Ce este un decalaj al ratei dobânzii?
O diferență între rata dobânzii măsoară expunerea unei firme la riscul de dobândă. Diferența este distanța dintre active și pasive. Cele mai frecvent întâlnite exemple de diferență de rată a dobânzii sunt în industria bancară. O bancă împrumută fonduri la o rată și împrumută banii la o rată mai mare. Diferența sau diferența dintre cele două rate reprezintă profitul băncii.
Cheie de luat cu cheie
- Ajută la determinarea expunerii unei bănci sau a unei instituții financiare la riscul de dobândă. Diferența negativă - mai mică decât una - este atunci când pasivele sensibile la rată sunt mai mari decât activele sensibile la rată, în timp ce diferența pozitivă - mai mare decât una - este opusă. Acoperirea poate fi utilizată pentru a reduce riscul unui decalaj mare al dobânzii.
Formula pentru diferența dintre rata dobânzii este
IRG = Active Holding Bearing - IBLwhere: IRG = gap rate rate dobânzilorIBL = Pasive purtătoare de dobândă
Cum se calculează diferența dintre rata dobânzii
Diferența dintre rata dobânzii este calculată ca active sensibile la rata dobânzii minus datoriile sensibile la rata dobânzii.
Ce vă spune diferența de dobândă?
Diferența dintre rata dobânzii arată riscul expunerii la rate. În mod obișnuit, instituțiile financiare și investitorii îl folosesc pentru a dezvolta poziții de acoperire, de multe ori prin utilizarea futures-urilor cu rata dobânzii. Calculele decalajului depind de data scadenței valorilor mobiliare utilizate, iar perioada rămasă înainte ca titlurile de bază să ajungă la scadență.
Un decalaj negativ, sau un raport mai mic decât unul, apare atunci când datoriile sensibile la rata dobânzii băncii depășesc activele sale sensibile la rata dobânzii. Un decalaj pozitiv, sau unul mai mare decât unul, este opusul, în cazul în care activele sensibile la rata dobânzii băncii depășesc datoriile sensibile la rata dobânzii. Un decalaj pozitiv înseamnă că atunci când ratele cresc, profiturile sau veniturile băncii vor crește probabil.
Există două tipuri de lacune în rata dobânzii, fixă și variabilă. Fiecare măsoară diferența dintre ratele activelor și pasivelor și este un indicator al riscului ratei dobânzii. Determinarea diferențialului se întinde pe o perioadă dată pentru diferențele fixe și variabile ale ratei dobânzii. Deficiențele de rată a dobânzii se pot aplica și la diferența de rată a dobânzii la titlurile de stat între două țări diferite.
Cine folosește diferența de rată a dobânzii
Instituțiile care profită de diferențialele de dobândă sau își finanțează activitățile cu împrumuturi trebuie să țină evidența decalajului. O bancă, care speră să împrumute credite scăzute și mari, trebuie să fie conștient de curba randamentului. Curba de randament este diferența dintre ratele dobânzilor pe întregul spectru de scadență.
O curbă a randamentului plat indică faptul că există un diferențial scăzut între pasive și active. Un randament plat poate fi dăunător rentabilității. Într-o instanță extremă negativă, o curbă a randamentului poate deveni inversată. În acest caz, ratele scurte sunt peste ratele lungi, iar afacerile împrumuturilor nu sunt în întregime profitabile.
Pentru firmele care finanțează proiecte mari, cum ar fi construirea unei noi centrale nucleare, diferența dintre rata dobânzii le permite să știe cum să asigure finanțarea. Dacă împrumută cu scadențe pe termen scurt pentru un proiect de natură pe termen lung, riscă să crească rata nevoilor de finanțare continuă, crescând astfel costurile. O strategie de acoperire poate fi utilă pentru a reduce riscul unui decalaj al ratei dobânzii considerabil.
Exemplu de utilizare a ratei dobânzii
De exemplu, Banca ABC are 150 de milioane de dolari în active sensibile la rata dobânzii (cum ar fi împrumuturi) și 100 de milioane de dolari în datorii sensibile la rata dobânzii (cum ar fi conturile de economii și certificate de depozit). Raportul dintre diferențe este de 1, 5 sau 150 milioane USD împărțit la 100 milioane USD.
Sau luați în considerare Bank of America și bilanțul său al treilea trimestru 2018. Bank of America are 1, 52 miliarde USD în active purtătoare de dobândă, care includ depozite, împrumuturi și închirieri și titluri de creanță. În mod alternativ, aceasta are aproximativ 2, 99 miliarde USD în datorii legate de dobândă, cum ar fi depozite, împrumuturi pe termen scurt și datorii. În acest caz, diferența de rată a dobânzii Bank of America este - 1, 47 miliarde dolari sau 1, 52 miliarde dolari - 2, 99 miliarde dolari.
Diferența dintre diferența dintre rata dobânzii și sensibilitatea câștigurilor
Analiza decalajului ratei dobânzii privește determinarea riscului ratei dobânzii prin examinarea activelor față de pasive. Între timp, sensibilitatea câștigurilor face analiza decalajului un pas mai departe. Acesta arată dincolo de bilanțul impactului ratelor dobânzilor asupra veniturilor băncii.
Limitări ale utilizării diferenței de rată a dobânzii
Un decalaj negativ nu poate fi întotdeauna negativ pentru o instituție financiară. Adică, pe măsură ce ratele dobânzilor scad, băncile câștigă mai puțin din activele sensibile la rata dobânzii; cu toate acestea, aceștia plătesc mai puțin din datoriile legate de dobândă. Băncile care au un nivel mai mare de pasive decât activele sunt cele care văd mai mult o tensiune pe linia lor de jos dintr-un decalaj negativ.
Aflați mai multe despre diferența de rată a dobânzii
Aflați mai multe despre utilizarea diferenței de rată a dobânzii și analiza unui decalaj negativ.
