În timp ce investitorii evaluează acțiunile utilizând mai multe perspective analitice diferite, inclusiv raporturi de rentabilitate, raporturi de venit și raporturi de lichiditate, aceștia ar trebui să fie atenți să includă raporturi financiare care pot fi utilizate în mod specific pentru a furniza semnale de avertizare timpurie despre o posibilă falimentare iminentă. Există raporturi cheie care pot furniza astfel de avertizări cu mult timp în avans, oferind investitorilor mult timp pentru a dispune de dobânzile lor proprii înainte de a intra în acoperișul financiar.
Raportul curent
Raportul curent, care împarte pur și simplu activele curente în pasivele curente, este unul dintre raporturile de lichiditate primare utilizate pentru evaluarea solidității financiare a companiei. Evaluează capacitatea unei companii de a-și înmâna toate obligațiile pe termen scurt ale datoriilor, prin măsurarea gradului de adecvare a resurselor curente ale companiei pentru a acoperi toate obligațiile datoriei sale pentru următoarele 12 luni. Un raport de curent mai mare indică faptul că compania are mai multă lichiditate. În general, un raport curent de 2 sau mai mare este considerat sănătos. Un raport mai mic de 1 este un semn de avertizare definit.
Flux de numerar operațional în vânzări
Numerarul și fluxul de numerar sunt esențiale pentru succesul și supraviețuirea oricărei afaceri. Fluxul de numerar operațional în raport cu vânzările - fluxul de numerar operațional divizat la veniturile din vânzări - indică capacitatea unei companii de a genera numerar din vânzările sale. Relația ideală între fluxul de numerar operațional și vânzări este una dintre creșteri paralele. Dacă fluxurile de numerar nu cresc în concordanță cu creșterea vânzărilor, acest lucru este un motiv de îngrijorare și poate fi un indiciu al gestionării ineficiente a costurilor sau a creanțelor conturilor. Ca și în raportul actual, în general, cu cât acest raport este mai mare, cu atât este mai bun. Analistii prefera sa vada numere imbunatatite, sau cel putin consecvente, in timp.
Gradul de îndatorare / capitaluri proprii
Raportul datorie / capitaluri proprii (D / E), în esență un raport de indatorare, este unul dintre cele mai frecvent utilizate raporturi pentru evaluarea stării de sănătate financiară a unei companii. Oferă o măsură principală a capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile de finanțare și a structurii finanțării unei companii, indiferent dacă provine mai mult de la investitori de capitaluri proprii sau mai mult de la finanțarea datoriei. Dacă acest raport este mare sau în creștere, indică faptul că compania depinde excesiv de finanțarea creditorilor, spre deosebire de capitalul oferit de investitorii de capitaluri proprii.
Raportul este important și pentru că este unul dintre factorii luați în considerare de către creditorii. Dacă creditorii cred că raportul devine incomodat, este posibil să nu dorească să acorde mai mult credit companiei. Un raport D / E optim este de aproximativ 1, unde capitalul este egal aproximativ cu pasive. Deși raportul D / E variază între industrii, regula generală este aceea că un raport mai mare de 2 este considerat nesănătoasă.
Fluxul de numerar la raportul datoriei
Fluxul de numerar este esențial pentru orice afacere; nicio afacere nu poate funcționa fără numerar necesar pentru a plăti facturile, pentru a plăti împrumuturi, închirieri sau credite ipotecare, pentru a satisface salariul și pentru a plăti impozitele necesare. Raportul fluxurilor de numerar la datorii, calculat ca flux de numerar din operațiuni împărțite la datorii totale, este uneori considerat cel mai bun predictor al eșecului afacerii financiare.
Acest raport de acoperire indică perioada teoretică în care ar fi necesară o companie să-și retragă toate datoriile restante dacă 100% din fluxul de numerar ar fi dedicat plății datoriei. Un raport mai mare indică o companie mai capabilă să-și acopere datoria. Unii analiști utilizează fluxul de numerar gratuit în locul fluxului de numerar din operațiunile din calcul, deoarece factorii de flux de numerar liberi în cheltuielile de capital. Un raport mai mare decât 1 este în general considerat sănătos, dar orice valoare sub 1 este interpretată în mod obișnuit ca semnalarea falimentului iminent în câțiva ani, cu excepția cazului în care compania ia măsuri pentru îmbunătățirea substanțială a stării sale financiare.
O altă măsură folosită adesea pentru a prezice un potențial faliment este scorul Z, care este o combinație a mai multor raporturi financiare utilizate pentru a produce un scor compus unic.
