigat, dobânda câștigată și plățile împrumutatului. Interfața permite, de asemenea, clienților să stabilească alerte, să opteze pentru investiții automate, să acceseze platforma de tranzacționare și să transfere fonduri în sau din cont.

Funcția „Construiți un portofoliu” oferă o capacitate robustă de căutare și filtrare, care poate respinge împrumuturi sau împrumuturi reînregistrate fără venitul verificat al împrumutatului. Alegeți cât de mult numerar trebuie să investești și cât să investești pe Notă, iar acest lucru generează o afișare medie a dobânzii, defalcată pe note de împrumut. Opțiunile suplimentare pot răspândi expunerea în diferite grade și termene de împrumut.

Puteți configura programul automat de investiții alegând note de investiții, setări de termen și dimensiunea minimă a notei. Când serviciul este pornit, sistemul cumpără note pentru portofoliu atunci când numerarul se acumulează la un nivel suficient. Numerarul se acumulează din principalul lunar și din plățile de dobânzi. Puteți face în continuare achiziții manuale după alegerea investițiilor automate, iar serviciul poate fi pornit sau dezactivat oricând.

Conținutul portofoliului

3

Investitorii obțin o proprietate fracționată de împrumuturi personale neasigurate de trei și cinci ani, după ce au analizat gradul, rata dobânzii și termenul împrumutului, pe baza analizei LendingClub a punctajului creditului și a altor indicatori de valoare a creditului. Materialele de marketing afirmă că „sute de puncte de date” sunt evaluate într-o cerere de împrumut al debitorului. Gradele de investiții sunt sub-împărțite în 35 de clase și rate ale dobânzii, variind de la A1 (cel mai bun) la G5 (cel mai prost). Prospectul oferă detalii microscopice privind metodologia de subscriere a LendingClub, dar rubrici majore indică faptul că compania acceptă doar debitori cu:

• Scorul FICO minim de 660Raportul datorie / venit sub 40% Raport datorie / venit într-o limită acceptabilă

LendingClub necesită, de asemenea, un raport de credit cu cel puțin două conturi rotative, cinci sau mai puține solicitări de credit în ultimele șase luni și un istoric de credit minim de 36 de luni. Verificarea veniturilor se realizează în mod discreționar, iar LendingClub recunoaște că soldul contractelor de împrumut se face „fără a obține documente privind capacitatea solicitantului de a-și permite împrumutul”.

Compania primește venituri prin comisioane de origine către debitor și taxe de serviciu către investitor. LendingClub a emis mai mult de 29 de miliarde de dolari în împrumuturi din 2015, cu cea mai mare expunere în California și Texas. Calitatea gradului sa îmbunătățit de-a lungul timpului, mai mult de jumătate din împrumuturile din 2019 fiind „A” sau „B”, în timp ce majoritatea împrumuturilor de 60 de luni din al cincilea an (2015) au obținut note sub „A” sau „B.”

Împrumut și împrumut implicit în procente (primul trimestru 2015 până la primul trimestru 2019):

• Total împrumuturi: 100% Total plătit: 36, 03% Curent: 35, 35% Târziu: 1, 05% Încărcat: 7, 09%

Defalcarea împrumutului în funcție de scopul raportat (T1 2019):

• Rambursare card de credit: 22% Refinanțare: 45% Altele: 33%

Rata medie a dobânzii (primul trimestru 2019):

• Împrumuturi pe 36 de luni: 11, 43% Împrumuturi pe 60 de luni: 14, 29% Toate împrumuturile: 12, 67%

LendingClub insistă asupra faptului că riscul este redus prin diversificare prin răspândirea riscului în cel puțin 100 de note cu note diferite, dar care nu îndeplinește atributele Modern Portfolio Theory (MPT) pentru diversificare. Programul nu a fost testat pe o piață de recesiune, depresie sau urs. În plus, nu există o diversificare a activelor, deoarece toate împrumuturile se încadrează în clasa de active de credit de consum, care este notoriu ciclic.

LendingClub realizează randamente anuale între 4 și 8% între 2008 și 2019 pe site-ul web, dar acest lucru este înșelător, deoarece tipăritul fin indică faptul că 20% dintre investitorii cu mai puțin de 100 de note au pierdut până la 8, 75% pe an, în timp ce peste 99% din investitori cu 100 sau mai multe note au obținut profituri pozitive. Deși LendingClub nu îndeplinește MPT și se bazează doar pe o clasă de active - datorie - calitatea informațiilor pe care le pune la dispoziție pentru potențialii investitori este admirabilă. Dacă sunteți un investitor relativ experimentat, care este confortabil să examineze metodologia și să caute o investiție de capital de risc, atunci LendingClub ar putea fi un candidat puternic. Cu toate acestea, investitorii cu o toleranță la risc redus, mai puțină experiență sau o cantitate limitată de capital ar trebui să fie foarte precauți.

Managementul portofoliului

2.3

LendingClub este strict hands-off atunci când vine vorba de a vă ajuta cu gestionarea portofoliului. Compania nu creează și nu gestionează portofolii, în afară de respectarea comenzilor clienților prin programul Automat Investing. LendingClub nu oferă recomandări sau sfaturi despre conținutul portofoliului, management sau strategie pe termen lung. Reechilibrează portofoliul în sensul că va reduce automat deținerea de numerar prin reinvestirea acestuia în note conform specificațiilor inițiale. Nu există recoltare de pierderi de impozite, deoarece profiturile din investiții sunt raportate ca venituri obișnuite, mai degrabă decât câștiguri de capital.

