În urma fiecărui faliment, investitorii, furnizorii, clienții și angajații companiei se întreabă invariabil: "Am putut să vedem venind? Am putea prezice că compania are probleme mari? Au existat semne de primejdie pe care le-am ratat?"
Adesea, răspunsul este da. Există multe semne de avertizare timpurie care indică faptul că o companie întâmpină probleme. Conștientizarea acestor semnale poate ajuta la prevenirea pierderilor. Dacă o companie are probleme, șansele sunt ca în situațiile sale financiare să apară steaguri roșii. În același timp, aveți grijă la schimbările din activitățile și operațiunile sale de gestionare.
Tutorial: Situații financiare
Semnele de avertizare ale declarațiilor financiare
Puteți afla multe despre sănătatea financiară a companiei din situațiile financiare.
Primele locuri pentru a căuta semne de probleme sunt în situațiile fluxurilor de numerar. Atunci când plățile în numerar depășesc veniturile din numerar, fluxul de numerar al companiei este negativ. Dacă fluxul de numerar rămâne negativ într-o perioadă susținută, este un semnal că numerarul ar putea fi scăzut și este insuficient pentru a acoperi facturile și alte obligații. Așa că urmăriți modificările poziției de numerar a companiei pe bilanțul acesteia. Fără un nou capital din partea investitorilor de capital sau a creditorilor, o companie aflată în această situație se poate găsi rapid în probleme financiare grave.
Amintiți-vă, companiile profitabile au uneori fluxuri de numerar negative și se găsesc în suferință. Întârzieri lungi între momentul în care compania cheltuie numerar pentru a-și dezvolta afacerea și când colectează creanțe de numerar poate întinde sever fluxul de numerar. De asemenea, capitalul de lucru poate scădea și devine negativ, deoarece conturile plătite cresc cu o viteză mai rapidă decât stocurile și conturile de primit. În orice caz, fluxurile de numerar negative operaționale, perioadă după perioadă, ar trebui interpretate ca un avertisment că compania ar putea fi condusă spre probleme.
Rambursările dobânzilor pot exercita presiune asupra fluxului de numerar, iar această presiune este probabil să se agraveze pentru companiile aflate în dificultate. Deoarece au un risc mai mare de a neplăti împrumuturile, companiile care se luptă trebuie să plătească o dobândă mai mare pentru a împrumuta bani. Drept urmare, datoria tinde să reducă profiturile.
Raportul datorie / capitaluri proprii este o măsură utilă pentru evaluarea riscului de neplată a datoriei unei companii. Comparează datoria pe termen lung și pe termen scurt a companiei cu capitalul propriu sau valoarea contabilă a acționarilor. Companiile cu datorii mari au raporturi D / E mai mari decât companiile cu datorii reduse.
Cheie de luat cu cheie
- Există numeroase semne de avertizare în momentul în care o companie este în suferință, iar cea mai mare parte se regăsește în situațiile sale financiare. Perioadele menținute ale fluxurilor de numerar negative (ieșirile de numerar depășesc intrările de numerar) pot indica faptul că o companie este în dificultate financiară. Raportul de capitaluri proprii compară datoria unei companii cu capitalul acționarilor și este o măsură bună în evaluarea riscului de neplată a datoriei unei companii.Auditele situațiilor financiare descoperă adesea semne de avertizare. Afaceri și modificări manageriale, cum ar fi o abatere de la un model de afaceri tradițional sau brusc. plecarea personalului de conducere cheie, poate semnala, de asemenea, semne de suferință.
Auditarea semnelor de avertizare
Nu uitați să vă aruncați ochii asupra raportului auditorului terț, publicat de obicei în fața rapoartelor anuale și anuale ale companiei. Dacă raportul menționează discrepanțele în practicile contabile ale companiei - cum ar fi modul în care înregistrează veniturile sau contabilitatea costurilor sau pune la îndoială capacitatea firmei de a continua „ca o preocupare continuă” - consideră că este un steag roșu.
