S&P 500 este un indice al pieței din SUA care servește ca barometru pentru mișcarea pieței de acțiuni din SUA. Indicele include 500 de companii lider și surprinde o acoperire de aproximativ 80% din capitalizarea de piață disponibilă. Valoarea S&P 500 se schimbă constant pe parcursul zilei de tranzacționare, pe baza componentelor sale de bază.
S&P 500 Deconstruit
Deoarece indexul include mai multe clase de stocuri ale unor companii constituente - de exemplu, Clasa A (GOOGL) și Clasa C de alfabet (GOOG) - există de fapt 505 stocuri în ecartament.
Valoarea indicelui S&P 500 este calculată printr-o metodologie de ponderare a capitalizării de piață free-float. Primul pas în această metodologie este calcularea valorificării de piață free-float a fiecărei componente din index. Acest calcul ia numărul de acțiuni restante ale fiecărei companii și înmulțește acest număr cu prețul actual al acțiunii sau valoarea de piață a companiei. Întrucât S&P 500 este ponderată pe capitalizarea de piață free-float, capitalizările de piață includ doar acțiunile care sunt disponibile în mod activ pe piață. Ca atare, acest lucru exclude acțiunile nominale alocate cu drepturi de exercitare pentru directori și alte părți interesate.
Calcularea ponderilor de piață
De exemplu, Apple a raportat 4.801.589.000 de acțiuni comune de bază în raportul de câștiguri din trimestrul IV 2018 și are un preț curent pe piață de 148, 26 dolari. Acest preț de piață conferă companiei o capitalizare de piață free-float de 711, 9 miliarde de dolari. În continuare, capitalizările de piață pentru toate cele 505 stocuri constituente sunt însumate pentru a obține capitalizarea totală de piață a S&P 500. Această valoare este utilizată ca numărător în calculul indicelui.
Calcularea ponderilor individuale ale pieței arată modul în care stocurile subiacente afectează indicele. Greutățile individuale ale pieței sunt calculate prin împărțirea capitalizării de piață free-float a unei companii în index la capitalizarea totală a pieței indexului. În ianuarie 2019, plafonul total al pieței S&P 500 era de aproximativ 23 de miliarde de dolari. Această capacitate de piață Apple aproximativ o pondere de 3% pe piață. În general, cu cât ponderea pe piață a unei companii este mai mare, cu atât va avea mai mult impact fiecare modificare de 1% a prețului unei acțiuni asupra indicelui.
Metodologia valorificării pieței cu plutitor liber
S&P detaliază calculele matematice ale metodologiei sale de valorificare a pieței free-float pentru a oferi transparență valorii sale de raportare.
Calculul pentru S&P 500 este:
Nivelul indexului = Divizor∑i = 1n Pi × Qi unde: Pi = PriceQi = Acțiuni free-float
Acest calcul este comparat cu indicele S&P 500 ponderat în egală măsură, care utilizează următorul calcul integrând un factor de ponderare egal:
Index Index = Divizorisi = 1n Pi × IWFi × Acțiuni unde: Pi = PriceIWFi = Procentul egal de ponderare
S&P 500 și S&P 500 Indicele egal ponderat utilizează un divizor de index care scalează indexul până la un nivel mai gestionabil și raportabil. Divizorul este o valoare proprietară care se poate modifica cu diviziuni de acțiuni, dividende speciale, spinoff-uri și alte variabile care ar putea afecta valoarea indexului.
