Cash App este un serviciu de plată peer-to-peer (P2P) deținut de Square Inc. (NYSE: SQ), un jucător important în industria tehnologiei financiare (fintech). Cash App este doar o parte a activității Square, care este construită pe software și hardware punctual de vânzare pentru afaceri de toate dimensiunile. Square a devenit rapid una dintre cele mai mari companii de procesare a plăților din Statele Unite. Începând cu IPO din noiembrie 2015, compania și-a extins modelul de business dincolo de procesarea plăților, pentru a include planificarea, managementul angajaților și analiza afacerilor.
Aplicația Cash este incurcarea lui Square în fintech pentru persoane fizice. Square a lansat serviciul în 2013 pentru a concura cu servicii precum Paypal (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay și Google (GOOGL) Pay. Aplicațiile de plată P2P permit consumatorilor să își folosească smartphone-urile pentru a plăti bunuri și servicii, să plătească facturile și să transfere bani către prieteni și familie. Cu toate acestea, spre deosebire de concurenții săi, Cash App și-a extins funcționalitatea dincolo de doar P2P, permițând utilizatorilor să primească și plăți de depozit direct și plăți ACH, precum și să cumpere Bitcoin prin intermediul platformei.
În ciuda concurenței intense în industria de plăți P2P, adăugarea aplicației Cash Cash a fost excelentă pentru Square. Compania a raportat anul trecut o cifră de afaceri de un miliard de dolari; 3, 3 miliarde de dolari în 2018, comparativ cu 2, 2 miliarde de dolari în 2017. De altfel, 2018 a fost și anul Cash App a depășit Venmo în descărcări, cu 33, 5 milioane de descărcări cumulate, pentru a ocupa locul 1 în App Store.
La începutul anului 2019, când Square Inc. a lansat raportul său anual de 10 K și anual, a avut o capitalizare de piață de 31, 93 miliarde USD. Square are un raport curent de 1, 5 și un profit pe capital (ROE) de -5, 01%.
Modelul de afaceri
Aplicația Cash se poate descărca gratuit și funcțiile sale principale - efectuarea plăților P2P și transferul de fonduri într-un cont bancar - sunt, de asemenea, gratuite pentru utilizatorii. Cash App câștigă bani prin taxarea atât a întreprinderilor pentru utilizarea aplicației, cât și a utilizatorilor individuali, pentru a accesa serviciile suplimentare ale aplicației.
Cheie de luat cu cheie
- Aplicația Cash în creștere rapidă. În august 2018, a desemnat Venmo ca fiind aplicația financiară de top din Apple App Store cu 35, 5 milioane de descărcări. Acesta mai păstrează spotul numărul unu. Serviciul P2P de bază al aplicației Cash este gratuit de utilizat. Câștigă bani prin taxarea utilizatorilor și a întreprinderilor diverse taxe pentru utilizarea serviciilor sale suplimentare. Utilizatorii pot cumpăra și vinde bitcoin cu soldurile lor de aplicații în numerar. Cash App beneficiază de facilitarea acestor transferuri.
Încărcarea afacerilor
Aplicația Cash încasează întreprinderile care acceptă plăți cu aplicația Cash 2, 75% pe tranzacție. Aceste plăți pot fi efectuate în două moduri:
- O persoană face o plată P2P în aplicație unei companii. O persoană folosește Cardul de numerar - un card Visa preplătit pe care utilizatorii îl pot comanda, care este legat de un sold în aplicație - pentru a plăti o afacere.
Transferuri expediate și plăți cu cardul de credit
Pentru o taxă de 1, 5%, utilizatorii individuali pot accelera transferurile din contul lor de App Cash într-un cont bancar. Acest lucru permite utilizatorului să aibă fonduri transferate într-un cont bancar imediat, în loc să aștepte ora standard de depunere. Persoanele fizice pot, de asemenea, să folosească platforma pentru a efectua plăți personale folosind un card de credit, în locul soldului lor cu Cash App, pentru o taxă de tranzacție de 3%.