Mai mult, notificarea unei modificări a auditorilor nu trebuie luată ușor. Auditorii au tendința de a sari nava la primul semn al stresului sau a improprietății corporative. Înlocuirea auditorului poate însemna, de asemenea, o relație deteriorată între auditor și compania client sau, poate, dificultăți mai fundamentale, cum ar fi un dezacord puternic cu privire la fiabilitatea contabilității companiei sau lipsa de dorință a auditorului de a raporta o „factură curată a sănătății”. Studii academice recente au descoperit că există mai multe demisii de auditori atunci când riscul litigiilor crește și starea de sănătate financiară a unei companii se deteriorează - așa că aveți grijă de ele.
Căderea companiei americane de energie și mărfuri Enron și a firmei sale de audit, Arthur Anderson, au determinat crearea Comitetului de supraveghere a contabilității companiei publice Sarbanes-Oxley Act (PCAOB), care guvernează firmele de contabilitate care acționează ca auditori ai companiilor publice.
Semnele de avertizare pentru afaceri și management
În timp ce informațiile găsite în situațiile financiare pot ajuta la evaluarea stării de sănătate a unei companii, este important să nu ignorăm semnele manageriale și operaționale de suferință. Multe companii private nu dezvăluie public situații financiare; în consecință, informațiile despre afaceri pot fi toate cele disponibile pentru evaluarea stării lor de bine.
Aveți grijă la schimbările din mediul pieței. Adesea, acestea pot declanșa - dacă nu cauza - deteriorarea sănătății financiare a unei companii. O scădere a economiei, apariția unui concurent puternic, o schimbare neașteptată a obiceiurilor cumpărătorului, printre altele, poate pune presiuni serioase asupra veniturilor și rentabilității companiei.
Cu excepția cazului în care aceste probleme sunt gestionate eficient, acestea pot fi începutul unei diapozitive descendente în averile companiei. Fiți conștienți de clienții, concurenții, piața și furnizorii companiei și încercați să rămâneți în fața oricărei tendințe de piață în schimbare.
Fii atent la schimbările dramatice în strategie. Atunci când o companie se îndepărtează de modelul său tradițional de afaceri, compania ar putea avea probleme financiare. Luați în considerare o companie veche de 100 de ani, poziționată ca liderul global al unui anumit widget care își schimbă atenția centrală pentru a produce un produs diferit. Această schimbare ar putea indica o problemă în cadrul companiei.
Când o companie începe brusc să reducă prețurile, ar trebui să vă întrebați de ce. Poate însemna că compania se grăbește să crească volumul vânzărilor și să obțină mai mult numerar în afaceri, indiferent de impactul potențial dăunător pe care îl are impactul pe termen lung al unei astfel de mișcări asupra profiturilor sau a mărcii sale. O strângere disperată de numerar - a fost mărturie și atunci când companiile încep să vândă brusc activele principale - ar putea fi un semn că furnizorii sau creditorii bat la ușă.
Un alt semn de suferință este deteriorarea calității produselor și serviciilor. Desigur, o companie care compensează falimentul va avea un stimulent pentru reducerea costurilor, iar unul dintre primele lucruri care urmează este calitatea. Căutați apariția bruscă a manevrabilității, timpii de livrare mai lentați și nerespectarea apelurilor.
Dacă nu uităm, plecarea bruscă a directorilor-cheie sau a directorilor consiliului poate semnala și vești proaste. În timp ce aceste demisii pot fi complet nevinovate, acestea solicită o inspecție mai atentă. Clopotele de avertizare ar trebui să sune cel mai tare când individul în cauză are reputația de manager de succes sau de director puternic și independent.
Linia de jos
De obicei, când o companie se luptă, semnele de avertizare sunt acolo. Trebuie să vă informați cea mai bună linie de apărare ca investitor, furnizor, client sau angajat. Puneți întrebări, faceți-vă cercetarea și fiți atenți la activități neobișnuite.
