Investitorii care sunt în căutarea protecției împotriva modificărilor bursiere sălbatice din a doua jumătate a anului 2019 ar putea dori să ia în considerare consacrarea unei părți din portofoliul lor pentru ETF-uri de marfă. Nu numai că mărfurile adaugă beneficii de diversificare în perioadele bune, dar pot acționa, de asemenea, ca paradisuri sigure în încetinirea pieței, o caracteristică importantă, întrucât bazele actualei piețe a taurilor de peste zece ani încep să apară din ce în ce mai cutremurătoare. Dar, mai degrabă decât să joace direct piețele futures ale mărfurilor sau să cumpere lingouri fizice, investitorii pot păstra lucrurile simple și pot opta pentru un ETF de mărfuri, potrivit lui Barron.
Unele posibilități de ETF-uri de mărfuri includ Fondul de urmărire a indexului Invesco DB Commodity Index (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimum Yield Diversity Commodity Strategie nr K- 1 Portofoliu (PDBC) și Fondul pentru Indicele Mărfurilor din Statele Unite (USCI).
Ce înseamnă pentru investitori
Unul dintre cele mai fundamentale principii ale unei bune strategii de investiții este diversificarea. În timp ce mulți investitori pot respecta acest principiu investind în întregul spectru de acțiuni și dedicând o secțiune a portofoliului lor pentru o varietate de obligațiuni, uneori mărfurile pot fi trecute cu vederea. Dar, ca un activ care prezintă o corelație scăzută atât cu acțiunile, cât și cu obligațiunile, mărfurile pot ajuta investitorii să mențină rentabilitățile generale, reducând totodată riscul global.
„Mărfurile sunt utilizate pentru diversificare, deoarece au o corelație scăzută cu acțiuni și obligațiuni”, spune John Love, CEO al companiei ETF USCF Investments, și care sugerează că un bun punct de plecare pentru majoritatea investitorilor este o expunere a mărfii undeva între 5% și 15% din valoarea portofoliului lor. Beneficiile diversificării nu cresc cu mult peste aceste niveluri de expunere.
ETF-urile de mărfuri oferă investitorilor o modalitate simplă de a obține expunere la mișcările de bază ale prețurilor mărfurilor. Spre deosebire de cumpărarea de lingouri fizice, investitorii nu trebuie să se îngrijoreze de costurile de depozitare sau de asigurare și, spre deosebire de cumpărarea futures-ului de marfă, investitorii nu au griji în privința lucrurilor cum ar fi randamentul negativ al rulajului atunci când se derulează pe un contact futures într-o perioadă în care piața este în Contango. ETF-urile de mărfuri tranzacționează mai mult ca stocuri, lucru cu care majoritatea investitorilor tind să fie mai familiarizați.
„Nu doresc decât expunerea la modificările de preț. Sunt mai confortabili cu ETF-urile ”, spune Jeffrey Christian, directorul companiei de consultanță a mărfurilor CPM Group din New York, potrivit lui Barron.
În timp ce ETF-urile de mărfuri pot avea rentabilități și volatilități similare cu stocurile pe termen mai lung, faptul că cele două clase de active au o corelație redusă înseamnă că beneficiile de diversificare ale menținerii rentabilității la niveluri inferioare ale riscului general sunt încă. ETF-urile de mărfuri acționează, de asemenea, ca o acoperire împotriva inflației. În timp ce comisioanele pot fi mai mari decât ETF-urile de acțiuni obișnuite, investitorii pot limita costurile investind în fonduri cu volum mare de tranzacționare, întrucât lichiditatea mai mare comprimă diferențele de ofertă.
IShares S&P GSCI ETF vine cu o cheltuială anuală de 0, 75% și un volum mediu zilnic de tranzacționare de 652, 000. ETF are o expunere de 63% la mărfuri energetice, cum ar fi petrolul brut și benzina, cu restul deținerilor sale în produse agricole, animale, metale prețioase și metale industriale. Invesco DB ETF are o cheltuială anuală de 0, 85% și un volum mediu zilnic de tranzacționare de 2, 1 milioane. Fondul are doar o expunere de 44% la energie, ceea ce îl face o opțiune mai bună dacă investitorii au deja expunere la sectorul energetic prin intermediul stocurilor de energie.
Privind înainte
În ciuda stocurilor care ating noi valori maxime, puterea pieței taurului este din ce în ce mai tenuoasă, întrucât previziunile de încetinire a creșterii globale a creșterii și a conflictelor comerciale globale persistă. Dacă investitorii nu au expunere la mărfuri, poate vor dori să ia în considerare acest lucru. ETF-urile de bază oferă un mod relativ simplu de a câștiga această expunere.
