Celebrul fizician Niels Bohr a spus cândva că „predicția este foarte dificilă, mai ales despre viitor”. Deși este valabil pentru multe aspecte ale mecanicii cuantice, comercianții și investitorii au mai multe instrumente care pot ajuta la realizarea unor predicții exacte pe piețele financiare. De multe ori, aceste instrumente sunt instrumente financiare derivate care pot ajuta la furnizarea unei imagini agregate a sentimentului viitor al pieței - instrumente precum opțiuni.
TUTORIAL: Bazele opțiunilor
Astfel de predicții pot fi utile în special pentru comercianții activi în perioada sezonului când prețurile acțiunilor sunt cele mai volatile. În aceste perioade, mulți comercianți și investitori folosesc opțiuni pentru a plasa pariuri hulitoare care își pârjesc pozițiile sau își acoperă pozițiile existente împotriva potențialului dezavantaj., vom analiza un proces simplu în trei pași pentru a face predicții eficiente ale veniturilor folosind opțiuni.
Pasul 1: Analizați lanțul pentru oportunități
Primul pas în analiza opțiunilor pentru a face predicții de câștig este identificarea activității neobișnuite și validarea ei folosind date cu dobândă deschisă și volum mediu. Scopul acestei etape este de a găsi câteva opțiuni specifice care pot fi relevante pentru viitor și de a crea o listă inițială de ținte pentru analiză ulterioară.
Găsirea acestor opțiuni țintă este un proces în doi pași:
1. Căutați neobișnuit - căutați opțiuni de apel sau de a pune un volum curent care depășește volumul mediu zilnic de tranzacționare, în special în lunile apropiate.
2. Comparați interesul deschis - asigurați-vă că volumul curent depășește interesul deschis al zilei anterioare, ceea ce indică faptul că activitatea de astăzi reprezintă poziții noi .
În practică: Baidu
Dacă vizităm Yahoo! Pagina de analiză a opțiunilor financiare pentru Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), este posibil să găsim un lanț de opțiuni ca acesta:
Observați că opțiunile de apel de aproape o lună evidențiate tranzacționează cu volume semnificativ mai mari decât dobânda deschisă, ceea ce sugerează că opțiunile sunt acumulate de comercianți și / sau investitori. Am putea, de asemenea, să privim volumul zilei curente și să-l comparăm cu volumul mediu zilnic pentru a trage concluzii similare, dar interesul deschis este, în general, considerat cel mai important de urmărit.
Pasul 2: Determinați magnitudinea cu Straddles
Al doilea pas în analiza opțiunilor pentru a face predicții de câștig este de a determina amploarea mișcării anticipate. Întrucât majoritatea opțiunilor apreciază în valoare atunci când volatilitatea crește, volatilitatea implicită ne poate spune când piața anticipează o mișcare mare spre dezavantaj sau dezavantaj. Din fericire, drumurile sunt proiectate pentru a profita de volatilitatea implicită, astfel încât să le putem folosi pentru a calcula o magnitudine exactă. (Pentru a afla mai multe despre volatilitate, consultați Opțiunea Volatilitate: De ce este important? )
Straddles reprezintă o strategie de opțiuni care implică achiziționarea de apeluri și opțiuni de plasare cu același preț de grevă și data de expirare. Achiziționând o stradă pe bani, comercianții de opțiuni se poziționează pentru a profita dintr-o creștere a volatilității implicite. Prin urmare, uitându-ne la prețul drumului at-the-money ne poate spune amploarea acestei volatilități implicite.
În practică: Google
Dacă achiziționăm o opțiune de apelare Google (Nasdaq: GOOG) la prețul de 1.200 USD pe contract și o opțiune de plasare GOOG pe bani pentru 1.670 dolari pe contract, atunci costul drumului pe bani va fi de 2.860 USD plus orice comision plătit. Cu acțiunile subiacente ale tranzacției GOOG la 575, 50 USD pe acțiune, aceasta înseamnă că ne putem aștepta la o mutare de aproximativ 5% sau 2.860 USD / (575, 50 x 100 USD).
Călătura cu bani la GOOG va arăta în felul următor:
Pasul 3: Decideți Hedging-ul sau pârghia
Al treilea și ultimul pas în analizarea opțiunilor pentru a face predicții de câștig este de a determina direcția mișcării. Deși avem acces într-adevăr la volumul de tranzacționare, putem folosi oferta și să cerem prețuri și date de tranzacționare pentru a face ipoteze destul de exacte. Mai simplu spus, tranzacțiile care ating prețul de ofertă sunt probabil vânzarea tranzacțiilor, în timp ce cele care lovesc prețul cer sunt probabil tranzacții de cumpărare. (Pentru informații despre oferta-cerere, consultați Noțiunile de bază ale difuzării ofertelor-cerere.)
Comercianții și investitorii pot, de asemenea, să se uite la lanțul de opțiuni pentru diferite tipuri de strategii de opțiuni care sunt cel mai probabil să apară în jurul sezonului de câștig. De exemplu, volume similare în opțiuni de vânzare și apel în același preț și date de expirare pot semnala un pariu încet pentru volatilitate, în timp ce opțiunile de apel vândute ar putea indica investitorii pe termen lung care își acoperă pozițiile prin vânzarea de apeluri - un indicator de urgență.
TUTORIAL: opțiune greci
Comercianții și investitorii pot găsi aceste informații consultând tranzacții în timp real prin intermediul platformelor de brokeraj sau folosind unul dintre multe site-uri web care furnizează informații de tranzacționare în timp real sau pur și simplu folosind date întârziate de pe site-uri precum Investopedia sau Yahoo! Finanţa.
Linia de jos
În timp ce utilizează date despre opțiuni pentru a prezice mutări ale câștigurilor poate fi parte tehnologică și parte științifică, mulți experți financiari consideră că sunt de neprețuit atunci când prezic nu numai mișcări ale câștigurilor, ci și fuziuni și achiziții și alte mișcări anticipate de preț. Folosind acest simplu proces în trei pași, puteți face propriile dvs. predicții de câștig folosind date despre opțiuni:
1. Identificați tranzacțiile cu opțiuni neobișnuite și validați-le comparând volumul zilei curente cu dobânda deschisă și / sau volumul de tranzacționare zilnic.
2. Determinați amploarea mișcării mai mare calculând costul unei căi de atracție a banilor, care oferă o idee de volatilitate anticipată.
3. Descoperiți direcția comerțului urmărind oferta și cereți prețuri, precum și analizați lanțul general de opțiuni pentru a căuta tipurile potențiale de tranzacții care sunt plasate.
Pe măsură ce folosiți această tehnică, veți vedea că viitorul devine mult mai ușor de prevăzut. (Pentru citire suplimentară, aruncați o privire și asupra strategiilor de opțiuni pentru o piață în jos și a profitului la orice schimbare a prețurilor cu prelungiri lungi .)
