Ce sunt activele sensibile la dobândă?
Activele sensibile la dobândă sunt produse financiare care sunt vulnerabile la modificările ratelor de creditare. Ipoteca cu rată ajustabilă este un exemplu.
Ambele bănci și clienții lor sunt afectate de active sensibile la dobândă.
Cheie de luat cu cheie
- Activele sensibile la dobândă devin mai profitabile sau mai puțin profitabile pe măsură ce ratele de creditare cresc sau scad. Dacă ratele dobânzilor cresc, o bancă obține mai mult profit din credite ipotecare și alte împrumuturi. Dacă ratele dobânzilor scad, consumatorul păstrează mai mulți bani și îl cheltuie în altă parte. în general, ratele dobânzii determină economia sau o încetinesc.
Atunci când ratele de creditare cresc, băncile pot câștiga mai mulți bani pe ipoteci cu rate reglabile și carduri de credit. De asemenea, pot percepe mai multe pentru împrumuturi noi, precum împrumuturi auto și ipoteci cu rată fixă.
Băncile își pot crește profitabilitatea, rămânând competitive. Consumatorii și debitorii de afaceri simt impactul. Dacă ratele cresc, acestea plătesc rate ale dobânzii mai mari pentru toate produsele respective.
Reversul este valabil pe măsură ce ratele dobânzilor scad. Banca obține mai puțin profit din împrumuturile lor. Consumatorii și întreprinderile plătesc mai puțin dobânda și, prin urmare, au un venit mai disponibil.
Înțelegerea activelor sensibile la interese
Toate ratele dobânzilor respectă direcția generală stabilită de Comitetul pentru piața deschisă a rezervei federale atunci când se întrunește de aproximativ opt ori pe an pentru a evalua starea economiei. Guvernanții pot acționa pentru a încetini economia dacă consideră că crește prea repede sau o pot stimula dacă cred că trebuie să accelereze.
Sensibilitatea la rata dobânzii afectează multe întreprinderi dincolo de activități bancare. Constructorii de case și agenții imobiliari sunt ajutați în mod deosebit sau răniți de modificările ratei dobânzii.
Acestea obțin acest lucru prin creșterea sau scăderea ratelor de creditare cheie, inclusiv rata de creditare primară pe care băncile le percep clienților cei mai de încredere. Toate celelalte rate de creditare derivă din acea rată de creditare primară.
Activele sensibile la dobândă sunt produsele financiare care sunt cele mai afectate de modificările ratelor de împrumut.
Alte afaceri sensibile la interese
Activele sensibile la dobândă sunt, prin definiție, produse financiare, dar sensibilitatea la rata dobânzii afectează multe întreprinderi dincolo de activități bancare.
Acestea sunt în principal afaceri care depind de banii împrumutați, direct sau indirect, prin intermediul clienților lor. Constructorii de case și agenții imobiliari, de exemplu, se află într-un sector sensibil la interese, imobiliare. Când tarifele cresc, consumatorii rețin cumpărăturile. Cu toate acestea, sectorul de vânzare cu amănuntul tinde să prospere atunci când ratele dobânzilor sunt mici. Clienții lor au mai multe venituri de eliminare.
Analiza activelor sensibile la dobândă
Profesioniștii financiari analizează sensibilitatea la rata dobânzii într-o varietate de moduri și din mai multe unghiuri. Această analiză se face de obicei pentru creditorii instituționali, ca o modalitate de a determina riscul politicilor sale de creditare.
Creditorii și corporațiile analizează, de asemenea, sensibilitatea la rata dobânzii a activelor lor de investiții ca parte a raportării bilanțului.
Punctele de referință aflate sub o atenție atentă pentru modificările ratei dobânzii includ rata de trezorerie a trezoreriei de șase luni, Rata de ofertă interbancară din Londra (LIBOR) și rata primă a Rezervei Federale. Rata indexată a acestor produse sunt elementele cheie pe care le urmăresc analiștii atunci când iau în considerare sensibilitatea dobânzii și pe care băncile le utilizează atunci când își stabilesc ratele pentru diverse produse financiare.
Faceți față activelor sensibile la dobândă în portofoliile de investiții
Portofoliul unui investitor individual trebuie examinat cu atenție în perioadele de volatilitate a ratei dobânzii, mai ales dacă sunt investiți puternic în obligațiuni.
Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad.
În general, când ratele dobânzilor cresc, portofoliile care se concentrează pe investiții cu venituri fixe pot fi ajustate pentru a obține un venit mai mare din investiții cu rată variabilă. Când ratele dobânzilor scad, portofoliul poate fi ajustat pentru a plasa o parte mai mare de active în investiții cu rată fixă care oferă cupoane mai mari.
Obligațiunile cu rată variabilă sunt un tip de produs pe care investitorii îl pot lua în considerare pentru a rămâne în fruntea modificărilor dobânzii fără efort. Aceste obligațiuni plătesc dobânzile curente ale pieței.
