Cuprins
- Avantajele fiscale ale obligațiunilor în IRA
- Trezorerie SUA pentru IRA dvs.
- Obligațiuni corporative pentru IRA dvs.
- Obligațiuni cu randament ridicat pentru IRA dvs.
Există o serie de tipuri diferite de obligațiuni și fonduri de obligațiuni pe care investitorii le pot alege pentru conturile individuale de pensionare (IRA). Principalele categorii de obligațiuni includ Trezoreria SUA, obligațiuni corporative, obligațiuni cu randament ridicat și obligațiuni municipale. Opțiunile pentru fondurile de obligațiuni includ fonduri mutuale de obligațiuni și ETF-uri de obligațiuni. Investitorii pot fi capabili să realizeze avantaje fiscale semnificative prin includerea obligațiunilor în portofoliile lor. Următoarele sunt câteva considerații pentru investitori atunci când aleg obligațiuni pentru portofoliile lor.
Când vine vorba de a alege ce active trebuie să vă puneți în contul de pensionare, tratamentul fiscal și beneficiile fiecărui cont vor fi instructive. Este vorba despre locația activelor. De exemplu, IRA-urile Roth sunt finanțate cu dolari post-impozitare și cresc scutite de taxe. Prin urmare, ar fi redundant să finanțăm contul respectiv cu obligațiuni municipale fără taxe. În schimb, obligațiunile cu randamente ridicate (dobânzile) ar trebui introduse într-un Roth IRA unde venitul din dobândă nu va fi impozitat niciodată.
Cheie de luat cu cheie
- Un portofoliu de investiții bine diversificat ar trebui să aibă o alocare către obligațiuni, care sunt adesea mai puțin volatile decât stocurile și generează venituri din dobândă. Înțelegerea structurii fiscale a contului dvs. de pensionare vă va ajuta să alegeți ce tip de obligațiuni sunt cele mai potrivite. guvernele sunt cele mai puțin riscante, dar și cele mai scăzute, în timp ce obligațiunile corporative și junk sunt mai riscante, dar generează un randament potențial mai mare.
Avantajele fiscale ale obligațiunilor în IRA
IRA permit investitorilor să contribuie cu bani pentru pensionare pretax, în timp ce câștigurile sunt amânate din impozit până când le retrageți la pensie. Există avantaje fiscale semnificative pentru deținerea de obligațiuni în IRA. Obligațiunile sunt, în general, impozitate la o rată mai mare decât acțiunile. Dacă obligațiunile nu sunt deținute într-un IRA, veniturile din acestea sunt impozitate ca venituri obișnuite. Rata impozitului federal pentru venitul obișnuit poate fi de până la 37% față de o rată a câștigurilor de capital pe termen lung de până la 20% pentru acțiuni.
IRA-urile sunt deosebit de atractive pentru deținerea valorilor mobiliare protejate de inflație (TIPS). Sfaturile sunt indexate la inflație pentru a împiedica investitorii să dețină investiții negative. Valoarea nominală a acestor obligațiuni crește odată cu inflația măsurată de Indicele prețurilor de consum (IPC). Sunt emise cu scadențe de cinci, 10 și 30 de ani.
Excepție sunt obligațiunile municipale. Acestea plătesc dobânzi scutite de taxe, care este unul dintre principalele lor avantaje. Acestea oferă o distribuție mai scăzută a randamentului, deoarece sunt scutite de impozite. Nu se obține niciun beneficiu fiscal suplimentar prin păstrarea lor într-un IRA. Ca atare, sunt mai bine să fie reținuți într-un cont obișnuit.
Trezorerie SUA pentru IRA dvs.
Pentru investitorii cu risc scăzut, Trezoreria SUA oferă cea mai mare siguranță. Trezoreriele sunt susținute de credința deplină și de creditul Statelor Unite. SUA nu și-au pierdut niciodată datoria, ceea ce face ca aceste investiții să fie în esență fără riscuri.
Guvernul vinde publicului obligațiuni cu scadențe diferite pentru a împrumuta bani. Cele mai frecvente trezorerie sunt nota de trezorerie de trei luni (factura T), nota de trezorerie de cinci ani (nota T), nota T de 10 ani și obligațiunea de trezorerie de 30 de ani (obligațiunea T). Încă din criza financiară din 2008, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor aproape de nivelurile record. Acest lucru a menținut randamentele pentru Trezorerie destul de scăzute, ceea ce le face mai puțin atractive pentru investitorii care caută profituri mai mari.