Bitcoin Exchange
La sfârșitul anului 2017, Cash App a început să le permită utilizatorilor să își folosească soldurile in-app pentru a cumpăra și vinde bitcoin. Aplicația nu percepe nicio taxă persoanelor fizice pentru utilizarea acestui serviciu, dar este singurul serviciu oferit de Cash App care a fost rentabil până în prezent. Deci, întrebarea este: cum face Cash App câștiga bani cu bitcoin? Răspunsul: ca orice alt schimb de bitcoin. În general, există o diferență de 1-4% în ceea ce schimbul de schimburi bitcoin și persoanele fizice plătesc pentru bitcoin. Cash App determină aceste diferențe în prețurile pe care le oferă utilizatorilor săi, generând astfel venituri pe schimburile pe care le facilitează.
De exemplu, Cash App ar putea cumpăra un bitcoin de la un utilizator pentru 9.900 USD și l-ar putea vinde altuia pentru 10.000 dolari, obținând venituri de 100 USD. Cash App calculează această diferență de preț pe baza fluctuațiilor valorii bitcoinului. S-ar putea să nu pară prea mult, dar se adaugă. Conform raportului anual al Square, Cash App a generat 166, 5 milioane USD în venituri bitcoin în 2018 și a obținut 1, 7 milioane dolari.
Planuri de viitor
Aplicația Cash este în afacerea potrivită. Într-o lume în care smartphone-urile sunt omniprezente și nimic nu pare mai important decât comoditatea, consumatorii caută tot mai mult portofele digitale. Aceasta înseamnă că aplicațiile de plată P2P sunt în creștere.
Cu toate acestea, concurența este intensă. Cu plafonul său de piață de 32 de miliarde de dolari, Square este încă un pește mic, comparativ cu PayPal, care are un plafon de piață de 112 miliarde de dolari. Cash App trebuie să concureze și cu Apple Pay și Google Pay, aplicații care sunt preinstalate pe telefoanele iPhone și Android. Așadar, Cash App trebuie să facă tot posibilul pentru a ieși în evidență, ceea ce înseamnă continuarea dezvoltării unor noi funcții interesante care atrag noi utilizatori și conduc la creșterea rapidă a acestuia.
În ultimul an și jumătate, Cash App a introdus trei noi caracteristici populare:
- Cardul de numerar, un card de debit Visa gratuit de obținut legat de soldul integrat al aplicației. Utilizatorii pot, de asemenea, să retragă fonduri din bancomatele utilizând acest card - lansat în mai 2017. Schimbul de bitcoin al aplicației Cash - lansat în noiembrie 2017. Funcția Cash Boost; o serie de reduceri la cafenele și restaurante în lanț, precum Chipotle și Subway, accesibile exclusiv prin intermediul Cardului de numerar - lansat mai 2018.
Funcția Boost este orientată în special spre viitor și își propune să-i păstreze pe utilizatori deseori utilizând Cardurile de numerar. Noile „impulsuri”, care sunt anunțate prin intermediul rețelelor de socializare, sunt adăugate în mod regulat, deoarece Square achiziționează noi parteneriate cu mărci populare. Acest flux menține utilizatorii interesați și implicați.
În ianuarie 2019, Square a lansat un card de debit gratuit similar pentru firmele numite Square Card.
Scufundare mai adâncă în Crypto
În februarie, CEO-ul Square Square, Jack Dorsey (de asemenea, CEO și cofondator al Twitter), a anunțat că Cash App va sprijini în curând rețeaua de trăsnete bitcoin. Această rețea, care permite tranzacțiile bitcoin să fie realizate aproape instantaneu, a fost numită „inovație în schimbare a jocurilor” de Aurélien Menant - fondatorul și CEO al schimbului de criptocurrency Gatecoin (CNBC). Data exactă a acestei introduceri nu a fost anunțată, dar după cum a spus Dorsey pe podcastul Stephen Livera în februarie, „Nu este un„ dacă ”, este un„ când ”.
