Nu contează dacă ești un nou investitor sau o persoană experimentată care a fost de câteva ori în jurul blocului. Să știți ce factori ar trebui să luați în considerare atunci când creați un nou portofoliu sau reechilibrați cel pe care îl aveți deja este foarte important. La urma urmei, condițiile pieței pot pune în pericol potențialul pentru rentabilitățile dvs. Dar la ce valori ar trebui să te uiți atunci când iei acele decizii atât de importante?
Investitorii pot utiliza mai multe raporturi și valori diferite pentru a lua decizii cu privire la ce companii trebuie să adauge la portofoliile lor. Printre acestea se numără rata de plată a dividendelor (DPR), care privește dividendele plătite în raport cu venitul net total al unei companii. Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre această valoare, ce înseamnă și cum poate fi interpretată.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul de plată a dividendelor este o comparație a totalului de dolari plătiți acționarilor în raport cu venitul net al unei companii. Acest raport este un aspect important al analizei fundamentale care poate fi calculat folosind date ușor de găsit în situațiile financiare ale companiei. calculat pe bază de acțiune prin împărțirea dividendelor anuale pe acțiune comună la câștigul pe acțiune.
Care este un raport de plată a dividendelor?
Raportul de plată a dividendelor este o comparație a totalului de dolari plătiți acționarilor în raport cu venitul net al unei companii. Este procentul din câștigurile unei companii utilizate pentru a răsplăti investitorii. Raportul de plată a dividendelor este un aspect important al analizei fundamentale care poate fi calculat folosind date ușor de găsit în situațiile financiare ale unei companii. Acest raport indică ce procent din venitul net o companie dedică pentru plata dividendelor în numerar către acționari.
De asemenea, este considerat a fi venitul net pe care o companie nu îl reinvestește în afacere, nu îl folosește pentru a achita datoriile sau pentru a adăuga la rezervele sale de numerar. Ca atare, raportul de plată este opus raportului de retenție, care arată ce sumă de câștiguri deținută de companie pentru a reinvesti în operațiunile sale.
Plăți de dividende corporative și raportul de retenție
Cum se calculează rata de plată a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor poate fi calculat în mod absolut prin împărțirea sumei totale anuale de plată a dividendelor la venitul net. Dar este calculat mai frecvent pe bază de acțiune. Iată formula:
DPR = Dividende anuale pe acțiune comună ÷ Câștiguri pe acțiune
Raportul de plată poate fi determinat folosind cifra totală de capitaluri proprii a acționarilor prezentată în bilanțul companiei. Împărțiți acest total la prețul curent al acțiunii companiei pentru a obține numărul de acțiuni restante. Apoi calculați dividende pe acțiune, împărțind suma de plată a dividendelor afișată în bilanț la numărul de acțiuni restante.
Cifra câștigului pe acțiune (EPS) poate fi găsită în partea de jos a situației de venit a companiei.
Interpretarea raportului de plată a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor este un raport cheie al rentabilității care măsoară randamentul investițiilor. Dezvăluind ce procent din venitul net plătește sau păstrează o companie, aceasta poate servi, de asemenea, ca metrică pentru a evalua perspectivele viitoare ale unei companii.
Raportul de plată a dividendelor poate servi drept măsură pentru evaluarea perspectivelor viitoare ale companiei.
Un raport ridicat de plată a dividendelor nu este întotdeauna evaluat de investitorii activi. Un raport neobișnuit de mare de plata a dividendelor poate indica faptul că o companie încearcă să mascheze o situație de afaceri proastă din partea investitorilor, oferind dividende extravagante sau că pur și simplu nu intenționează să folosească în mod agresiv capitalul de lucru pentru a se extinde.
Analiștii preferă să vadă un echilibru sănătos între plățile cu dividende și câștigurile obținute. De asemenea, le place să vadă rapoarte de plată a dividendelor consistente, de la an la an, care indică o companie care nu trece prin cicluri de boom-and-bust. Comercianții de acțiuni, spre deosebire de investitorii care cumpără și dețin, tind să respingă dividendele pe acțiuni, deoarece nu intenționează să dețină investițiile suficient de mult pentru a le obține.
În ultimii ani, companiile care călătoresc în creșterea unui boom de afaceri au plătit puțin sau deloc dividende investitorilor. În timpul boom-ului tehnologic de la sfârșitul anilor 90, s-a văzut chiar ca un semnal că o companie se maturizează într-o creștere confortabilă, dar nu spectaculoasă.
Considerații pentru RPD
Unul dintre factorii de luat în considerare când vine vorba de RPD este maturitatea unei companii. Companiile noi pot plăti un DPR scăzut sau chiar deloc. Acest lucru poate însemna că o companie este încă destul de nouă și se concentrează pe creștere - cercetare și dezvoltare (cercetare și dezvoltare), noi linii de produse sau extindere pe noi piețe. O companie mai înființată poate dezamăgi investitorii dacă nu plătește deloc dividende, mai ales dacă a trecut cu mult peste etapele de expansiune și creștere.
DPR și durabilitatea dividendelor
Raporturile de plată a dividendelor pot ajuta, de asemenea, să stabilească modul în care o companie este capabilă să își susțină dividendul. Gama generală pentru o DPR sănătoasă se încadrează între 35% și 55%. Aceasta înseamnă că compania returnează aproximativ jumătate din câștigurile sale către acționari și reinvestește jumătatea rămasă pentru a crește. Acest tip de raport de plată indică un dividend mai durabil.
O companie a cărei DPR este peste 100% tinde să fie nesustenabilă. Înseamnă că returnează mai mulți bani acționarilor decât câștiga. Este posibil ca compania să fie nevoită să scadă dividendul sau, chiar mai rău, să nu mai plătească. Dar acest scenariu nu este foarte probabil, deoarece multe companii simt că reducerea dividendelor lor poate determina scăderea prețurilor acțiunilor. De asemenea, poate conduce investitorii să își piardă încrederea în echipele de conducere ale companiilor plătitoare de dividende.
Linia de jos
Raportul de plată a dividendelor continuă să fie un factor cheie în selectarea stocurilor, în special pe termen lung. Managerii de portofoliu profesioniști recomandă, în general, ca un investitor să consacre o parte din portofoliu acestor acțiuni generatoare de venituri. Porțiunea recomandată dedicată acestor acțiuni crește, în general, pe măsură ce investitorul se apropie de pensionare.
