Ce este un Swap Hara-Kiri
Un swap hara-kiri este o rată a dobânzii sau o swap în valută, fără potențial de profit pentru inițiator. Termenul a devenit popular în anii '80, când băncile și brokerii japonezi ofereau rate foarte atractive pentru a obține afaceri de la companii mai ales străine. În Japonia, hara-kiri este o formă de suicid ritual lent. Swap-urile au fost numite hara-kiri, deoarece nu a făcut profit pentru aceste tipuri de tranzacții a fost privită ca sinucidere financiară.
Spargerea Swap-ului Hara-Kiri
Swap-urile Hara-kiri nu oferă beneficii intrinseci părților care le oferă, dar există beneficii extrinseci de luat în considerare. Oferirea unui swap atractiv pentru o companie mare poate induce-le să se ocupe de banca dvs. Acest lucru ar putea deschide oportunități de profit în altă parte, inclusiv subscrierea de noi probleme, împrumuturi, taxe bancare, polițe de asigurare și lista continuă. Pericolul pentru petrecerea ofertantă este că investitorii experimentați vor profita de schimbul de hara-kiri fără a oferi afaceri profitabile în altă parte.
Cum funcționează schimburile Hara-Kiri
Swap-urile Hara-kiri funcționează ca alte swap-uri în monedă sau rata dobânzii. Diferența este că, cu un swap hara-kiri, rata oferită de inițiator este mai atractivă decât ceea ce este disponibil pe piață. De exemplu, inițiatorul swap-ului poate oferi plăți de dobândă mai mari celeilalte părți decât ceea ce oferă alte bănci sau poate oferi un curs de schimb mai atractiv la valute. Astfel de acțiuni reduc marja de profit a băncii, ceea ce face mai puțin probabil să profite sau să beneficieze direct de tranzacție.
Astfel de swap-uri sunt tranzacționate prin ghișeu (OTC) și, în acest caz, sunt adesea comercializate direct de o bancă sau de brokeraj către potențiali clienți. Cu tranzacții OTC, părțile pot negocia termenii pe care le doresc de la swap. În acest fel, inițiatorul ar putea stabili ratele maxime și minime pe care le vor plăti / primi, garantând în esență că cealaltă parte va ieși chiar (cel mai rău caz) sau înainte (cel mai bun caz) pe swap. Cu fluctuație a ratelor de schimb și a ratelor dobânzii și a sumelor potențial uriașe implicate în aceste tranzacții instituționale în mod tipic, dacă piețele merg greșit, ar putea însemna pierderi mari sau potențial de profit ratat pentru bancă sau broker.
Swap-urile Hara-kiri au fost cele mai populare în swap-urile yen-ului japonez. Popularitatea lor a scăzut pe măsură ce băncile japoneze s-au extins în Europa și, prin urmare, nu mai era nevoie să încerce să încurajeze întreprinderile străine să facă afaceri în Japonia. De asemenea, piața bursieră japoneză a început să se prăbușească la începutul anilor 90, punând stres asupra băncilor și a economiei.
