TradingView
VIX, sau Volatility Index, a fost creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE) în 1993. Este de obicei poreclit „Fear Index” și din motive întemeiate. Măsurând prețurile de opțiuni S&P 500 pe termen scurt, VIX determină în esență cât de pot fi investitorii temători în legătură cu schimbările prețurilor de piață la orizont. Dacă investitorii sunt, în general, mai îngrijorați de variațiile mari ale prețurilor, contractele de opțiuni devin mai scumpe, iar VIX crește în tandem. Când investitorii sunt mai calmi, se întâmplă opusul - opțiunile devin mai ieftine și VIX scade.
Vol-mageddon
În februarie a acestui an, un eveniment masiv bazat pe volatilitate, pe care unii l-au numit Vol-mageddon, a zdrobit mulți investitori și unele fonduri. ETF-urile / ETN-urile bazate pe mișcarea VIX, inclusiv VXX, UVXY (VIX levierat) și SVXY (VIX invers), au făcut mișcări enorme de preț atunci când volatilitatea pieței a crescut. Aceste vehicule de volatilitate sunt încă tranzacționate în mare măsură acum, deoarece VIX în sine nu poate fi tranzacționat direct.
Elevație persistentă VIX
Diagrama VIX de mai sus arată vârful monstru februarie. Dar poate mai important chiar acum, graficul arată nivelurile VIX persistent ridicate în ultimele două luni, în comparație cu mediile istorice. Așa cum se arată în grafic, VIX și-a început cea mai recentă ascensiune la începutul lunii octombrie, chiar în momentul în care S&P 500 și-a început ultima problemă din cele mai înalte recorduri. Din acel moment, VIX a rămas ridicat peste media sa mobilă de 200 de zile, care a fluctuat constant în jurul celor 16 niveluri. De fapt, VIX a folosit media mobilă în două ocazii recente pentru a sări, chiar și atunci când piețele par să se calmeze puțin.
Nivelurile VIX revin, de obicei, destul de rapid înapoi la medie (în jos, în acest caz). Dar, atâta timp cât investitorii se tem de o corecție extinsă a pieței sau chiar de o piață de urgență iminentă, VIX va rămâne probabil necoracteristic crescut.
