Pentru investitorii care efectuează analize fundamentale ale companiilor de asigurări, pârghia poate avea mai multe definiții. Pârghia de asigurare este un termen care se referă la raportul dintre datoriile de asigurare amânate și capitalurile proprii ale acționarilor. O definiție mai universală a levierului financiar este surprinsă de raportul datorie / capitaluri proprii. Ambele definiții se bazează pe elemente din bilanț și ambele sunt instrumente importante pentru înțelegerea puterii financiare a companiilor de asigurare.
La fel ca în cazul oricărui alt tip de companie, raportul datorie / capitaluri proprii este o măsură importantă utilizată pentru a măsura efectul de levier și pentru a evalua bunăstarea financiară a firmelor de asigurare. Datorirea către capitaluri proprii este calculată prin împărțirea datoriilor totale la capitalurile proprii ale acționarilor. Asiguratorii oferă servicii de gestionare a riscurilor și sunt finanțați de investitori, deținători de datorii corporative și clienți. Ca atare, structura capitalului lor este neapărat diferită de cea a companiilor care produc bunuri corporale sau oferă alte tipuri de servicii. Datoria-echitate pierde puterea explicativă atunci când este utilizată pentru a compara companii sau industrii diferite.
O altă metodă populară de măsurare a levierului de asigurare este raportul primă-excedent, calculat prin împărțirea primelor nete scrise pe parcursul anului la excedent la sfârșitul anului. Surplusul este egal cu suma cu care activele titularului de poliță depășesc pasivele titularului poliței. Primele care au fost deja plătite pentru acoperirea viitoare sunt înregistrate ca datorii amânate în bilanțul unei societăți de asigurare, iar excedentul este analog cu capitalurile proprii în raportul datorie-capitaluri proprii. Raportul primă-excedent spune investitorilor cât de bine poate gestiona un asigurător pierderi peste medie, iar o valoare mai mică indică o poziție de risc mai mică. Aceasta este o măsură a levierului specifică industriei, adaptată operațiunilor de asigurări.