Există o serie de ETF-uri de obligațiuni pe care investitorii le pot deține în IRA-urile lor în funcție de porțiunea curbei de randament la care investitorul dorește expunerea. ETF-ul iShares 20+ Year Treasure Bond (TLT) oferă o modalitate ușoară de a obține expunere la obligațiunile T pe termen lung din SUA. Fondul urmărește rezultatele investițiilor ale unui indice de obligațiuni cu scadențe mai mari de 20 de ani. Fondul are peste 17 miliarde de dolari în active administrate (AUM) și plătește un randament anual de distribuție de 2, 49% din noiembrie 2019. Fondul este foarte lichid, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de o lună de peste 10 milioane de acțiuni. În plus, are un raport de cheltuieli foarte redus de 0, 15%. Oferă investitorilor o modalitate bună de a diversifica alte participații care au mai multă volatilitate și un risc mai mare.
Obligațiuni corporative pentru IRA dvs.
O altă opțiune pentru un investitor cu toleranță mai mare la risc este obligațiunile corporative, care sunt emise de o corporație și susținute de capacitatea companiei de a-și plăti obligațiile datoriei. Societatea își poate folosi activele fizice ca garanție pentru obligațiuni, dar acest lucru nu este la fel de comun. Obligațiunile corporative au mai mult risc asociat cu acestea, comparativ cu obligațiunile guvernamentale. Societatea poate întâmpina dificultăți în activitatea sa sau poate fi afectată de o încetinire economică. Există riscul ca o corporație să-și piardă obligațiile pe datorie, iar deținătorii de obligațiuni să nu fie rambursate.
Obligațiile corporative plătesc o rată a dobânzii mai mare din cauza acestui risc crescut. Unele obligațiuni corporative pot avea provizioane de apel care permit corporației să le plătească din timp. Acest lucru aduce beneficii corporațiilor dacă ratele dobânzilor scad și își pot refinanța datoriile la rate mai mici. Obligațiunile corporative cu provizioane vandabile plătesc, în general, o rată mai mare a dobânzii față de obligațiunile nevocabile din cauza riscului de a fi apelate la obligațiuni. Dacă investitorul are obligația să fie apelată, el sau ea este obligat să reinvesteze la o rată a dobânzii mai mică.
Există ETF-uri de obligațiuni corporative bune disponibile pentru investitori. Obligația corporativă iShares iBoxx Investment Grade Investment ETF (LQD) oferă o expunere largă la obligațiunile corporative din SUA. Obligațiunile de investiții au un rating de credit ridicat și, în general, au cel mai mic risc de neplată. Are peste 34 de miliarde de dolari în AUM și plătește un raport de cheltuieli redus de 0, 15% din noiembrie 2019. Cu peste 2.000 de participații, fondul este extrem de bine diversificat, deci există un risc mult mai mic de expunere la o neplată corporativă. Acest fond oferă o modalitate ușoară de a obține expunere la datoriile corporative într-un singur vehicul de investiții.
Obligațiuni cu randament ridicat pentru IRA dvs.
Obligațiunile cu randament ridicat sunt adecvate numai pentru acei investitori cu o toleranță mai mare la risc. Obligațiunile cu randament ridicat, cunoscute și sub denumirea de junk bonds, sunt obligațiuni corporative care nu sunt de investiții. Acest nivel al datoriilor corporative are ratinguri de credit mai mici din cauza riscului mai mare de neplată. Ca urmare a riscului mai mare de neplată, aceste obligațiuni plătesc mai multă dobândă.
Deși aceste obligațiuni prezintă un risc mai mare, ele au, de asemenea, un potențial mai mare. O companie care trece de la un rating de credit non-investiție la un rating de credit de investiții vede adesea prețul obligațiunilor sale crește. Cu toate acestea, dacă o companie declară faliment, obligațiunile sale au adesea o valoare reziduală foarte mică.
Există, de asemenea, opțiuni solide de ETF pentru datorii de mare randament pentru investitori. ETF (HYG) iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) are peste 18 miliarde de dolari active sub administrare din noiembrie 2019. Acesta plătește un randament anual de distribuție de peste 5%. Are un raport de cheltuieli mai mare de 0, 49%, dar aceasta nu este o sumă nejustificată. Are o versiune beta de 0, 32, care arată o corelație mai mare cu piața bursieră decât celelalte fonduri listate. Beta este o măsură a volatilității sau a fluctuațiilor de preț. O versiune beta înseamnă că o securitate se deplasează pe piața generală. O beta sub una înseamnă că o securitate este mai puțin volatilă, în timp ce o beta peste una este mai volatilă decât piața generală. Fondul HYG are 991 dețineri în portofoliu. Această diversificare reduce, dar nu elimină riscul implicit al întreprinderii. În timpul unei încetiniri economice poate exista un număr mare de valori implicite.
