Investiția Copycat, așa cum sugerează și numele, se referă la strategia de reproducere a ideilor de investiții ale investitorilor celebri sau managerilor de investiții. Strategia este cunoscută și sub denumirea de investiții în coattail, întrucât investitorul se plimbă pe coattail-urile celor care, probabil, au mult mai multă capacitate de investiții.
Dar investiția copycat este o strategie viabilă de investiții? În timp ce dovezile despre succesul său sunt oarecum mixte, există anumite tehnici pe care le puteți utiliza pentru a vă crește șansele de a deveni investitorul perfect pentru copii.
Buffett Bootleg Versus Miller Mime
Succesul pe termen lung al legendarului investitor Warren Buffett a atras de-a lungul anilor o mulțime de copii de copiat, iar asta s-ar putea dat fiind că replicarea strategiei lui Buffett a făcut oamenii să facă bani. Conform unui studiu realizat în 2008 de Gerald Martin și John Puthenpurackal, un portofoliu ipotetic care a investit în investițiile Berkshire Hathaway la o lună după ce au fost dezvăluite public ar fi depășit S&P 500 cu o medie anuală de 10, 75% din 1976 până în 2006.
Dar înainte de a vă grăbi să verificați actiunile actuale ale lui Buffett, luați în considerare cealaltă parte a monedei, când un șir lung de performanță se încheie cu un zgomot răsunător. Managerul de fond, Bill Miller, s-a alăturat panteonului unor mari manageri de investiții, după ce Legg Mason Value Trust Fund a bătut S&P 500 timp de 15 ani la rând, din 1991 până în 2006. Fondul Miller a avut în sfârșit un an prost în 2007 - pierzând 7% în timp ce S&P 500 avansat 5%.
Cu toate acestea, 2008 a fost un dezastru total pentru Value Trust, care a scăzut cu 55%, comparativ cu o scurgere de 37% pentru S&P 500, în timp ce Miller a încărcat fluturi precum Bear Stearns și AIG. În cei cinci ani până în martie 2012, fondul fiduciar valoric a înregistrat un randament anual de 6, 9% negativ chiar dacă S&P 500 a obținut 2, 0%, subformând indicele de referință cu aproape nouă puncte procentuale anual. Investitorii care au mimat Miller și-ar fi stricat decizia dacă ar fi continuat să facă acest lucru după 2006. Miller a optat în cele din urmă să renunțe la gestionarea Fondului Trust de valoare în 2012.
Cum să fii un copiat
Investiția Copycat este mai răspândită decât s-ar putea crede, deși este adesea făcută în mod discret și fără prea multă fanfară de către investitorii instituționali, precum fondurile mutuale și fondurile speculative. Dar ideea de a se prinde de ideile de investiții ale altcuiva pare să fi fost atrasă printre investitorii cu amănuntul. În 2012, firma de cercetare bazată pe Boston, Aite Group, a numit „tranzacționarea copiilor” drept una dintre cele mai importante zece tendințe de gestionare a averii în ianuarie a acestui an.
Primii investitori copiat ar scutura în mod regulat înregistrările de reglementare de la companiile de fonduri mutuale pentru a descoperi care au fost încărcate managerii de stele în ultimele luni. În prezent, companiile de cercetare cu valoare de investiții online, precum GuruFocus, oferă o alternativă la acest proces dificil, urmărind și afișând participațiile celor mai buni investitori și manageri de investiții.
Tendința „investițiilor în oglindă” a copiat strategia copycat și a dus-o cu un pas mai departe. Serviciile, cum ar fi Autotrade TD Ameritrade, permit unui investitor să lege conturile de investiții cu portofoliile gestionate în mod activ de alți investitori sau profesioniști de investiții și reflectă automat orice mișcare de investiții pe care aceștia din urmă o realizează în cadrul alocărilor specifice stabilite de investitor.
Diferența evidentă între investiția copycat și investiția în oglindă este că primii încearcă să dubleze ideile de tranzacționare doar ale unor guru investiți cunoscuți și recunoscuți.
Pe cine ar trebui să copiați?
Investitorii care iau în considerare o strategie copycat ar trebui să ia în considerare reproducerea ideilor de investiții din următoarele surse:
- Administratori de bani de succes: toți administratorii de bani instituționali cu peste 100 de milioane de dolari în active calificate sunt obligați să depună trimestrial un formular SEC 13F în care sunt detaliate investițiile. Acesta este un document sursă excelent pentru tranzacțiile cu copiat. Managerii de cumpărare și deținere: Investitorii Copycat ar fi mult mai bine serviți pentru a obține idei de la managerii pe termen lung care cred în cumpărare, mai degrabă decât profesioniști de investiții care sunt comercianți pe termen scurt. Acest lucru se datorează faptului că intervalul de timp dintre un comerț real și raportarea acesteia poate fi în detrimentul replicării comerciale efective. Este mai bine să mergi cu cineva ca Buffett, care a fost adesea citat, „perioada noastră de deținere preferată este pentru totdeauna”. Investitorii activiști : Investitorii activiști precum Carl Icahn pot provoca, de obicei, un stoc să aprecieze imediat ce știrile despre implicarea lor în compania devine publică. Icahn împărtășește adesea planurile sale de investiții prin Twitter, ceea ce face mai ușor pentru investitorii copycat să acționeze asupra lor, mai degrabă decât să aștepte înregistrările de reglementare.
