Analiza investițiilor de capital este o procedură de bugetare pe care companiile și agențiile guvernamentale o folosesc pentru a evalua rentabilitatea potențială a unei investiții pe termen lung. Analiza investițiilor de capital evaluează investițiile pe termen lung, care ar putea include active fixe precum echipamente, utilaje sau imobiliare. Scopul acestui proces este identificarea opțiunii care poate produce cel mai mare randament al capitalului investit. Întreprinderile pot utiliza tehnici precum analiza valorii actuale nete (VAN), analiza fluxurilor de numerar actualizate (DCF), analiza rentabilității riscurilor și evaluarea neutră a riscurilor într-o analiză a investițiilor de capital.
Analiza investițiilor de capital
Investițiile de capital sunt riscante, deoarece implică cheltuieli semnificative, în avans, pentru activele destinate mai multor ani de serviciu, iar acest lucru va dura mult timp pentru a-și plăti singuri. Una dintre cerințele de bază ale unei firme care evaluează un proiect de capital este o rentabilitate a investiției mai mare decât rata de obstacol sau rata de rentabilitate necesară pentru acționarii firmei. Cele mai frecvente două instrumente pentru analiza investițiilor de capital sunt modelele VNV și DCF. Aceste modele prezintă cartea de capital inițială și toate fluxurile de numerar ulterioare din proiect. Pentru a calcula valoarea actuală a fluxurilor de numerar se utilizează o rată de actualizare adecvată. Dacă această valoare actuală este mai mare decât costul inițial al investiției, proiectul ar putea avea undă verde.
Analiza investițiilor de capital pe calea cea bună
Deciziile de investiții de capital nu sunt luate ușor. Modelele analitice sunt ușor de configurat. Cu toate acestea, intrările, rezultatele modelului de unitate; prin urmare, presupunerile rezonabile sunt esențiale pentru a determina dacă o investiție prevăzută merge înainte. Fluxurile de numerar dincolo, să zicem, trei sau cinci ani pot fi dificil de proiectat. Rata de actualizare, atunci când este aplicată în anii îndepărtați în viitor, are un impact substanțial asupra calculului valorii actuale. Ar trebui efectuată o analiză de sensibilitate, prin care intrările variate sunt conectate în model pentru a măsura modificările de valoare. Dar chiar și atunci, evenimentele neașteptate pot supăra cel mai bine proiectat model cu cele mai rezonabile ipoteze, caz în care modelatorul poate decide să integreze factorii de contingență în analiză.