Nu este totuși profitabil, dar tendințele arată bine
Conform raportului său anual, Square Inc. a generat pierderi nete de 38, 5 milioane USD, 62, 8 milioane dolari și 171, 6 milioane USD în 2018, 2017 și, respectiv, în 2016. Aceasta este o tendință promițătoare, având în vedere că rentabilitatea prețurilor pe trei ani a Square este de 670%. Square nu raportează câștiguri separate pentru aplicația sa în numerar, ceea ce îngreunează să spună câți bani contribuie aplicația pentru veniturile trimestriale ale companiei. Cu toate acestea, judecând după performanța superlativă a Cash App în descărcări, merge bine.
În plus, potrivit The Motley Fool, platforma bitcoin Cash App este singura parte a activității Square care este constant rentabilă.
Square a raportat venituri în valoare de 959 milioane USD în primul trimestru al anului 2019, o creștere de 44% față de 668 milioane dolari pe care i-a raportat pentru primul trimestru al anului 2018.
Învățând de la alte produse Square
Cash App, care a fost lansată în 2013, este o completare relativ nouă a afacerii Square Inc. Când a fost fondată în 2009, compania a început cu un produs care le-a oferit întreprinderilor mici capacitatea de a accepta plățile cu cardul de credit. De acolo, compania s-a extins pentru a crea un „ecosistem” atât de produse software, cât și de produse hardware fintech, care fac posibilă administrarea unei afaceri folosind exclusiv produse Square.
Cu Cash App, viziunea Square este crearea unui ecosistem fintech similar pentru persoane fizice. În cele din urmă, ecosistemul Cash App ar trebui să funcționeze eficient și, prin urmare, să înlocuiască un cont bancar. Introducerea Cardului de numerar și îmbunătățirea accesului utilizatorilor la bitcoin sunt ambii pași în această direcție.
Persoanele fizice își pot folosi chiar Cardul de numerar pentru a primi bani înapoi la magazinele care oferă acest serviciu cu achiziții de debit.
Extinderea Overseas
În al doilea trimestru din 2018, funcțiile de bază ale P2P Cash App au devenit disponibile în Marea Britanie. Conform raportului anual al Square, acesta este doar începutul incursiunii aplicației pe piețele internaționale. Diferitele produse cu soluție de afaceri Square sunt deja disponibile în Canada, Japonia, Australia și Marea Britanie. Cu toate acestea, Square nu a anunțat când consumatorii de pe aceste piețe și alții ar putea avea acces și la aplicația Cash Cash.
Provocări cheie
După cum am menționat anterior, cea mai mare provocare a Cash App este concurența intensă din industria de plăți P2P.
Industria fintech din SUA este dominată de PayPal Inc. (PYPL), Venmo, proprietate PayPal, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) și Square, fiecare dintre ei a lansat un serviciu de plată P2P în ultimul deceniu. Așadar, inutil să spun, aplicația Cash concurează cu câțiva lovituri grele.
Fără regele mai lung al muntelui
Și asta nu este totul. Dacă triumful Cash App asupra lui Venmo este un indiciu, există încă loc pe piața de plăți P2P pentru ca alții să găsească succes, în special concurenți de peste mări. Tencent Holdings, compania-mamă WeChat, oferă, de asemenea, un serviciu de plată P2P pe acea platformă, pe care a extins-o recent în Europa.
Deși implicarea din ce în ce mai mare a Cash App cu bitcoin a fost profitabilă până acum, unii investitori ar putea vedea acest lucru ca o datorie datorită volatilității continue a bitcoinului. Dacă consumatorii abandonează în cele din urmă bitcoin, ar însemna eșecul uneia dintre cele mai mari proiecte Cash Cash.
