Un fond de acoperire este un tip de vehicul de investiții și structură de afaceri care agregă capitalul de la mai mulți investitori și investește acel capital în valori mobiliare și alte investiții. Fondurile speculative sunt diferite de fondurile reciproce, prin faptul că sunt dispuși să își asume mai multe riscuri, iar pârghia nu este limitată de către autoritățile de reglementare. Deși, în mod normal, favorizează activele lichide, fondurile speculative pot investi în diferite tipuri de produse de investiții, iar managerii fondurilor de acoperire în ultima perioadă au adăugat bunuri imobiliare pe listele lor de investiții netradiționale. Dintre toate fondurile de acoperire în exploatare, aproximativ 40 dintre ele investesc puternic în imobiliare, dându-le numele de „fonduri speculative imobiliare”.
Cum investește un fond de protejări imobiliare
Toate fondurile de acoperire imobiliară investesc foarte mult în imobiliare, evident, însă modul în care investesc variază în funcție de strategia de investiții manageriale. În cea mai mare parte, fondurile de acoperire imobiliară investesc în stocul tranzacționat public de societăți imobiliare existente, în principal trusturi de investiții imobiliare (REIT). REIT este o entitate corporativă - structurată în mod similar unui fond mutual - care investește exclusiv în imobiliare și primește o scutire de impozit pentru acest lucru. În schimb, REIT-urile trebuie să plătească cel puțin 90% din venitul lor, deși acest venit poate fi supus impozitului pentru investitorii REIT.
O a doua modalitate prin care un fond de acoperire imobiliară își investește banii este prin achiziția de proprietăți reale, de obicei cele subperformante, la tarife mici. Aceste proprietăți pot fi achiziționate într-o anumită regiune sau de pe glob, dar toate tind să fie vândute în mod normal din cauza lipsei de lichiditate din partea vânzătorului. Așadar, spre deosebire de fondul de acoperire investitor REIT, aceste fonduri de acoperire imobiliară dețin de fapt imobiliare.
Fonduri specifice de acoperire a bunurilor imobiliare
Angelo, Gordon & Company este unul dintre cele mai mari fonduri de acoperire imobiliară, cu peste 5 miliarde de dolari în active imobiliare și peste 27 de miliarde de dolari în active totale. Compania a adoptat o strategie de investiții în valori mobiliare de fonduri de investiții pe care Fondul le consideră scăzute.
Blackacre Capital Management LLC, un alt mare fond de acoperire imobiliară, face lucrurile puțin diferit. În loc să investească în titluri de creanță pe piața imobiliară, Blackacre Capital achiziționează hoteluri mai mari și proiecte similare cu scopul de a dezvolta proprietățile.
Alte fonduri speculative includ Cliffwood Partners LLC și The Praedium Group, ambele având strategii unice. Fondat în 2015, The Praedium Group are scopul de a obține profituri din diferențele de indici pe piețele imobiliare de capital public și privat. Cliffwood Partners, unul dintre primele fonduri de acoperire imobiliară, are o strategie pe termen scurt pe piața imobiliară.
