În conversația de zi cu zi, o marfă tranzacționată pe bursă (ETC) s-ar putea referi la un fond tranzacționat pe bursă (ETF), dar un ETC este de fapt un nume de produs pentru un anumit tip de securitate. Termenul ETC este utilizat în mod obișnuit în Europa și Australia, unde London Stock Exchange și Australian Securities Exchange furnizează produse de tranzacționare numite ETC. Cei mai mulți investitori nu vor observa o diferență între majoritatea ETF-urilor de mărfuri (sau notele tranzacționate la schimbul de mărfuri (ETN-uri) și ETC-urile, dar există diferențe structurale.
Ce este un ETC?
Un ETC este tranzacționat la o bursă, ca un stoc, dar urmărește prețul unei mărfuri sau al unui indice de marfă. Acest lucru permite investitorilor să câștige expunerea pe piețele de mărfuri fără a cumpăra contracte futures sau marfa fizică. ETC-urile au un preț al acțiunii care se deplasează în sus și în jos, pe măsură ce prețul mărfurilor (mărfurilor) subiacente fluctua în valoare.
Diferențele dintre ETC și ETF (sau ETN)
ETF-urile de mărfuri investesc într-o marfă - fie prin cumpărarea / vânzarea mărfii subiacente, ETF este urmărit să urmărească, fie cumpărarea / vânzarea de contracte futures pe baza de bază, în timp ce un ETC nu face acest lucru direct. ETC este o notă sau instrument de creanță, care este subscris de o bancă pentru emitentul ETC. Un ETN are aceeași structură „notă”. Prin urmare, acesta are riscul ca subscriptorul să poată fi implicit și, prin urmare, să nu poată să susțină financiar ETN-ul, ceea ce îl face inutil, chiar dacă marfa de bază are încă valoare.
Un ETC este o fuziune între ETF și ETN. Este susținută de o notă subscrisă, dar această notă este garantată de mărfuri fizice, achiziționate folosind numerarul din intrările de capital în ETC. Acest lucru reduce riscul apariției unor probleme implicite de subscriere.
Ca și un ETN, un ETC are foarte puține erori de urmărire, deoarece nota urmărește un indice și nu contractele futures fizice sau mărfurile fizice pe care le deține. Un ETF își urmărește exploatațiile, ceea ce îl face susceptibil de erori de urmărire, în cazul în care mișcările prețului mărfii nu se reflectă cu exactitate în mișcările prețurilor FET în timp.
Exemple de diferențe între o ETC și ETF sau ETN
Luați în considerare iShares Gold Trust (IAU) al BlackRock. Un trust este un tip de ETF care cumpără aur fizic în schimbul acțiunilor emise. Prin urmare, cumpărătorul ETF deține o bucată fracțională din aur deținută în încredere.
În cazul ETC iShares Physical Gold de la BlackRock (LSE: SGLN), investitorii nu dețin bucată de aur în care investesc. Mai degrabă, subscriptorii fondului au întors financiar nota (ETC) cu participațiile. Structurile sunt similare, dar nu la fel.
Ambele fonduri menționate mai sus au un raport de cheltuieli de 0, 25% și urmăresc foarte eficient mișcările de preț ale prețului de aur al London Bullion Market Association (LBMA), pe care vehiculele de investiții urmează să le urmărească. Randamentele anuale de mai jos arată că există diferențe minime de performanță între cele două.
Returnări anuale
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11.65 | 8, 85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11.71 | 8, 88 | 11.56 |
| Prețul aurului LBMA (punct de referință) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
Adesea, există doar diferențe minore între performanța unui ETF, ETN și ETC, dar în anumite circumstanțe, performanța poate varia foarte mult. Înainte de a investi sau de a tranzacționa în orice produs, căutați ETF-uri, ETN-uri și ETC-uri comparabile. Poate exista unul care să funcționeze în mod constant mai bine decât colegii săi sau care are un raport de cheltuieli mai mic (care ajută la creșterea profitului).
Performanța și structura unui vehicul de investiții nu sunt singurele considerente atunci când alegi dacă să investești într-un ETF, ETN sau ETC. Alți factori, cum ar fi volumul, ar trebui să fie, de asemenea, luați în considerare. În timp ce un fond își poate urmări indicele foarte îndeaproape în teorie, dacă vehiculul de investiții are un volum redus, va fi greu de intrat și de ieșit din poziții (în special cele mari) la prețuri eficiente, iar acest lucru ar putea avea un impact negativ asupra randamentelor personale.
Linia de jos
Diferențele dintre un ETC, un ETF și un ETN sunt complexe și pline de jargon legal. Perspectivele pentru aceste tipuri de produse sunt de obicei lungi, dar trebuie citite, astfel încât toate riscurile sunt cunoscute înainte de a investi. Un produs nu este neapărat mai bun decât altul; mai degrabă, investitorii ar trebui să compare orice oportunitate de investiții cu investiții de tip similar înainte de a alege cea mai bună pentru ei.
În ceea ce privește diferențele structurale dintre un ETF și un ETC, ETF investește direct în bunuri fizice sau contracte futures. Un ETC este o notă de datorie, susținută de un subscriptor, care apoi garantează nota cu cumpărarea mărfii. Investitorii vor găsi adesea mică diferență între diferitele tipuri de produse tranzacționate la schimb, însă un pic de cercetare înainte de a investi ar putea dezvălui un produs are un ușor avantaj față de altul.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Elementele esențiale ETF
Investiții în ETF-uri de mărfuri
ETF-uri de top
Cele două top ETF-uri pentru animale
metale
Top 3 ETF-uri Platinum pentru 2019
Aur
Care este diferența dintre ETF-uri Gold și Futures Gold?
Elementele esențiale ETF
11 erori potențiale ale ETF pe care investitorii nu ar trebui să le treacă cu vederea
Strategia și educația comerțului ETF
Care este diferența dintre ET și ETN?
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Înțelegerea mărfurilor tranzacționate pe bursă (ETC) O marfă tranzacționată pe schimburi (ETC) oferă comercianților și investitorilor expunerea la mărfuri (denumite mărfuri subiacente) sub formă de acțiuni. mai mult ETF de mărfuri Un ETF de mărfuri este un fond tranzacționat pe piață care investește în mărfuri fizice, cum ar fi contractele futures. mai mult Definiție Bullion Se referă la aur și argint care este recunoscut oficial ca fiind cel puțin 99, 5% pur și are mai degrabă formă de bare sau lingouri, decât de monede. mai multe Fonduri tranzacționate pe bursă - ETF-uri Un fond tranzacționat prin schimb (ETF) este un coș de valori mobiliare care urmărește un indice de bază. ETF-urile pot conține diverse investiții, inclusiv acțiuni, mărfuri și obligațiuni. mai mult Cum funcționează notele tranzacționate prin schimb - ETN-urile și riscurile pentru investitori Notele tranzacționate la schimb (ETN-uri) sunt un tip de garanție a datoriilor negarantate care urmărește un indice de bază al valorilor mobiliare și tranzacționarea pe un schimb major precum un stoc. mai mult Bullion Market O piață de lingouri este o piață prin care cumpărătorii și vânzătorii comercializează aur și argint, precum și derivate asociate. Mai Mult