Acțiunile General Electric Co. (GE) au scăzut cu aproape 52% în ultimele 52 de săptămâni față de un indice S&P 500 care a crescut cu 15, 5%, un contrast puternic. Tocmai când credeți că cel mai rău s-a terminat, piața de opțiuni sugerează că va fi mai multă durere, ceea ce indică că acțiunile GE ar putea scădea cu 15% mai departe, ducând stocul la aproximativ 12 dolari.
Analiștii au transmis o lovitură zdrobitoare pentru GE în săptămâna trecută, JP Morgan a scăzut ținta de preț la 11 dolari de la 14 dolari. Săptămâna trecută, Deutsche Bank a prezis că există un risc dezavantaj al valorii contabile a GE. În loc ca analiștii să se îmbunătățească pe măsură ce compania continuă să se restructurare, perspectivele par să fie din ce în ce mai sumbre.
Datele GE de YCharts
Pariuri mari
Piața de opțiuni este la fel de pesimistă, făcând pariuri mari pe care acțiunile GE vor scădea la 12 dolari sau mai mici până la expirarea din 18 ianuarie 2019. Prețul grevei de 13 dolari arată că dobânda deschisă pentru vânzare depășește apelurile, cu aproape 7 la 1.
Există aproximativ 240.000 de contracte de vânzare deschisă. Dacă contractele se tranzacționează la un preț în jur de 0, 90 USD pe contract, stocul GE ar trebui să scadă cu 15% până la 12, 10 dolari doar pentru a se echilibra. Pariul nu este nici el mic, purtând o valoare noțională de 23, 76 milioane dolari.
Pariurile au fost construite
Pariurile cresc și mai mult, aproape 176.000 de contracte de dobândă deschisă la prețul de grevă de 15 dolari. Dacă contractele se tranzacționează la un preț de aproximativ 1, 80 USD, aceasta ar presupune o valoare noțională de aproximativ 32 milioane USD. Împreună, prețurile de grevă de 13 și 15 USD au o valoare noțională combinată de peste 55 de milioane de dolari - un pariu masiv.
În plus, pariurile în sumele de 13 dolari sunt relativ noi, construite de la începutul anului 2018. Din 26 februarie, dobânda deschisă a urcat de la aproximativ 130.000 de contracte la 240.000 în prezent - un spike de aproape 85 la sută.
Câștigurile au scăzut
Estimările câștigurilor au fost reduse substanțial în ultimele 52 de săptămâni, cu mici semne de reducere. Analistii au redus cu peste 40 la sută estimările câștigurilor pentru 2018 și 2019. Între timp, creșterea veniturilor va fi inexistentă în următorii trei ani, urmând ca veniturile să crească la 126.3 miliarde în 2020, de la 123.03 miliarde dolari în 2018.
GE EPS Estimări pentru datele din anul fiscal curent pentru YCharts
Având în vedere că GE este încă neplăcut, este ușor de văzut de ce comercianții sunt atât de înflăcărați pe stoc.
