Înființat la 16 decembrie 1998, Fondul de selectare a sectorului financiar SPDR (XLF) își propune să ofere rezultate de investiții similare cu performanțele Indicelui sectorului de selectare financiară S&P, alocând participațiile sale similare cu deținerile indexului.
XLF își propune să urmărească sectorul financiar și alocă fondul său în sectorul bancar, asigurări, trust de investiții imobiliare (REIT), piețe de capital, servicii financiare diversificate, finanțe pentru consumatori, management și dezvoltare imobiliară și economii și industrii financiare.
La 6 iulie 2015, cele mai importante 10 dețineri ale fondului SPDR din sectorul financiar selectat erau Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) și MetLife Incorporated (MET).
caracteristici
Sectorul de selectare financiară SPDR ETF este o companie de investiții open-end, care este administrată de State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF este listat la Bursa din New York Bursa Arca. La 8 iulie 2015, volumul mediu zilnic de tranzacționare a XLF în ultimele trei luni a fost de 29, 7 milioane. Lichiditatea ridicată și profunzimea fondului său permit o răspândire strânsă a ofertelor.
Rata cheltuielilor brute ale Fondului SPDR pentru sectorul financiar selectat este scăzută, raportat la alte ETF-uri care urmăresc sectorul financiar. State Street Global Advisors este capabil să mențină acest raport de cheltuieli redus, deoarece angajează împrumuturi de valori mobiliare.
Caracterul adecvat și recomandări
Investiția în fondul SPDR pentru sectorul financiar selectat necesită o toleranță ridicată la risc. La 8 iulie 2015, volatilitatea medie în ultimii cinci ani de XLF a fost de 16, 55%. În comparație cu SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), abaterea standard a XLF a fost cu 38, 26% mai mare decât abaterea standard a SPY în aceeași perioadă. Sectorul financiar este expus la o multitudine de riscuri, precum riscul de piață, riscul valutar, riscul ratei dobânzii și riscul macroeconomic. Investitorii și potențialii investitori ar trebui să urmeze condițiile economice la nivel mondial și să țină cont de orice date economice care ar putea afecta companiile financiare.
La 8 iulie 2015, XLF avea o alfa de 5 ani de 1, 66, beta de 1, 05, valoarea R-pătrată de 74, 13, abaterea standard de 16, 55% și un randament de 13, 93%. Comparativ cu indicele MSCI ACWI NR USD, XLF a înregistrat o volatilitate mai mare decât indicele. Cu toate acestea, investitorii au fost compensați cu un randament de 13, 93%, cu 2% mai mult decât rentabilitatea indicelui standard. Cu o alfa de 1, 66, XLF a depășit indicele cu 1, 66%.
În aceeași perioadă, Fondul SPDR pentru sectorul financiar selectat a avut un raport Sharpe de 0, 87, în timp ce indicele MSCI ACWI NR USD a avut un raport Sharpe de 0, 89. Prin urmare, investitorii nu au fost compensați în mod adecvat pentru riscul pe care și-l asumau atunci când investeau în acest fond.
Refacerea economică continuă a Statelor Unite în 2015 ar putea determina Consiliul Rezervei Federale să aibă o viziune neplăcută asupra economiei. Odată cu îmbunătățirea datelor privind locuințele, ocuparea forței de muncă și vânzările cu amănuntul, probabilitatea creșterii ratei dobânzii este mare. Acest lucru ar fi benefic pentru firmele financiare, care ar putea vedea o creștere a rentabilității. Băncile ar putea câștiga mai mult din răspândirea ratelor dobânzii în diferite clase de active.
Fondul SPDR pentru sectorul financiar selectat are un portofoliu cuprinzător cu 88 de participații, care ajută la atenuarea riscurilor companiei. FET este cel mai potrivit pentru investitorii care sunt dispuși să-și asume un nivel peste risc peste medie și să urmărească expunerea supraponderală la industria serviciilor financiare din SUA, în timp ce pot beneficia de creșterea ratelor dobânzii.
