Utilizați analiza de sensibilitate pentru a estima efectele diferitelor variabile asupra profitului investițiilor. Această formă de analiză este concepută pentru managementul proiectului și prognozele de rentabilitate, dar puteți folosi pentru orice tip de proiecție incertă. Avantajul practic al utilizării analizei de sensibilitate pentru deciziile dvs. de investiții ar fi evaluarea riscurilor și erorilor potențiale.
Poate cea mai comună aplicație de investiții a analizei de sensibilitate implică ajustarea ratei de actualizare sau a altor fluxuri de fluxuri de numerar. Acest lucru vă permite să reevaluați riscurile pe baza unor ajustări specifice.
Făcut un pas mai departe, analiza de sensibilitate oferă o perspectivă asupra modului în care este structurată strategia de investiții. Îl puteți utiliza pentru a compara modelele de investiții, demonstrând modul în care rentabilitatea depinde de datele modelului de bază sau de alte presupuneri.
Analiza de sensibilitate nu produce prescripții specifice sau nu generează semnale de tranzacționare. Investitorul individual sau managerul de proiect rămâne în sarcina de a decide cum să utilizeze cel mai bine rezultatele generate.
Revizuirea analizei de sensibilitate
Analiza de sensibilitate este o procedură de calcul care prezice efectele modificărilor datelor de intrare. Deciziile de investiții sunt afectate de incertitudine și risc. Majoritatea modelelor de investiții au presupuneri explicite și implicite despre comportamentele modelelor și fiabilitatea și consistența datelor de intrare.
Dacă aceste ipoteze și date de bază se dovedesc incorecte, modelul își pierde eficacitatea. Prin aplicarea analizei de sensibilitate, puteți examina valorile de intrare, cum ar fi costurile de capital, veniturile și valoarea investițiilor.
Scopul fundamental al analizei de sensibilitate este de două ori: o perspectivă asupra impactului parametrilor critici pe baza modelului și sensibilitatea rentabilității produsă de model la acești parametri.
Metoda analizei sensibilității
Pentru a efectua o analiză de sensibilitate pentru modelele dvs. de investiții, identificați mai întâi un set de criterii prin care să evaluați succesul investițiilor. Aceste criterii trebuie să fie cantitative. În mod normal, aceasta poate fi setată ca rata de rentabilitate (ROR).
Apoi, definiți un set de valori de intrare care sunt importante pentru model. Cu alte cuvinte, aflați care variabile independente sunt cele mai importante în generarea ROR. Acestea pot include ratele de reducere, prețurile activelor sau veniturile personale.
Apoi, determinați intervalul peste care se pot deplasa aceste valori. Investițiile pe termen lung au valori mai mari decât investițiile pe termen scurt.
Identificați valorile minime și maxime pe care le pot lua variabilele de intrare (și alte criterii după caz), în timp ce modelul de investiții rămâne profitabil (generând un ROR pozitiv).
În sfârșit, analizați și interpretați rezultatele factorilor în mișcare. Acest proces poate fi simplu sau complex, bazat pe tipurile de variabile de intrare și efectul lor asupra ROR.
Dezavantaje ale analizei de sensibilitate pentru deciziile de investiții
Investițiile sunt complexe și multiferente. Evaluările investițiilor pot depinde de prețurile activelor, prețurile de exercitare sau greva, ratele de rentabilitate, ratele de rentabilitate fără riscuri, randamentul dividendelor, raporturile contabile și nenumărați factori.
Analiza de sensibilitate generează doar rezultate bazate pe mișcări pentru variabile independente critice. Orice variabile care nu sunt selectate - pentru care există multe pentru orice decizie de investiții date - se presupune a fi constante.
Variabilele independente rareori se mișcă independent. Variabilele independente și variabilele care nu sunt măsurate tind să se schimbe în același timp.
