Ce este analiza financiară?
Analiza financiară este procesul de evaluare a întreprinderilor, proiectelor, bugetelor și altor tranzacții legate de finanțare pentru a determina performanța și adecvarea acestora. De obicei, analiza financiară este utilizată pentru a analiza dacă o entitate este suficientă stabilă, solventă, lichidă sau profitabilă pentru a justifica o investiție monetară.
Cheie de luat cu cheie
- Dacă este realizată intern, analiza financiară poate ajuta managerii să ia decizii de afaceri viitoare sau să examineze tendințele istorice pentru succesele trecute. Dacă este realizată extern, analiza financiară poate ajuta investitorii să aleagă cele mai bune oportunități de investiții posibile. Există două tipuri principale de analiză financiară: analiza fundamentală și tehnică analiză.Analiza fundamentală folosește raporturi și date din situațiile financiare pentru a determina valoarea intrinsecă a unei valori mobiliare. Analiza tehnică presupune că valoarea unei garanții este deja determinată de prețul acesteia și se concentrează în schimb pe tendințele valorii în timp.
Analiză financiară
Înțelegerea analizei financiare
Analiza financiară este utilizată pentru a evalua tendințele economice, pentru a stabili politica financiară, pentru a construi planuri pe termen lung pentru activitatea de afaceri și pentru a identifica proiecte sau companii pentru investiții. Acest lucru se realizează prin sinteza numerelor și datelor financiare. Un analist financiar va examina în detaliu situațiile financiare ale unei companii - situația veniturilor, bilanțului și situația fluxurilor de numerar. Analiza financiară poate fi realizată atât în cadrul finanțelor corporative, cât și în cadrul fondurilor de investiții.
Unul dintre cele mai frecvente moduri de a analiza datele financiare este de a calcula raporturile din datele din situațiile financiare pentru a le compara cu cele ale altor companii sau cu performanțele istorice proprii ale companiei.
De exemplu, rentabilitatea activelor (ROA) este un raport comun utilizat pentru a determina cât de eficient este o companie în utilizarea activelor sale și ca măsură a rentabilității. Acest raport ar putea fi calculat pentru mai multe companii din aceeași industrie și comparativ între ele, ca parte a unei analize mai mari.
Cum se utilizează analiza financiară
Analiza financiară corporativă
În finanțele corporative, analiza este realizată intern de departamentul de contabilitate și este împărtășită cu managementul pentru a îmbunătăți luarea deciziilor în afaceri. Acest tip de analiză internă poate include raporturi precum valoarea prezentă netă (VNV) și rata internă de rentabilitate (IRR) pentru a găsi proiecte care merită executate.
Multe companii acordă credit clienților lor. Drept urmare, primirea numerarului din vânzări poate fi amânată pentru o perioadă de timp. Pentru companiile cu solduri mari de încasat, este util să urmăriți zilnic vânzările restante (DSO), ceea ce ajută compania să identifice durata necesară pentru a transforma o vânzare de credit în numerar. Perioada medie de colectare este un aspect important în ciclul global de conversie a numerarului unei companii.
Un domeniu cheie al analizei financiare a companiilor implică extrapolarea performanței anterioare a unei companii, cum ar fi profitul net sau marja de profit, într-o estimare a performanței viitoare a companiei. Acest tip de analiză a tendințelor istorice este benefic pentru a identifica tendințele sezoniere.
De exemplu, retailerii pot observa o creștere drastică a vânzărilor în cele câteva luni care duc până la Crăciun. Acest lucru permite companiei să prevadă bugetele și să ia decizii, cum ar fi nivelurile minime de inventar necesare, pe baza tendințelor trecute.
Analiza financiară a investițiilor
În domeniul finanțării investițiilor, un analist extern companiei efectuează o analiză în scopuri de investiții. Analistii pot efectua o abordare de investiții de sus în jos sau de jos în sus. O abordare de sus în jos urmărește mai întâi oportunitățile macroeconomice, cum ar fi sectoarele cu performanță înaltă, apoi analizează pentru a găsi cele mai bune companii din acel sector. Din acest punct, ele analizează în continuare stocurile unor companii specifice pentru a le alege pe cele potențial de succes ca investiții, analizând ultima dată fundamentele unei anumite companii.
O abordare de jos în sus, pe de altă parte, analizează o companie specifică și realizează o analiză a raporturilor similare cu cele utilizate în analiza financiară corporativă, privind performanțele anterioare și performanțele viitoare așteptate ca indicatori ai investițiilor. Investițiile de jos forțează investitorii să ia în considerare factorii microeconomici în primul rând. Acești factori includ sănătatea financiară globală a companiei, analiza situațiilor financiare, produsele și serviciile oferite, oferta și cererea și alți indicatori individuali ai performanței corporative în timp.
Tipuri de analiză financiară
Există două tipuri de analiză financiară: analiza fundamentală și analiza tehnică.
Analiză fundamentală
Analiza fundamentală folosește raporturi colectate din datele din situațiile financiare, cum ar fi profitul pe acțiune al companiei (EPS), pentru a determina valoarea afacerii. Folosind analiza raportului pe lângă revizuirea detaliată a situațiilor economice și financiare din jurul companiei, analistul poate ajunge la o valoare intrinsecă pentru securitate. Scopul final este de a ajunge la un număr pe care un investitor îl poate compara cu prețul curent al unei garanții, pentru a vedea dacă garanția este subevaluată sau supraevaluată.
Analiza tehnica
Analiza tehnică utilizează tendințele statistice adunate din activitatea de tranzacționare, cum ar fi mediile mobile (MA). În esență, analiza tehnică presupune că prețul unei garanții reflectă deja toate informațiile disponibile publicului și se concentrează în schimb pe analiza statistică a mișcărilor prețurilor. Analiza tehnică încearcă să înțeleagă sentimentul pieței în spatele tendințelor prețurilor, căutând modele și tendințe, mai degrabă decât analizând atributele fundamentale ale unei garanții.
Exemple de analiză financiară
Ca exemplu de analiză fundamentală, Discover Financial Services și-a raportat veniturile pe acțiuni din trimestrul doi din 2019 la 2, 32 USD. Aceasta a fost în creștere de la un sfert de unu raportat în EPS de 2, 15 USD. Un analist financiar care ar folosi analiza fundamentală ar lua acest lucru ca un semn pozitiv al creșterii valorii intrinseci a securității.
Prin urmare, proiecțiile EPS viitoare sunt, de asemenea, estimate. De exemplu, conform Nasdaq.com, se estimează că trimestrul al treilea trimestru al EPS-ului este de până la 2, 29 USD dintr-un trimestru al doilea trimestru 2019 de 2, 11 USD și estimat primul trimestru 2019 EPS de 2, 00 USD. De asemenea, observați, EPS raportat pentru primele două trimestre ale anului 2019 a depășit EPS estimat pentru aceleași trimestre.
Pe de altă parte, analiza tehnică a fost realizată pe cursul de schimb al Pound-ului Britanic (GBP) / Dolarului SUA (USD) după rezultatele votului Brexit din iunie 2016. Analizând graficul cursului de schimb, s-a arătat că valoarea GBP a scăzut. semnificativ, până la un nivel scăzut de 31 de ani, în comparație cu dolarul după votul de ieșire din Uniunea Europeană la 23 iunie 2016.
