Ce este o evaluare?
Un rating este un instrument de evaluare atribuit de către un analist sau o agenție de rating unei acțiuni sau obligațiuni. Ratingul alocat indică nivelul stocului sau obligațiunilor de investiții. Cele trei mari agenții de rating sunt Standard & Poor's, Moody's și Fitch.
Cheie de luat cu cheie
- Un rating este un instrument de evaluare alocat de către un analist sau o agenție de rating unei acțiuni sau obligațiuni. Cele trei agenții de rating majore sunt Standard & Poor's, Moody's și Fitch. O evaluare este realizată de analiștii care lucrează pe partea de cumpărare și vânzare a stocurilor de cercetare din industrie și scriu opinii cu privire la aceste acțiuni. Evaluările analistelor pot include un rating de cumpărare, deținere sau vânzare și o explicație de ce recomandă această acțiune pentru stoc.. Evaluarea agenției de evaluare se bazează în principal pe bonitatea asigurătorului sau a emitentului.
Cum funcționează o evaluare
Analiștii care lucrează atât pe partea de cumpărare cât și din partea vânzării stocurilor din industrie cercetează și scriu opinii cu privire la aceste acțiuni, care vor include adesea un rating, cum ar fi cumpărarea, deținerea sau vânzarea. Între timp, obligațiunile sunt evaluate de diverse organizații, cum ar fi Moody's.
O companie își poate îmbunătăți scorul de rating, păstrând cât mai puține datorii și păstrând vigilență atunci când apar schimbări bruște în cadrul companiei.
Tipuri de evaluări
Analizatori
Analiștii din partea cumpărării vor scrie opinii pentru echipele lor în scopul informării deciziilor de gestionare a portofoliului. Analiștii din partea vânzării vor scrie opinii pentru a-i educa pe ceilalți cu privire la cercetarea lor și în încercarea de a vinde anumite stocuri. Pentru un stoc, un analist poate atribui un rating de cumpărare, deținere sau vânzare și o explicație a motivului pentru care recomandă această acțiune pentru stoc.
Când vine vorba de băncile și instituțiile majore din Wall Street, toate au terminologie și clasificări diferite. Pentru a eticheta stocurile Goldman Sachs, de exemplu, utilizează termeni specifici. Acești termeni includ performanță de piață, performant de piață și performanță pe piață. Perioada de timp pentru recomandările Goldman Sachs este de șase până la 18 luni.
Morgan Stanley folosește termenii supraponderale, greutate egală și greutate subponderală. Termenul pentru evaluările lor este de 12-18 luni. Credit Suisse folosește termenii performanță superioară, neutră și slabă, care se bazează pe o perioadă de 12 luni. Toți termenii sunt variații de cumpărare, deținere și vânzare.
Evaluarea agenției de rating
Pentru o obligațiune, o agenție de rating va evalua siguranța relativă a obligațiunii pe baza imaginii financiare fundamentale a entității emitente, care examinează capacitatea emitentului de a rambursa principalul și de a plăti dobânzi.
Evaluările pentru Moody's și S&P de la cea mai mare la cea mai mică din categoria de investiții sunt Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB și Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's sau S&P este furnizorul indicelui S&P 500, precum și un furnizor principal de date și un furnizor de indici de ratinguri de credit independente. S&P este primul Index lansat și este utilizat ca un ecart standard pentru determinarea stării generale a pieței bursiere din SUA.
Moody's este un furnizor de cercetare financiară internațională privind obligațiunile emise de guvern și comerciale. Moody's utilizează un sistem de rating pentru a judeca bonitatea debitorului. Această scală de evaluare merge de la Aaa (fiind de cea mai înaltă calitate) și merge la C (fiind de cea mai mică calitate.)
Fitch rating este, de asemenea, o agenție de rating internațională. Această agenție își bazează evaluările pe factori cum ar fi cât de sensibilă este o companie la schimbările interne și tipul de datorie pe care compania îl deține. Fitch este utilizat de investitori ca ghid pentru ceea ce investițiile nu vor fi implicite și, la rândul lor, vor conduce la un profit solid.
Evaluările atribuite de diferitele agenții de rating se bazează în principal pe bonitatea asigurătorului sau a emitentului. Prin urmare, această evaluare poate fi interpretată ca o măsură directă a probabilității de implicare. Cu toate acestea, stabilitatea creditului și prioritatea plății sunt, de asemenea, luate în considerare în rating.