Care sunt riscurile?
Ca orice altă strategie, investiția copycat are partea sa de riscuri, cum ar fi următoarele:
- Succesul nu este garantat. Nici o strategie de investiții nu este un câștigător sigur. De exemplu, un investitor copycat poate fi nevoit să respecte strategia timp de mai mulți ani, dacă urmează un manager bazat pe valori, deoarece acțiunile valorice au uneori o veșnicie pentru a se întoarce. În acest caz, pierderea răbdării și abandonarea prematură a strategiei poate duce la pierderi substanțiale. Este posibil ca stocul să fi mutat deja. Este posibil ca un stoc să se fi mutat deja semnificativ între momentul în care a fost achiziționat (sau eliminat) de către un administrator de bani și momentul în care această știre este făcută publică. Acest lucru are un efect negativ asupra profilului de risc-recompensă al stocului pentru investitorul copiat. Prea multe copii. Prea mulți investitori - comerț cu amănuntul și instituțional - urmăresc cei mai buni fonduri hedge și manageri de bani. Având în vedere viteza de difuzare și tranzacționare a informațiilor în zilele noastre, un investitor care întârzie puțin la tranzacționarea copiilor este într-un mare dezavantaj, deoarece este posibil ca stocul să se fi mutat deja destul de mult într-un interval de timp scurt. Diferirea orizontului / obiectivelor investiționale. Orizontul și obiectivele dvs. de investiții pot diferi de cele ale managerului de bani. De exemplu, este posibil să aveți un orizont de scurtă durată, în timp ce managerul pe care îl copiați poate fi de lungă durată. Sau managerul de bani poate avea un nivel de toleranță la risc mult mai mare decât al tău.
Cum ar trebui să o faci?
Iată câteva sugestii de luat în considerare în timpul implementării unei strategii de investiții copycat:
- Urmați profesioniști credibili, de succes. Luați-vă cu managerii de bani încercați, deoarece puteți întâlni ocazional un stoc care ar putea fi un succes spectaculos. Ca exemplu, Carl Icahn a vândut aproape 3 milioane de acțiuni Netflix (NFLX) în octombrie 2013, după ce stocul s-a triplat mai mult decât în acel an. Costul mediu al Icahn al pachetului Netflix a fost de 58 de dolari când a achiziționat inițial acțiunile la 31 octombrie 2012. Un an mai târziu, acțiunile au fost vândute în jur de 323 USD pentru un câștig de 457%. Copierea unei investiții în timp util ca aceasta ar putea reduce profiturile pentru portofoliul oricărui investitor. Exercitați răbdare. Urmărirea unui stoc nu este niciodată o idee bună. Dacă un stoc a început deja să știe că un investitor în greutate a luat o poziție în el, cel mai bun curs de acțiune poate fi să aștepți ca acesta să revină în raza de cumpărare. Dacă nu, treceți la altceva. Căutați acumularea. Stocurile cu capitalizare mare care au perioade grele pot fi o oportunitate excelentă pentru investitorii pacienți. Căutați astfel de stocuri în care managerii de bani au început să acumuleze poziții semnificative, deoarece acest lucru semnalează încrederea lor într-o transformare pe termen scurt sau mediu. Urmați avantajele investițiilor în diferite sectoare. Nu puneți toate ouăle într-un singur coș, concentrându-vă doar pe profesioniștii de investiții dintr-unul sau două sectoare. Mulți manageri de top și investitori dintr-un anumit sector au un grad considerabil de suprapuneri în participațiile lor. Diversifică-ți strategia copycat replicând idei de investiții de la guri din diferite sectoare. Conduiește-ți propria due diligence. Nu presupuneți că copierea tranzacțiilor de la cei mai buni manageri de bani din jur vă scapă de responsabilitatea de a vă conduce propria diligentă. Asigurați-vă că stocul de copii pe care îl considerați este potrivit pentru obiectivele dvs. de investiții și toleranța la risc înainte de a-l achiziționa.
Linia de jos
În timp ce investiția copycat are riscurile sale, măsurile de bun-simț - cum ar fi urmărirea investitorilor de succes, exercitarea răbdării, căutarea acumulării, diversificarea cu diferite sectoare și conducerea propriei sale diligențe - vă pot ajuta să deveniți un copiat (aproape) perfect și să vă îmbunătățiți șansele. a succesului investițional.
