Mișcări de piață
Ce diferență poate face un an pe piețe. De data aceasta anul trecut, Netflix, Inc. (NFLX), Amazon.com, Inc. (AMZN) și multe dintre celelalte stocuri din Nasdaq 100 făceau valori noi în fiecare zi. Între timp, prețul aurului a crescut în jurul valorii de 1.200 USD pe uncie, aproximativ la jumătatea perioadei de tranzacționare în care a fost de cinci ani.
Înaintați repede pauzei actuale a Zilei Muncii în acțiunea pieței, iar lucrurile arată mult diferit. Aurul a crescut cu aproape 30% în timpul verii, în timp ce stocurile au cunoscut un an cu mai multă volatilitate decât oricare în ultimul deceniu. Unele stocuri s-au rezervat prost, în timp ce altele au crescut dramatic.
În momentul de față, investitorii par să se stabilească dintr-o stare de panică aproape în ceea ce privește războiul comercial SUA-China. Cu toate acestea, acțiunea de acolo este departe de a se termina. Investitorii suspectează că președintele Trump și președintele Xi vor avea încă un impact asupra piețelor înainte de expirarea lunii.
În consecință, investitorii și-au mutat o parte din banii lor în investiții de acoperire - adică activele pe care cred că le vor deține sau își vor crește valoarea dacă stocurile scad prețul. Obligațiunile, aurul, argintul, paladiul și platina au crescut toate prețurile pe măsură ce tensiunile din războiul comercial au crescut (a se vedea graficul de mai jos). Poate fi adevărat că războiul comercial se va încheia liniștit și piețele vor continua să crească ușor în lunile următoare. Dar dacă nu, investitorii trebuie să ia în considerare mai atent aceste investiții de acoperire.
Un lucru de luat în considerare este faptul că prețul aurului va crește cu siguranță dacă temerile de război comercial vor crește în continuare. Cu toate acestea, dacă prețul aurului crește o parte, nu ar trebui să crească valoarea stocurilor miniere de aur? Există stocurile de mineri de aur un tip de activ pe care investitorii ar trebui să-l ia în considerare și ca o acoperire? Așa cum se arată în următorul grafic al ETF (GDX) VanEck Vectors Gold Miners, cu siguranță nu ar strica. Aceste stocuri au depășit toate celelalte garduri vara.
Minerul de aur care a crescut 300% anul trecut
Printre acțiunile companiilor miniere de aur, unele dintre ele s-au dublat sau chiar s-au triplat de la ultima Ziua Muncii, cea mai mare parte a acestei mișcări urmând să apară doar în ultimele trei luni. Astfel de stocuri prezintă o putere relativă comparativ cu altele pentru cele mai recente trei luni și, probabil, vor continua această rezistență pentru următoarele trei luni, dacă relațiile comerciale nu își normalizează retorica.
AngloGold Ashanti Limited (AU), un miner de aur cu sediul în Africa de Sud, a depășit majoritatea stocurilor miniere de aur, după ce a crescut de trei ori de la aproximativ 7 dolari pe acțiune de această dată anul trecut. Este puțin probabil să se repete acest nivel de performanță - cu toate acestea, dacă prețul aurului ar crește cu 20% mai mult în următoarele luni, acțiunile AngloGold Ashanti ar crește mult mai mult decât atât.
