Ce este un instrument primar?
Un instrument primar este o investiție financiară al cărei preț se bazează direct pe valoarea sa de piață. Un instrument financiar poate fi orice tip de investiție financiară care are un preț bazat pe propria valoare. Exemple de instrumente primare includ acțiuni, obligațiuni și valută, printre altele. Orice piață spot care tranzacționează activul „numerar” implică un instrument primar.
În schimb, prețul instrumentelor derivate, precum opțiunile și futures-ul, se bazează adesea pe valoarea unui instrument primar.
Înțelegerea instrumentelor primare
Instrumentele primare sunt investiții financiare standard. Adesea tranzacționează pe bursele mainstream cu niveluri ridicate de lichiditate. Valoarea lor de piață este determinată pe baza ipotezelor cu privire la caracteristicile lor individuale.
Investițiile primare, cum ar fi stocurile, sunt ceea ce cred cei mai mulți investitori atunci când se gândesc să investească. Acest lucru se datorează faptului că investiția în instrumente primare necesită adesea doar o cunoaștere generală a piețelor și a principiilor investițiilor.
Înțelegerea instrumentelor primare oferă cunoștințele de bază pentru instrumente derivate. Au fost create instrumente derivate pentru a proteja unele dintre riscurile instrumentelor primare. De asemenea, instrumentele derivate oferă produse pentru strategii alternative de investiții care se bazează pe speculația valorilor instrumentelor primare subiacente.
Cheie de luat cu cheie
- Un instrument primar este o investiție financiară al cărei preț se bazează direct pe valoarea sa de piață.Instrumentele primare includ produse tranzacționate în numerar precum acțiuni, obligațiuni, valute și mărfuri la vedere. activul principal (de bază).
Instrumente derivate
Instrumentele derivate creează un produs alternativ pentru investitorii care doresc să beneficieze de modificări ale valorii de piață a instrumentelor primare. Ele sunt cunoscute sub numele de instrumente non-primare. Opțiuni de apelare și plasare, iar viitorul sunt unele dintre instrumentele derivate care pot fi utilizate pentru a profita de instrumente primare. Derivații își iau numele, deoarece sunt derivate din activul principal (de bază).
Derivatele sunt în general mai complexe decât instrumentele primare din cauza metodologiilor de stabilire a prețurilor. Produsele derivate au valori generate de instrumentul primar. Opțiunile privind stocurile sunt unele dintre cele mai frecvente produse derivate utilizate de investitorii alternativi. Scholele negre este principala metodologie de calcul al prețului opțiunilor derivate pe stocuri. Determină prețul unui produs derivat, luând în considerare cinci variabile de intrare: prețul de grevă oferit de opțiune, prețul curent al acțiunilor, timpul până la expirarea opțiunii, rata fără riscuri și volatilitatea.
Scholes negre este utilizat pentru a calcula prețurile pentru opțiunile de apel și de plasare. Opțiunile de apel oferă un produs de investiții pentru investitorii care doresc să beneficieze de o creștere a prețului acțiunilor. Cumpărarea unei opțiuni de apel dă dreptul unui investitor să cumpere un stoc la un preț de grevă specificat. Cumpărarea unei opțiuni de vânzare oferă un investitor dreptul de a vinde un stoc atunci când estimează că un preț scade.
Opțiunile de apelare și plasare sunt două dintre cele mai frecvente tipuri de instrumente care nu sunt primare tranzacționate pe piață. Produsele futures sunt, de asemenea, instrumente non-primare care permit investitorilor să se protejeze împotriva mișcărilor de piață ale instrumentelor primare. Contractele futures au, de obicei, un preț dintr-un model de cost sau de așteptare. Acestea permit investitorului să parieze pe un instrument principal prin achiziționarea unui contract futures. Contractele futures pot fi cumpărate pentru o varietate de investiții în instrumente primare. Futures valutare care pariază pe prețurile viitoare ale valorilor valutare sunt unele dintre cele mai frecvente tipuri de futures tranzacționate de investitori.
