Volatilitatea a revenit, ridicându-și capul maniacal, ca un felinar de jack-o'-lantern la sfârșitul lunii octombrie. Sunt câteva săptămâni mai devreme, dar este aici și este furios.
Îl vedem în VIX (Index de volatilitate), care a atins luni maximul de patru luni, înainte de a se stabili după-amiaza târziu. Îl vedem în propriul nostru Index de Anxietate Investopedia, care urmărește 13 cuvinte cheie asociate cu termenii bazate pe frică pe piețele, economia și piețele datoriei și creditelor. Strigă ca un tânăr de 2 ani care și-a aruncat conul de înghețată, cititorii noștri caută definiții, tutoriale și articole despre corecții, vânzări și volatilitate în droguri. Traficul către definiția noastră de vânzare scurtă este de 500% și, respectiv, de 200%, începând de vineri. Suntem un pic stăpâniți, dar să luăm o perspectivă.
Suntem teme în titluri despre acțiunile care se vând sau sunt predispuse la vânzare din cauza temerilor de dobândă mai mare a dobânzii, iar acest lucru ar putea fi adevărat. Dar ține cont de aceste lucruri:
- Ratele dobânzilor sunt încă foarte mici prin măsuri istorice. Ne-am ocupat cu capul de capul bolii Fed de atâta timp, am uitat cum se simte un nivel „normal” al ratelor dobânzii într-o economie sănătoasă. Priviți graficul ratei fondurilor federale din St. Louis din 1954 și veți fi șocat de cât de mici sunt raportate la alte perioade din istoria SUA, iar economia noastră este puternică ca un taur chiar acum. creșterea nu înseamnă automat că stocurile vor scădea. Departe de. Randamentul de 10 ani al Trezoreriei a crescut cu 1, 87%, de la un nivel minim de 1, 36% până la 3, 23% față de săptămâna trecută. Ce au făcut stocurile de când producțiile de 10 ani au atins minime la 8 iulie 2016? Mă bucur că ai întrebat:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S&P 500: + 35%
- Piețele din SUA sunt în mare parte mai mari până în acest an și nu mulți oameni au crezut că așa ar fi cazul. Cu siguranță, mai avem 56 de zile de tranzacționare rămase în an și se pot întâmpla multe. Dar, chiar dacă S&P 500 a scăzut cu 10%, am fi doar cu 3% mai mici decât în cazul în care am început anul. Pot piețele să scadă mai mult de 10%? Absolut. Ei vor? Dacă am ști asta, vă oferim un ETF scurt chiar acum.
Câteva lucruri s-au schimbat de când vântul de vară sufla și ne făcea să ne simțim atât de buni.
- Stocurile tehnice și-au pierdut borsul. QQQ Tech ETF este în scădere cu aproximativ 2% față de maximele de la sfârșitul lunii august, în mare parte trasate de Facebook (FB) și Google (GOOGL), bookends-urile clubului FAANG. Cei doi au unele „probleme de confidențialitate” și obțin un timp de ieșire. Există o divergență în S&P 500 între stocurile mari și mici cu capacitate mică, în care cei mici subperformează băieții mari cu o marjă destul de largă, potrivit Bespoke Investments. Cele mai mici 150 de stocuri pe plafonul pieței au scăzut cu 4, 25%, în timp ce cele mai mari 150 au scăzut sub 0, 5%. Stocurile mai mici au alimentat mitingul în prima jumătate a anului, dar și-au pierdut aburul. În cazul în care căile mari, precum Facebook și Google se încadrează, toată lumea consideră că este dată de ponderea lor. Creșterea veniturilor trebuia să fie mare: 19, 2% în medie pentru companiile S&P 500, ceea ce ar fi fost cel mai mare începând cu primul trimestru 11, potrivit FactSet. Însă trei sferturi din companiile care emit ghidul de câștig au condus de fapt la scăderea ultimului trimestru al anului. Fie sunt nisipuri, fie se tem de o încetinire din cauza tarifelor, a salariilor mai mari sau a ratelor dobânzilor mai mari. Prețurile petrolului sunt în creștere și nu am avut dubla greutate a creșterii ratelor de petrol și a dobânzii în același timp într-un timp destul de dificil.
De ce contează: Frica este un instinct primitiv care ne determină să facem lucruri iraționale uneori. Instinctul nostru de „luptă sau fugă” este ireprosabil. Însă, în calitate de investitori și participanți la piață, trebuie să o știm. Singura modalitate de a face acest lucru este să avem un plan și o strategie reală pentru investiții care să țină cont de toleranța noastră la risc și de obiectivele noastre pe termen lung. Dacă credeți că puteți trece de jos sau știți când se vor desface stocurile, probabil că nu citiți acest lucru. Cei mai mulți dintre noi avem nevoie de un plan disciplinat pentru a gestiona volatilitatea pieței pentru momente ca acestea. Dacă aveți nevoie de ajutor pentru a face unul sau doriți doar îndrumare suplimentară de la un profesionist certificat, avem aproximativ 40.000 de doritori să vă întâlniți.
Ce urmează: Sezonul câștigurilor abia a început și vom auzi vineri de la marile bănci. Ne vor spune despre activitatea de creditare, activitatea de tranzacționare și impactul real al creșterii ratelor asupra afacerii lor și asupra consumatorului global. Stocurile financiare au iubit mediul în creștere, astfel încât afacerile ar trebui să fie bune - dar atenție la ceea ce spun despre noi, consumatorul. Suntem nerăbdători… știm. Aruncați câteva respirații profunde și aruncați o privire grea asupra alocării activelor dvs. pentru a vă asigura că nu sunteți prea expuși dacă anxietatea noastră este cea mai bună dintre noi.
#StaySmart
Caleb Silver - redactor șef
