DEFINITIA artistului de preluare
Un artist de preluare este un investitor sau o companie al cărui obiectiv principal este să identifice companii care sunt atractive pentru a cumpăra și care pot fi apoi transformate pentru a obține un profit rapid. Un artist de preluare va folosi de obicei o mulțime de datorii (pârghie) pentru a face achiziția și pentru a restructura compania pentru revânzare sau adăugarea companiei la un grup existent de companii. Firmele de capitaluri private care efectuează achiziții în pârghie (LBO) sunt adesea privite ca astfel de artiști de preluare.
Artiștii de preluare, cum ar fi firmele de acțiuni private, pot fi văzuți ca creând eficiența pieței prin întoarcerea companiilor în dificultate sau îmbunătățirea valorii acestora. Totuși, criticii și-au exprimat îngrijorarea cu privire la disponibilizările generate prin restructurarea corporativă și lipsa de îngrijorare cu privire la ceea ce compania face sau produce de fapt - deciziile de preluare se reduc în totalitate la analiza numerelor și a datelor.
BREAKING DOWN Artist de preluare
Artiștii de preluare se ocupă de achiziționarea de companii subvalorizate sau de firme care se luptă cu semne de promisiune dacă doar echipa potrivită ar fi la cârme. Scopul este de a repara compania spartă sau de a dezvălui adevărata ei valoare și apoi de a le vinde unui achizitor sau publicului printr-o ofertă publică inițială (IPO), într-o perioadă relativ scurtă de timp.
Artiștii de preluare sunt, de asemenea, denumiți uneori și raiders corporative. Boone T. Pickens din fiasco preluarea Getty Oil. Frecvent, motivul unei preluări este de a elimina administrarea înrădăcinată despre care raiderul corporatist consideră că este incompetent. De exemplu, în anii 1980, Carl Icahn (un cunoscut artist de preluare), a lansat o preluare a Trans World Airlines (TWA) și a transformat compania de la o companie neprofitabilă în una profitabilă în câțiva ani. El a luat compania de la o pierdere de 193 milioane dolari în 1985 la un profit de 106 milioane dolari în 1987 și 250 milioane dolari în anul următor. Cu toate acestea, aceasta a fost de scurtă durată, deoarece Trans World Airlines a înregistrat o pierdere de 298 milioane dolari în 1989 și, în cele din urmă, compania s-a pliat.
Uneori, consiliul sau acționarii unui obiectiv de preluare nu sunt interesați să fie cumpărați și restructurați. Dacă artiștii de preluare persistă împotriva obiecțiilor, se numește preluare ostilă. Companiile au dezvoltat mai multe strategii pentru a încerca să zădărnicească eforturile artiștilor de preluare și a celor care fac parte din raiders. Acestea includ planurile pentru drepturile acționarilor (pastile de otravă), votul cu majoritate majoritară, consiliul de administrație eșalonat, răscumpărarea acțiunilor de la raider la un preț premium (greenmail), creșteri dramatice ale sumei datoriei din bilanțul companiei și fuziuni strategice. cu un „cavaler alb”.
