Mișcări majore
Comitetul federal pentru piață deschisă (FOMC) și-a încheiat ultima ședință de politică monetară în această după-amiază cu un cadou pentru Wall Street. S-a arătat la fel de agresiv pe cât ar putea, fără să o afirme în mod explicit, că este deschis să reducă ratele în 2019. Desigur, FOMC nu vrea să se blocheze în nimic, așa că încearcă să fie oarecum încântător. flirtează cu o politică monetară mai acomodativă.
Iată ce s-a întâmplat. FOMC a început cu o configurație economică clasică pe o parte, dar pe o parte, în declarația sa de politică monetară. În ceea ce privește partea pozitivă, Comitetul a spus: „Câștigurile de locuri de muncă au fost solide, în medie, în ultimele luni, iar rata șomajului a rămas scăzută”. Pe partea negativă, Comitetul a spus: „… indicatorii investițiilor fixe de afaceri au fost slabe”.
După ce și-a acoperit bazele economice în vogă, precum și bazele economice, FOMC a lăsat deocamdată intervalul țintă pentru rata fondurilor federale, de la 2, 25% la 2, 50%. Apoi, grupul a început să pună bazele reducerilor potențiale ale ratelor în viitor, oferind trei indicii cheie.
Sugestia nr. 1 a apărut în declarația de politică monetară. Declarația a spus: „Având în vedere aceste incertitudini și presiunile inflației dezactivate, Comitetul va monitoriza îndeaproape implicațiile informațiilor primite pentru perspectivele economice și va acționa după caz pentru a susține expansiunea…” Acesta este un indiciu uriaș, deoarece FOMC susține de obicei. expansiune economică prin reducerea ratelor.
Sugestia nr. 2 a votat. Pentru prima dată în acest an, un membru al FOMC - James Bullard - a votat scăderea intervalului țintă cu 0, 25%.
Sugestia nr. 3 a venit în proiecțiile economice. Comitetul și-a redus așteptările privind rata fondurilor federale pentru 2020 de la 2, 6% la 2, 1% și a redus proiecțiile inflației pentru 2019 de la 1, 8% la 1, 5% (a se vedea tabelul de mai jos).
Când ați pus totul laolaltă, FOMC a făcut tot ce a putut pentru a pregăti Wall Street pentru o reducere a ratei potențiale la ședința de politică monetară din iulie - sau dacă nu la ședința din iulie, cel puțin înainte de sfârșitul anului.
După cum am spus în titlul postării de astăzi, aceasta a fost o surpriză pentru nimeni, dar a fost o confirmare necesară. Stocurile au crescut în ultimele săptămâni, cu așteptarea ca ratele dobânzilor să scadă și relațiile comerciale dintre Statele Unite și China se vor îmbunătăți.
Considerând cel puțin una dintre aceste așteptări confirmate ar trebui să ofere mai mult combustibil pentru un incendiu ridicat în acțiuni.
S&P 500
S&P 500 a continuat să se ridice după ce FOMC a lansat declarația de politică monetară, apropiind indicele de maximul său de 2.954, 13. Cu toate acestea, chiar dacă FOMC a făcut tot ce Wall Street spera că va face acest lucru, S&P 500 nu a decolat într-un fulger.
Asta pentru că anunțul de astăzi a fost un scenariu clasic „cumpăra zvonul, vinde știrile”. Comercianții au împrumutat prețurile la acțiuni de câteva săptămâni pe zvonul potrivit căruia FOMC va deveni mai exigent și va începe să se uite la reducerea ratelor dobânzii. Acum, când știrile au apărut și zvonul a fost confirmat, unii dintre primii cumpărători preiau profiturile de pe masă.
Acum așteptăm să vedem dacă știrile economice și corporative pot rămâne puternice și continuăm să împingem prețurile acțiunilor mai mari.
:
Sarbatori vara cu noi! - 50% DE DEZIURARE LA TOATE CURSURILE DE COMERZARE
6 Mișcări periculoase pentru investitorii pentru prima dată
Cum să evitați investițiile emoționale
Indicatori de risc - TNX
Randamentul Trezoreriei de 10 ani (TNX) a scăzut astăzi la 2, 03%, cel mai scăzut nivel din 9 noiembrie 2016. Aceasta este o mișcare semnificativă pentru TNX, deoarece a scos nivelul de asistență din septembrie 2017.
Analizând mișcarea TNX în comparație cu S&P 500, este posibil să vă întrebați de ce randamentele Trezoreriei se sparg prin sprijin, în timp ce prețurile acțiunilor nu s-au încălcat prin nivelurile recente de rezistență. Diferența principală pare a fi determinată de faptul că știm că randamentele vor scădea dacă FOMC va reduce ratele. Cu toate acestea, nu există nicio garanție că stocurile vor crește dacă FOMC va reduce ratele. Comercianții speră că stocurile vor crește dacă reducerea ratei va face mai ieftin împrumutul și extinderea operațiunilor și partajarea programelor de răscumpărare, dar nu este o concluzie anterioară.
Urmăriți pragul de 2% pe TNX. Dacă obținem o săritură peste acest nivel, șansele sunt bune ca piața bursieră să obțină o ascensiune pe măsură ce comercianții mută banii din Trezorerie și înapoi la acțiuni. În schimb, dacă TNX scade sub 2%, va fi probabil un semnal puternic că comercianții de obligațiuni sunt în curs de recesiune în următoarele 12 luni.
:
De ce contează randamentul de 10 ani al trezoreriei americane
Ce factori economici au impact asupra randamentelor tezaurului?
Randamentele de trezorerie care se încadrează sunt bune sau rele?
Linie de jos - FOMC livrat
FOMC a făcut exact ceea ce așteptau majoritatea comercianților de pe Wall Street, ceea ce este bine. Comercianților le place când nu există surprize mari. Tabelul este setat pentru o mai mare agilitate pe Wall Street dacă nu primim nicio privire.
