ABC-urile claselor de fonduri mutuale

Cuprins

• Ce sunt clasele de fonduri mutuale?
• Acțiuni de clasa A
• Acțiuni de clasa B
• Acțiuni de clasa C
• Clasa de mijloc dispariție
• Aplicarea pro și contra
• Linia de jos

În investițiile în fonduri mutuale, vechea zicală că costurile ridicate indică calitatea nu ar putea fi mai departe de adevăr. Nu există nicio dovadă că plata unei taxe mai mari are ca rezultat un randament mai mare. Dacă este ceva, administratorul de fonduri reciproce al unui fond cu costuri ridicate ar putea asuma mai multe riscuri în încercarea de a produce un randament mai mare. Dacă mișcările riscante ale managerului nu se elimină, ați cheltuit mai mulți bani în costuri și ați pierdut capital.

Pentru a evita să plătiți taxe mari numai pentru a suferi pierderi, este esențial să luați în considerare ce clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale este potrivită pentru dvs. Clasa de acțiuni vă ajută să determinați ce fel de taxe veți plăti atunci când veți investi într-un fond mutual. Aici oferim o imagine de ansamblu asupra acestor clase diferite.

ABC-urile claselor de fonduri mutuale

TAKEAWAYS CHEIE

• Acțiunile de clasă A percep taxe anticipate și au raporturi de cheltuieli mai mici, astfel încât acestea sunt mai bune pentru investitorii pe termen lung. Acțiunile din clasa A reduc, de asemenea, comisioane anticipate pentru investiții mai mari, astfel încât acestea sunt o alegere mai bună pentru investitorii înstăriți. și au raporturi de cheltuieli mai mari, dar se transformă în acțiuni A, dacă sunt deținute mai mulți ani. Acțiunile din clasa C au raporturi de cheltuieli mai mari decât acțiunile A și o taxă de ieșire mică, care este de obicei ondulată după un an. Acțiunile din clasa C sunt populare cu investitori cu amănuntul și sunt cei mai buni pentru investitorii pe termen scurt.

Ce sunt clasele de fonduri mutuale?

În timp ce clasele de acțiuni indică numărul de drepturi de vot pe acțiune, clasele de fonduri reciproce indică tipul și numărul de taxe percepute pentru acțiunile unui fond.

Companiile cu fonduri mutuale pot avea șapte sau mai multe clase de acțiuni pentru un anumit fond. Cu toate acestea, există trei tipuri principale de clase de fonduri mutuale: A, B și C. Ele sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de acțiuni A, acțiuni B și acțiuni C. Fiecare dintre aceste clase are diverse beneficii și dezavantaje. Să examinăm fiecare pe rând.

Acțiuni de clasa A

Acțiunile A încasează o taxă de vânzare anticipată sau o sarcină front-end, care este prelevată din investiția inițială.

Pro-uri

• Taxe inferioare 12b-1: Acțiunile din clasa A tind să aibă comisioane mai mici de 12b-1, care sunt comisioane de marketing și distribuție incluse în raportul de cheltuieli al fondului. Dacă intenționați să dețineți aceste acțiuni timp de câțiva ani, atunci o sarcină front-end ar putea fi benefică pe termen lung. Puncte de pornire: Acestea oferă o reducere a tarifelor obișnuite de încărcare front-end de fiecare dată când investiția dvs. atinge o anumită sumă dintr-o serie. Dacă primul punct de pauză este de 25.000 USD, ai putea investi această sumă inițial pentru a primi prima reducere. Punctele de întrerupere îi favorizează în mod clar pe cei cu mai mulți bani pentru a investi. Dreptul de acumulare: Acest lucru vă permite să primiți o reducere la încărcarea frontală dacă atingeți primul punct de pauză cu a doua tranșă. Să presupunem că primul punct de pauză este de 25.000 USD, dar investiția inițială a fost de 10.000 USD. Dacă veți investi alți 15.000 de dolari pentru a atinge punctul de întrerupere din a doua tranșă, veți primi o taxă de reducere a încărcării frontale. Acest lucru este util atunci când economisiți pentru pensionare, deoarece adulții aflați în vârstă activă sunt adesea capabili să investească mai mult în fiecare an. Cartea de intenție: Unele companii oferă și reduceri la încărcarea frontală pentru persoanele care inițial își exprimă intenția de a investi mai mult. Aceștia trebuie să indice intenția de a investi o sumă peste un punct de pauză specific la un anumit moment.

Contra

• Investiție inițială ridicată: Investitorii care nu au fonduri pentru a ajunge la un punct de întrerupere înainte de termenul indicat de o scrisoare de intenție vor trebui să plătească taxe de front-end regulate. Orizont de timp lung: Aceste fonduri nu sunt optime pentru investitori cu un orizont de timp scurt.. Să presupunem că investiția inițială este de 4.750 USD după 250 USD în comisioane de încărcare anticipată, iar investiția dvs. crește cu 3% pe parcursul unui an. Dacă vindeți la sfârșitul anului, ai fi pierdut de fapt bani: (4.750 $ x 1.03) - 5000 $ = - 107, 50 USD sau o pierdere de 2, 15%.

