Odată cu referendumul Marii Britanii de a părăsi Uniunea Europeană (Brexit) în data de 23 iunie, investitorii din întreaga lume se ocupă de căderea potențială a pieței de la votul „da”. Nu numai că se prevede că va scădea lira britanică, dar piețele de acțiuni britanice pot de asemenea să atingă frica de bariere comerciale, șomaj și recesiune.
Cei care cred că este probabil un Brexit se pot poziționa pentru a profita de o scădere a stocurilor britanice, luând o poziție scurtă în indicele larg al pieței pentru indicele FTSE 100 din Marea Britanie.
Profitarea unei căderi în FTSE 100
Indicele FTSE 100 este alcătuit din cele mai mari 100 de companii publice listate la Bursa de Valori din Londra prin capitalizare de piață. Indicele este deja în scădere pentru anul cu aproximativ 3, 5% și a scăzut cu 11, 25% în ultimele doisprezece luni. Cu toate acestea, un Brexit ar putea împinge stocurile britanice în scădere și mai mult.
Cei care doresc să profite de o scădere a indicelui vor lua o poziție scurtă. Investitorul mediu nu are acces la piețele de instrumente derivate, unde se pot vinde contracte futures scurte ale indexului FTSE, vinde opțiuni de apel sau cumpărare de valori la index. În schimb, investitorul mediu poate utiliza ETF-uri.
Pe piața de valori londoneze (care poate fi disponibilă pentru investitorii americani cu acces la burse externe), ETF-urile x-trackers de la Deutsche Bank DB oferă un ETF scurt zilnic, precum și un ETF „super-scurt” care returnează 2x inversul randamentelor indexului.. ETFS oferă, de asemenea, un ETF inversat de 3x pe FTSE 100, tranzacționabil la Bursa de Valori din Londra.
Investitorii americani fără acces la piețele internaționale se pot uita la iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) și îl pot vinde pe scurt. De asemenea, investitorii americani pot căuta să vândă acțiuni britanice mari și scurte în FTSE 100 care au înregistrate ADR-uri pe bursele americane, precum HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) și Astrazeneca (AZN).
Investitorii americani ar trebui să țină seama de riscul valutar atunci când iau o poziție într-o valoare garantată în GBP. Dacă aleg să nu acopere valută, sunt expuși la fluctuații ale monedei în care se numește titlul de bază. De exemplu, dacă un investitor din SUA dorește să reducă FTSE cu o garanție GBP, aceștia rulează riscul valutar și profiturile potențiale de la un scăderea FTSE ar putea fi diminuată în cazul în care moneda cade și dacă nu sunt acoperite cu moneda.
Linia de jos
Investitorii care cred că Brexit va conduce la o piață de urs în FTSE 100 britanică au câteva opțiuni pentru a profita de o scădere accentuată a valorilor stocurilor din investitorii britanici britanici, sau cei cu acces la piețele internaționale pot achiziționa de la o serie de investiții inverse și pârghii ETF-uri. Cei din SUA fără acces la Bursa de la Londra pot lua o poziție scurtă în ETF-urile din Marea Britanie sau ADR-uri scurte individuale ale companiilor britanice care sunt reprezentate în index.
