Venituri anterioare

Ce sunt câștigurile anterioare?

Câștigurile anterioare reprezintă diferența dintre câștigurile obținute efectiv și câștigurile care ar fi putut fi obținute în absența taxelor, cheltuielilor sau a timpului pierdut. Veniturile anterioare reprezintă capitalul investițional pe care investitorul l-a cheltuit pentru comisioane de investiții. Presupunerea este că, dacă investitorul ar fi fost expus unor taxe mai mici, ar fi existat un profit mai bun. Conceptul de câștiguri anterioare este de obicei utilizat atunci când se referă la taxe de vânzare, comisioane de administrare sau cheltuieli totale plătite fondurilor.

Cheie de luat cu cheie

Veniturile anterioare reprezintă diferența dintre veniturile reale ale unei investiții și cele care ar fi putut fi realizate dacă nu ar fi existat taxe. Veniturile anterioare reprezintă capitalul investițional pe care investitorul l-a cheltuit pentru comisioane de investiții. Conceptul de câștiguri anterioare presupune că investitorii expuși la taxe mai mici obțin profituri mai bune pe piață.

Înțelegerea câștigurilor anterioare

Veniturile anterioare, întrucât se referă la performanța investițiilor, pot provoca un impact important asupra creșterii activelor și investițiilor pe termen lung. De obicei, taxele sunt percepute investitorilor pentru acces la fonduri mutuale, fonduri tranzacționate în schimburi (ETF) și alte vehicule de investiții comune. Fondurile mutuale sunt fonduri administrate activ, ceea ce înseamnă că sunt o colecție de valori mobiliare cumpărate și vândute de un administrator de portofoliu. ETF-urile sunt fonduri gestionate pasiv, ceea ce înseamnă că, de obicei, urmăresc un indice precum S&P 500 și, prin urmare, au comisioane mai mici decât fondurile mutuale.

Ceva la fel de inocent ca o încărcare frontală sau o taxă de administrare de 1% poate costa mii de dolari pe măsură ce anii se acumulează, datorită minunilor de rentabilitate compusă. Investitorii trebuie să cerceteze costurile asociate fiecărei investiții pentru a limita câștigurile anterioare.

Taxe de vânzare

Taxele de vânzare pot fi o cheltuială semnificativă pentru investitori. Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) oferă următorul grafic, care prezintă potențialele taxe de vânzare pentru încărcarea front-end pentru investiții în fonduri mutuale. Tabelul prezintă, de asemenea, diferitele puncte de scădere prin care se reduc taxele de vânzare în funcție de suma fondurilor investite.


Reduceri posibile la punctele de întrerupere
Suma investiției	Taxa de vânzare
Mai puțin de 25.000 de dolari	5, 00%
Cel puțin 25.000 de dolari, dar mai puțin de 50.000 de dolari	4, 25%
Cel puțin 50.000 USD, dar mai puțin de 100.000 USD	3, 75%
Cel puțin 100.000 USD, dar mai puțin de 250.000 USD	3, 25%
Cel puțin 250.000 USD, dar mai puțin de 500.000 USD	2, 75%
Cel puțin 500.000 de dolari, dar mai puțin de 1.000.000 de dolari	2, 00%
1 milion USD sau mai mult	Fără taxe de vânzare

Taxele de vânzare pot apărea în diferite puncte ale procesului de investiții. Taxele de vânzare sunt comisioane percepute de distribuitori care compensează brokerul pentru vânzări.

Mai jos sunt trei exemple de tipuri de taxe de vânzare și când apar.

Taxele de vânzare front-end sunt calculate ca procent din valoarea noțională sau investiția inițială în momentul achiziției. În mod obișnuit, acțiunile de clasă A au asociate de vânzare front-end asociate acestora. Taxele de vânzare finală sunt calculate ca procent din valoarea noțională la momentul vânzării investiției. În mod obișnuit, acțiunile B ale fondului sunt percepute taxe de vânzare în retard. Taxele de vânzare difuzate sunt costuri de vânzare în retard care sunt reduse treptat, atât timp cât investiția rămâne în fond. În cele din urmă, taxele pot fi reduse la zero. Taxele amânate sunt de asemenea numite cheltuieli de vânzare amânate contingente, deoarece taxa depinde de cât timp rămâne investiția în fond.

Similar cu taxele amânate, taxele de retard pot, de asemenea, să scadă treptat pe durata unei investiții, ceea ce contribuie la reducerea comisioanelor pentru investitorii pe termen lung. Investitorii individuali sunt în mod obișnuit să perceapă comisioane mai mici atunci când tranzacționează cu un broker cu reduceri și este posibil ca multe platforme să nu necesite plata unor taxe de vânzare. De asemenea, de multe ori taxele de vânzare pot fi ocolite investind prin intermediul companiei de fond direct.

