DEFINIȚIA LedgerX
LedgerX este o casă de compensare specializată în instrumente derivate de criptocurrency. LedgerX este înregistrat ca o instalație de execuție swap (SEF) și organizație de compensare a derivatelor (DCO).
BREAKING DOWN LedgerX
Cryptocurrencies au devenit extrem de populare de la lansarea bitcoinului în 2009. Sute de criptocurrențe au fost create de atunci, multe fiind concepute pentru a ajuta finanțarea companiilor și a proiectelor de care finanțele tradiționale ar fi putut evita. Acest lucru a provocat o durere de cap pentru autoritățile de reglementare, care încearcă să stabilească dacă normele existente care reglementează acțiunile, obligațiunile și alte instrumente financiare vor fi suficiente pentru a acoperi activele digitale.
Autoritățile de reglementare au sarcina de a se asigura că investitorii sunt protejați, dar, deoarece procesul de reglementare poate dura mulți ani pentru a ajunge la o concluzie, ei joacă un joc de captură cu tehnologii care evoluează rapid. De exemplu, abia în 2017, Securities and Exchange Commission (SEC) a fost în măsură să definească momentul în care un simbol de criptomonedă va fi considerat o securitate.
În iulie 2017, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a acordat LedgerX o licență de organizare de compensare a instrumentelor derivate (DCO), permițându-i să se înregistreze ca o casă de compensare pentru contractele de instrumente derivate. CFTC a fost nevoie de aproximativ trei ani pentru a lua decizia sa.
Trecerea de la cumpărarea și vânzarea de jetoane individuale la instrumente derivate este un pas major către criptomonedele fiind acceptate ca instrumente financiare principale. Activele de bază din instrumentele derivate eliminate prin LedgerX vor fi criptomonede.
Instrumentele derivate permit investitorilor să obțină expunere la criptocurrențe fără să fie nevoiți să cumpere un simbol bitcoin sau ethereum, la fel cum investitorii pot achiziționa contracte futures valutare, opțiuni de acțiuni sau pot schimba fonduri tranzacționate (ETF). Acest lucru face ca investițiile în criptomonede să fie mai accesibile, deoarece câștigarea expunerii prin cumpărarea unui jeton individual ar putea costa investitorilor mii de dolari în unele cazuri.
Casele de compensare precum LedgerX oferă un nivel de transparență, previzibilitate și siguranță pentru contractele futures și opțiuni care nu sunt disponibile în opțiunile oferite prin casele care nu sunt compensate. Acestea permit investitorilor să cumpere sau să vândă mesaje și apeluri de criptomonedă, ceea ce ar putea ajuta la reducerea apariției fluctuațiilor sălbatice ale valorilor criptocurrency, permițând investitorilor să parieze la extreme.
Pentru a avea succes, LedgerX trebuie să atragă volume de contracte mari pentru a-i face pe investitori să creadă că instrumentele derivate ale criptomonedelor sunt investiții viabile. Acest lucru nu este diferit de schimburile în care se vând criptomonedele: schimburile consacrate precum Coinbase beneficiază de un ciclu virtuos în care popularitatea lor atrage mai mulți investitori și crește volumele de tranzacționare, care la rândul lor atrage și mai mulți investitori și volume mai mari. LedgerX a raportat că a văzut tranzacții în valoare de 1 milion USD tranzacționate în prima săptămână de operații.
În timp ce LedgerX a fost asociat istoric cu tranzacționarea bitcoin, licența CFTC îi permite să ștergeți instrumentele derivate care folosesc alte criptocurrențe ca subiacente. Candidații la extindere ar trebui să fie bine stabiliți, cu capitalizări de piață ridicate și o platformă tehnologică stabilă. Ofertele inițiale de monede (ICO), care sunt utilizate pentru a strânge fonduri în afara opțiunilor mai tradiționale, cum ar fi împrumuturile, sunt mai puțin susceptibile să fie incluse din cauza incertitudinii în materie de reglementare, deoarece SEC și CFTC ar trebui să fie de acord cu privire la modul de definire a acestora.
