Ce este Comisia pentru valori mobiliare din Ontario?
Comisia pentru valori mobiliare din Ontario (OSC) este cel mai mare autoritate de reglementare a valorilor mobiliare din Canada, care aplică legile privind valorile mobiliare din provincia Ontario. În calitate de corporație de coroană, OSC răspunde guvernului provincial din Ontario.
Înțelegerea Comisiei pentru Valorile Valorilor Unite (OSC)
Comisia pentru valori mobiliare din Ontario (OSC) reglementează schimburile, sistemele alternative de tranzacționare (ATS) și sistemele de raportare a cotațiilor și comerțului (QTRS) din provincia Ontario. La fel ca aproape toate autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare, OSC lucrează pentru a menține integritatea pieței și încrederea investitorilor prin aplicarea legilor privind valorile mobiliare. Concret, OSC aplică Legea privind Valorile Mobiliare și Legea privind mărfurile futures, ambele din Ontario.
OSC elaborează reguli privind valorile mobiliare prin consultarea cu publicul canadian, comitetele consultative și organizațiile internaționale. Comisia este împuternicită să întreprindă o serie de acțiuni pentru a impune respectarea legii valorilor mobiliare din Ontario. Poate emite o comandă de încetare a comerțului, poate comanda retratarea și completarea situațiilor financiare și poate adăuga condiții la o înregistrare. De asemenea, poate, în urma unei proceduri de executare, să impună sancțiuni și chiar amenzi, însă recuperarea daunelor pentru investitorii înșelăți nu este de competența sa.
Comisia pentru valori mobiliare din Ontario și SRO-uri
În prezent, OSC recunoaște două organizații de auto-reglementare (SRO), Organizația de reglementare a industriei investițiilor din Canada (IIROC) și Asociația Dealerilor de Fonduri Mutuale (MFDA). Cele trei organizații împart sarcinile de revizuire a conformității. OSC examinează consilieri, dealeri de piață scutiți, dealeri de planuri de burse și manageri de fonduri. IIROC examinează dealerii de investiții și comercianții de comisioane futures. MFDA analizează dealerii de fonduri mutuale. Aceste organisme de reglementare pot supune o firmă unei revizuiri a conformității, bazată pe reclamații, ca parte a unei extinderi largi sau la întâmplare.
Limitări ale valorilor mobiliare din Ontario
În timp ce mandatul OSC de a „favoriza piețele corecte și eficiente” poate părea destul de larg, există limite în ceea ce privește capacitatea sa de a reglementa în zonele gri legale. De exemplu, în 2017, piețele canadiene au fost perturbate de campanii ilegale de scurtcircuit și denaturare, în care vânzătorii de informații scurte răspândesc informații false pentru a reduce prețul acțiunilor pe care le scurtează. Când investitorii au solicitat OSC să ia măsuri, comisia a explicat că de multe ori nu se poate face fără dovezi specifice privind declarații frauduloase intenționat. Acest lucru poate fi dificil de găsit și, în unele cazuri, vânzătorii de mărfuri scurte fac piețe fără a se baza deloc pe informații false. Pur și simplu identifică o companie despre care cred că este supraevaluată și o scurtează în timp ce fac campanie activă pentru ca prețul acesteia să scadă. În timp ce OSC și IIROC au anumite instrumente pentru a pune un amortizor la vânzarea pe scurt a unui stoc, acestea sunt în mod obișnuit să le folosească, temându-se că interferența lor poate fi mai perturbatoare decât campania scurtă.