Taxele de vânzare pentru tranzacții prin intermediari sunt determinate de fondul mutual. Unele fonduri mutuale oferă investitorilor o defalcare a rentabilităților cu și fără taxe de vânzare.

De exemplu, Fondul de creștere agresivă ClearBridge raportează randamente cu și fără taxe de vânzare. La 10 noiembrie 2019, rentabilitatea medie a Fondului de un an fără taxe de vânzare a fost de 6, 87%. Cu taxele de vânzare, randamentul a fost de.73%, diferența de 6, 14% reprezentând câștiguri anterioare datorate taxelor de vânzare.

Exemplul de mai sus arată cât de mult câștigurile anterioare pot afecta randamentul unei investiții. Reducerile la punctele de întrerupere pot reduce semnificativ cheltuielile de vânzare și comisioanele, permițând mai mult din câștigurile investiției să fie reinvestite - sau compuse - ceea ce duce la o mai bună rentabilitate pe termen lung.

Este important ca investitorul să cerceteze și să efectueze diligența cuvenită la reducerile punctului de întrerupere ale fondului mutual pentru a determina dacă sunteți calificat și, dacă da, să determinați cerințele.

Costurile de exploatare ale fondului

De asemenea, investitorii vor experimenta câștiguri anterioare din comisioane de exploatare a fondurilor mutuale. Taxele de exploatare ale fondurilor mutuale includ de obicei comisioane de administrare, taxe de distribuție, taxe de tranzacție și costuri administrative. Un fond mutual poate raporta un raport de cheltuieli brute și un raport de cheltuieli nete care include aceste taxe. Dacă este cotat un raport net de cheltuieli, atunci fondul are acorduri de renunțare și rambursare. De-a lungul timpului, raportul de cheltuieli al fondului crește, de obicei, la raportul de cheltuieli brute atunci când reducerile expiră.

Investitorii pot lua în considerare comisioanele de administrare și raporturile de cheltuieli brute comparativ cu cheltuielile nete atunci când compară fondurile pentru veniturile anterioare. Fondurile administrate în mod pasiv au de obicei raporturi de cheltuieli mai mici decât fondurile gestionate activ. Fondurile gestionate activ necesită comisioane de administrare și costuri de tranzacții mai mari.

De exemplu, să spunem că aveți 10.000 de dolari pentru a investi, iar un fond percepe 0, 5%, în timp ce celălalt fond percepe 2%. Ambele fonduri oferă expunere la un segment similar al pieței. Dacă ați investi în fondul de 2%, randamentul investiției dvs. ar scădea cu 200 USD anual. Investiția în fondul de 0, 5% percepe doar 50 USD. Dacă ați alege să investiți în fondul de 2%, câștigurile anterioare din comisioanele fondului ar fi de 150 USD în total.

Taxele de răscumpărare pot fi, de asemenea, percepute din fonduri mutuale pentru a preveni investitorii să tranzacționeze pe termen scurt. Aceste taxe sunt stabilite de compania fondului. Termenele lor de plată pot varia de la 30 la 365 de zile de la achiziția inițială. Taxele de răscumpărare sunt rambursate fondului pentru costurile de tranzacționare și operaționale. Evitarea comisioanelor de răscumpărare poate fi, de asemenea, un factor care contribuie la reducerea potențialului de venituri anterioare.

Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizorului

Termeni înrudiți

Taxa de vânzare O taxă de vânzare este o comision plătită de un investitor pentru investiția sa într-un fond mutual. mai mult Definiția fondului de încărcare Fondurile de încărcare percep taxele mai mici de 1% pentru a compensa brokerul sau administratorul de fonduri asociate fondului. mai mult Încărcarea de întoarcere Încărcarea de întoarcere se referă la banii pe care un fond mutual îl încarcă unui client pentru retragerea banilor. mai mult Definiția încărcării O sarcină este o comisie de comision de vânzare încărcată unui investitor atunci când cumpără sau răscumpără acțiuni dintr-un fond mutual. mai mult A-Share Definiție O acțiune A este o clasă de acțiuni oferită într-o familie de fonduri mutuale cu mai multe clase. mai multe Când ar trebui să cumpărați acțiuni de fonduri de fonduri de clasă C? Acțiunile din clasa C sunt clase de acțiuni de fonduri mutuale care suportă taxe administrative anuale, stabilite la un procent fix. Cu toate acestea, spre deosebire de alte clase de acțiuni, acestea nu percep taxe de vânzare atunci când sunt cumpărate sau când sunt vândute după o anumită perioadă. mai multe link-uri partenere