Acțiuni de clasa B

Acțiunile B sunt clasificate în funcție de costul lor de vânzare amânat sau de contingent. Această taxă se plătește atunci când vindeți acțiuni într-o perioadă specificată de ani după achiziția inițială. Aceste acțiuni sunt în mod obișnuit pentru investitori cu bani puțini în investiții și cu un orizont investițional lung.

Pro-uri

• Fără taxe frontale: întreaga contribuție inițială a investiției dvs. beneficiază de câștiguri de capital și venituri din dobânzi. Acesta este un beneficiu substanțial pentru noii investitori care economisesc pentru pensionare din cauza rentabilităților compuse. Luați în considerare un fond de acțiuni care câștigă 10% pe an pe parcursul treizeci de ani. Apoi, investiția inițială va valora de 17 ori mai mult la sfârșit. Câteva sute de dolari economisiți în taxe frontale înseamnă câteva mii de dolari la pensie. Taxele de vânzare difuzate: Cu cât dețineți mai mult acțiunile, cu atât taxa de vânzare amânată este mai mică. Acesta este un alt beneficiu pentru investitori cu orizonturi de lungă durată. Conversia la clasa A: acțiunile din clasa B se transformă automat în acțiuni de clasă A după o perioadă specifică de deținere. Această conversie este benefică deoarece acțiunile din clasa A au un raport anual de cheltuieli mai mic decât acțiunile din clasa B (a se vedea mai jos).

Contra

• Orizont de lungă durată obligatoriu: Dacă retrageți fondurile într-o anumită perioadă de timp, atunci vi se percepe o taxă de vânzare întârziată sau amânată. De obicei, trebuie să rămâneți în fond cinci până la opt ani pentru a evita comisionul de ieșire. Fără puncte de întrerupere: acțiunile din clasa B nu oferă puncte de întrerupere pentru taxa de vânzare amânată. Indiferent de cât investiți, nu există nicio reducere la aceste taxe. Acesta poate fi un dezavantaj semnificativ pentru investitorii înstăriți. Raporturi de cheltuieli mari: acțiunile din clasa B percep rapoarte de cheltuieli mai mari decât acțiunile din clasa A și C până când acțiunile sunt eligibile pentru a fi convertite în clasa A.

Acțiuni de clasa C

Acțiunile de clasă C sunt un tip de fond de încărcare la nivel, care percepe o taxă anuală. Această clasă funcționează bine pentru persoanele fizice care vor răscumpăra acțiuni pe termen scurt.

Pro-uri

• Fără taxe frontale: întreaga contribuție inițială de investiție obține venituri din dobânzi. Sarcina de întoarcere mică: Încărcarea de întoarcere este de obicei doar de 1%. Oportunitatea de a evita încărcarea de întoarcere: Încărcarea de întoarcere este de obicei eliminată după acțiunile au fost deținute timp de un an.

Contra

• Încărcarea de întârziere: o încărcătură de întârziere - deși mică - este de obicei percepută dacă fondurile sunt retrase în primul an. Raporturi de cheltuieli mari: Chiar dacă raporturile de cheltuieli ale acțiunilor de clasă C sunt mai mici decât cele ale acțiunilor din clasa B, acestea sunt încă mai mare decât cele pentru acțiunile de clasă A. Fără conversie: Spre deosebire de acțiunile de clasă B, acțiunile de clasă C nu pot fi convertite în acțiuni de clasă A. Aceasta elimină oportunitatea unor raporturi de cheltuieli mai mici. Dacă aveți un orizont de lungă durată, acțiunile clasei C nu sunt optime pentru dvs., deoarece taxele de administrare mai mari continuă la nesfârșit. Din păcate, randamentul investițiilor dvs. va fi redus cu cât rămâneți investiți, deoarece taxele se vor adăuga în timp. Fără reduceri: acțiunile din clasa C nu oferă reduceri la cheltuieli atunci când contul atinge anumite niveluri.

Clasa de mijloc dispariție

Deși am analizat toate cele trei clase, clasa de mijloc a fondurilor mutuale - acțiunile B - au dispărut din industria fondurilor mutuale. Există mai multe motive pentru acest lucru, dar principalul dintre acestea a fost concentrat mai mult pe reglementare asupra taxelor. Taxele 12b-1 au fost atacate, acționând ca o sursă de procese ale acționarilor împotriva companiilor de fonduri pentru presupuse abuzuri. Multe fonduri scad aceste taxe și micșorează ofertele de clasă pentru a concura cu fonduri tranzacționate în schimburi (FET). ETF-urile au făcut presiuni asupra acțiunilor de clasa B, oferind o alternativă cu comision redus pentru investitorii cu capital investițional limitat. Pe scurt, acțiunile din clasa B există încă, dar sunt o rasă pe moarte.

Aplicarea pro și contra

Să analizăm cum funcționează caracteristicile și avantajele descrise mai sus în următoarele clase de acțiuni ale ipoteticului Fond de obligațiuni ABC Company.

Fondul de obligațiuni ABC Company, o comparație versus C

Clasă	Simbol	În față	End End	12b-1 Taxe	Detalii
A	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- rentabilitate anuală totală 2017 = 8, 86% - raportul cheltuielilor = 1, 2% - investiție de 1.000 de dolari min
C	PEBCX	n / A	1%	1, 00%	- rentabilitate anuală totală 2017 = 9, 35% - raport cheltuieli = 1, 95% - investiție de 2.500 USD min