Înființată în februarie 2010 de ProShares, UltraPro Short QQQ (SQQQ) este un fond cu schimb invers cu schimb de valori mobiliare (ETF) care urmărește indicele Nasdaq-100. Acest indice este compus din cele mai mari companii, atât interne cât și internaționale, listate pe piața bursieră Nasdaq, dar exclud instituțiile financiare. Holdingurile companiei sunt prioritare prin capitalizarea totală a pieței.
Cheie de luat cu cheie
- ProQhares UltraPro Short QQQ (SQQQ) este un ETF inversat de 3x care urmărește Nasdaq 100, ceea ce înseamnă că pare să returneze rezultatele exacte ale indexului Nasdaq 100 de trei ori. Acest ETF urmează Nasdaq 100, care este puternic ponderat către tehnologie și stocurile de telecomunicații. SQQQ este menit să fie organizat în mod intraday și nu este o investiție pe termen lung, unde cheltuielile și descompunerea vor mânca rapid în randamente.
Strategia cu efect de inversare pentru SQQQ înseamnă că încearcă să reproducă un rezultat al investiției zilnice care este aproximativ opus performanței zilnice a indicelui său de bază și apoi să multiplice rezultatele cu un anumit factor. Obiectivul declarat al SQQQ este de a tripla rezultatele opuse ale Nasdaq-100.
Aceasta înseamnă că investitorii din SQQQ se pregătesc pentru a lupta pentru o piață bursieră nefinanciară. Întrucât Nasdaq-100 tinde să fie puternic ponderat către tehnologii, telecomunicații și stocuri de asistență medicală, SQQQ ar trebui să tinde să funcționeze bine atunci când aceste sectoare au performanțe slabe.
Toate fondurile cu efect de levier invers sunt alcătuite din instrumente financiare derivate și, uneori, chiar și instrumente derivate. Pentru a obține opusul unui activ specific, administratorii fondului trebuie să tranzacționeze în poziții scurte și swap-uri, care în esență sunt pariuri pe care securitatea de bază sau investițiile realizează slab.
caracteristici
Furnizorul de fonduri pentru SQQQ, ProShares, este o auto-descrisă „companie alternativă de ETF”. Compania a fost lansată în 2006 și se concentrează pe exploatații de satelit specifice, țintite și relativ riscante. Majoritatea ETF-urilor sale sunt moderat mici sau foarte mici, iar SQQQ nu face excepție; activele totale administrate sau AUM, la sfârșitul anului 2019, sunt de 1, 13 miliarde de dolari.
SQQQ are un raport relativ mare de cheltuieli de 1%. Acest lucru nu ar trebui să fie surprinzător, deoarece strategia fondului necesită lichefierea ocazională a contractelor derivate înainte de punctul lor optim; răscumpărările în natură sunt foarte complicate pentru ETF-urile cu efect invers.
Caracterul adecvat și recomandări
Este extrem de important ca investitorii să înțeleagă că SQQQ este o ETF inversă vizată zilnic. ProShares a proiectat acest lucru pentru câștiguri pe termen scurt, cu risc ridicat și cu recompense mari în cazul luptelor Nasdaq-100. Acest fond nu este potrivit pentru o deținere pe termen lung; investitorii care cumpără și dețin SQQQ își găsesc rentabilitatea grav deteriorată de cheltuieli și de descompunere.
Câțiva factori cheie împiedică SQQQ să servească drept o acțiune de bază acceptabilă în portofoliul unui investitor. Primul este axarea pe termen scurt a fondului; nu este un ETF de cumpărare și deținere. Un alt domeniu de îngrijorare este mărimea fondului; ETF-uri minuscule, cum ar fi SQQQ, pot trece prin fluctuații sălbatice și sunt întotdeauna aproape de închidere cu totul.
Prețurile acțiunilor pentru SQQQ sunt, de asemenea, bancare pe o abatere de la performanțele istorice ale pieței. Indicele Nasdaq-100 nu se corelează perfect cu performanța totală a pieței bursiere, dar este cu siguranță un indice ciclic. Întrucât tendința generală a Nasdaq este de a crește în timp, perspectivele pe termen lung pentru un ETF cu efect invers cu 3x sunt în cel mai bun caz sumbre.
Înainte ca un investitor să ia în considerare cumpărarea de SQQQ, el ar trebui să se potrivească unui profil foarte vizat. În primul rând, investitorul ar trebui să aibă cunoștințe și să fie confortabil cu un ETF cu efect invers. În al doilea rând, investitorul trebuie să poată tranzacționa rapid sau să aibă un consilier / broker care poate face același lucru, pentru a evita degradarea.
De asemenea, investitorul trebuie să fie confortabil cu volatilitatea. SQQQ are o versiune beta de 5 ani negativă de 3, 11 și o alfa uluitor de scăzută de 18, 8 negative. Rata sa Sharpe este negativă 1.4. Deși acestea sunt considerate oarecum în concordanță cu categoria fondurilor, ele sunt considerabil mai riscante decât ETF mediu sau fondul mutual.
Există câteva avantaje pentru a avea un ETF pârghiat orientat zilnic. De exemplu, fondul este mult mai lichid decât alte fonduri de dimensiunea sa; volumul zilnic mediu depășește 13, 6 milioane tranzacții sau mai mult de o treime din acțiunile restante.
În general, SQQQ servește cel mai bine ca o deținere de satelit foarte specifică și mică în portofoliul unui investitor agresiv. Este probabil cel mai bine utilizat ca o cumpărare contraciclică pentru cei care sunt convinși că stocurile cu capacitate mare vor avea de suferit în viitorul apropiat.
