Delta unei garanții derivate vă spune relația dintre prețul garanției de bază și prețul garanției în sine.
Delta reprezintă suma pe care prețul derivatului se va modifica atunci când există o modificare a prețului de bază. De exemplu, să presupunem că cumpărați o opțiune de apel cu o deltă de 0, 5 pozitiv. Opțiunea de apel va crește cu 50 de cenți pentru fiecare creștere de 1 dolar a prețului activului de bază.
Delta unei opțiuni vă ajută să determinați cantitatea activului de bază pentru a cumpăra sau a vinde. Aceasta este cunoscută sub denumirea de acoperire prin delta. Acoperirea Delta implică tranzacționarea unei alte garanții pentru a crea o poziție neutră în deltă sau o poziție care are o deltă zero.
Puteți utiliza delta pentru a proteja opțiunile, determinând mai întâi dacă cumpărați sau vindeți activul de bază. Când cumpărați apeluri sau vindeți oferte, vindeți activul de bază. Cumpărați activul de bază atunci când vindeți apeluri sau cumpărați oferte. Opțiunile de plasare au o deltă negativă, în timp ce opțiunile de apel au un aspect pozitiv.
De exemplu, să presupunem că cumpărați 15 contracte de opțiune de apel cu un multiplicator de 100 cu o deltă de 0, 2. Sunteți delta lungă, așa că trebuie să vindeți delte pentru a crea o poziție neutră delta. În continuare, trebuie să găsiți cantitatea activului de bază pe care trebuie să îl acoperiți. Pentru a găsi cantitatea de acoperire a deltei, înmulțiți valoarea absolută a deltei cu numărul de contracte de opțiune cu multiplicatorul. În acest caz, cantitatea este 300, sau egală cu (0, 20 x 15 x 100). Prin urmare, trebuie să vindeți această sumă a activului de bază pentru a fi neutre.
