Ce este un bazin Jumbo
Un bazin jumbo este o garanție de credit ipotecară (MBS) Ginnie Mae II, care este garantată de grupuri cu mai mulți emitenți. Aceste grupuri combină împrumuturi ipotecare cu caracteristici similare și sunt mult mai masive decât grupurile cu un singur emitent. Creditele ipotecare conținute în pool-urile jumbo sunt mai diverse pe o bază geografică decât cele din grupurile cu un singur emitent.
BREAKING DOWN Pool Jumbo
Fondurile Jumbo sunt grupuri de împrumuturi ipotecare de la mai mulți creditori care sunt securitizate prin vânzarea de acțiuni ale grupurilor de pe piața deschisă către investitori. Investitorii care achiziționează aceste valori mobiliare primesc plăți de capital și dobânzi agregate de la un agent de plată central, de obicei anual sau la fiecare șase luni. Ratele dobânzilor la împrumuturile ipotecare conținute în grupurile jumbo pot varia într-un punct procentual. Această variație limitată a dobânzii face ca plățile principale și dobânzile primite de investitori să fie previzibile și mai puțin volatile. Deoarece mai mulți emitenți susțin aceste grupuri, ele sunt de obicei considerate o formă mai sigură de investiții de securitate (MBS) susținute de credite ipotecare.
Risc asociat cu bazinele Jumbo
Riscurile potențiale pentru investitori includ plata anticipată a unuia sau mai multor credite ipotecare din piscina jumbo. Deținătorii de credite ipotecare pot efectua plăți suplimentare pentru a-și plăti creditele ipotecare mai devreme sau pentru a-și vinde casele și pentru a plăti întreaga sumă simultan. Atunci când ratele dobânzilor scad, deținătorii de credite ipotecare își pot refinanța împrumuturile la o rată mai mică și pot plăti întreaga ipotecă pentru a face acest lucru.
Un alt risc pentru investitorii în pool-uri jumbo-uri este reducerea naturală a plății principale, deoarece împrumuturile din pool-ul jumbo se scad. Această reducere a mărimii datorei scade mărimea plăților de dobânzi corespunzătoare. De exemplu, dacă principalul este de 10.000 USD și rata este de 6%, dobânda va fi de 600 $. În cazul în care valoarea plății sau a plății în avans a principalului fondului este de 100 USD, următoarea plată a dobânzii va fi pe suma în dolari mai mică (6% din 9.900 USD = 594 dolari).
Aceste riscuri pentru investitorii de plată anticipată a unui împrumut și de reducere a capitalului nu sunt specifice grupurilor jumbo și afectează toți investitorii în titluri garantate de credite ipotecare.
În general, bazinele jumbo tind să aibă un risc mai mic decât grupurile ipotecare tradiționale. În timp ce toate titlurile de credit ipotecare prezintă un anumit risc, diversificarea grupului în funcție de geografie tinde să diminueze multe dintre motivele pentru care debitorii sunt imprumutați la împrumuturile lor. La nivel regional, deținătorii de credite ipotecare pot să apeleze la notele datorate unui dezastru natural în zonă sau închiderii industriilor localizate. Pierderea locurilor de muncă are o probabilitate statistică pentru orice debitor dat, însă economiile tind să varieze la nivel regional, astfel că implicitele din cauza pierderii ocupării forței de muncă urmează încetinirile economice locale. Astfel, grupurile jumbo au un risc mai mic asociat cu condițiile economice locale decât grupurile de credite ipotecare de la un singur creditor.