Experiența utilizatorului

3.9

Experiență mobilă:

LendingClub oferă aplicații mobile dedicate pentru sistemele de operare iPhone și Android, cu funcții de administrare a conturilor reduse, care nu pot înlocui nevoia de a vă conecta la un computer personal. Ambele sisteme de operare oferă o securitate suplimentară prin autentificarea cu doi factori.

Experiență desktop:

Site-ul este ușor de navigat, evidențiind caracteristicile și serviciile majore ale contului. Informațiile de contact pot fi dificil de găsit, ascunse în secțiunea „Despre noi”. Resursele de asistență și educație sunt utile, dar repetitive, regurgitând aceleași pretenții de marketing despre filozofia, procedurile și randamentul investițiilor prin multiple legături. Chiar și așa, o scufundare mai profundă în paginile secundare vă va răsplăti cu o multitudine de detalii despre metodologia și funcțiile contului. Vă recomandăm ferm ca oricine se uită la LendingClub să verifice metodologia pentru dumneavoastră. Sunt prealabili în legătură cu unele dintre golurile care pot declanșa ceea ce, la suprafață, pare un compromis rezonabil de rentabilitate a riscurilor.

Serviciu clienți

2.3

Am găsit serviciul pentru clienți LendingClub pentru a avea perioade de așteptare îndelungate. Orele de asistență pentru clienți sunt listate între orele 7:00 și 17:00 ora Pacificului, de luni până vineri. Clienții pot contacta LendingClub prin telefon sau e-mail, dar nu există chat live.

Trei încercări de contact în diferite momente din timpul zilei de afaceri au produs un timp mediu de așteptare inacceptabil de șase minute și 40 de secunde pentru a ajunge la reprezentanții clienților care nu aveau prea puține cunoștințe despre detaliile de bază ale programului. O întrebare frecventă utilă răspunde la majoritatea întrebărilor, dar prospectul include multe detalii nedezvăluite.

Educație și securitate

3

„Centrul de educație pentru investitori” este doar o întrebare frecventă despre acest program, care este duplicată de o aplicație HELP. Un blog servește drept portalul educațional real al site-ului, cu articole utile despre creditarea pieței, dar puțin antrenament sau planificarea obiectivelor. Site-ul web folosește criptarea SSL de 256 biți, dar nu există o asigurare Securities Investors Protection Corporation (SIPC), o asigurare în exces sau o altă protecție împotriva pierderilor catastrofale. Pentru a pune acest lucru în mod neplăcut, nu aveți nicio protecție împotriva implicitului companiei și de a lua portofoliul cu acesta.

Comisioane și taxe

1.9

LendingClub vă oferă taxe mici, dar investitorii sfârșesc în cele din urmă să plătească pentru eventualele prestații ale debitorului. În acest context, taxa oferă o protecție redusă și este destinată în mare parte serviciilor de împrumuturi private pentru investitori privați. LendingClub percepe o taxă de serviciu de 1% pentru „valoarea plăților primite până la data scadenței plății sau în perioadele de grație aplicabile”. De asemenea, se percepe o taxă de încasare de până la 40% pentru a obține fonduri din împrumuturi delicvențe.

LendingClub este o formă potrivită pentru dvs.?

LendingClub prezintă o abordare de înaltă tehnologie a investițiilor cu venituri fixe, dar există trei factori de risc majori de care trebuie să fiți conștienți:

• Investitorii sunt dependenți de practicile de subscriere și colectare care pot să nu funcționeze într-o criză economică. Portofoliul nu este diversificat, deoarece expunerea este luată doar în clasa de active de credit de consum, care este puternic influențată de ciclul economic. Investitorii nu au protecție împotriva împrumuturilor. sau implicit al companiei.

În plus, LendingClub nu oferă niciun sfat de investiții și blochează clienți cu mai puțin experiență prin cerințe de adecvare ridicate. Această practică indică faptul că compania dorește investitori sofisticați care pot absorbi pierderi mari, în ciuda textului de marketing care este orientat către clienți cu amănuntul mai mici. Având în vedere toate dezavantajele, potențialii clienți ar trebui să procedeze pe propriul risc, deoarece ar putea pierde 100% din investițiile lor.

Metodologie

Investopedia este dedicată furnizării investitorilor cu recenzii și evaluări nepărtinitoare și evaluări ale consilierilor robo. Recenziile noastre din 2019 sunt rezultatul a șase luni de evaluare a tuturor aspectelor celor 32 de platforme robo-consiliere, inclusiv experiența utilizatorului, capacitățile de stabilire a obiectivelor, conținutul portofoliului, costuri și taxe, securitate, experiență mobilă și servicii pentru clienți. Am colectat peste 300 de puncte de date care au cântărit în sistemul nostru de notare.

Fiecare consilier robo pe care l-am examinat a fost solicitat să completeze un sondaj de 50 de puncte despre platforma lor pe care am folosit-o în evaluarea noastră. Mulți dintre consilierii roboți ne-au oferit și demonstrații în persoană ale platformelor lor.

Echipa noastră de experți din industrie, condusă de Theresa W. Carey, a condus analizele noastre și a dezvoltat această metodologie cea mai bună din industrie pentru clasarea platformelor robo-consilieri pentru investitori la toate nivelurile. Faceți clic aici pentru a citi metodologia noastră completă.