Cuprins
- Ce este nivelul II?
- Jucatorii
- Trucuri și înșelăciune
- Linia de jos
Nivelul II poate oferi o perspectivă enormă asupra acțiunii prețurilor unui stoc. Vă poate spune ce tip de comercianți cumpără sau vând un stoc, unde stocul este probabil să se îndrepte în termenul apropiat și multe altele. Mai jos, vă vom explica care este nivelul II, cum funcționează și cum vă poate ajuta să înțelegeți mai bine interesul deschis pentru un anumit stoc.
Cheie de luat cu cheie
- Nivelul II vă prezintă cartea de comandă pentru stocurile Nasdaq, inclusiv cele mai bune oferte și cereri de prețuri oferite de diverși producători de piață și alți participanți la piață. Nivelul II vă arată cine este participantul la piață care face o tranzacție, indiferent dacă cumpără sau vinde, dimensiunea comenzii și prețul oferit. Cei trei jucători de pe piață sunt producătorii de piață, care cumpără și vând în permanență, furnizând lichidități; ECN-urile, sistemele computerizate de plasare a comenzilor; și angrosiștii care lucrează cu brokerii online.
Ce este nivelul II?
Nivelul II este, în esență, cartea de comenzi pentru stocurile Nasdaq. Când sunt plasate comenzi, acestea sunt plasate prin intermediul mai multor producători de piață diferiți și alți participanți la piață.
Nivelul II vă va arăta o listă clasată cu cea mai bună ofertă și va solicita prețuri de la fiecare dintre acești participanți, oferindu-vă o informație detaliată asupra acțiunii prețurilor. Să știi exact cine are interesul asupra unui stoc poate fi extrem de util, mai ales dacă tranzacționezi pe zi.
Iată cum arată un citat de nivel II:
Acest lucru ne spune că UBS Securities cumpără 5.000 de acțiuni la un preț de 102, 5. Rețineți că numărul de acțiuni este în sute (x100). Acum să aruncăm o privire asupra participanților la piață.
Introducere la cotații de nivel II
Jucatorii
Există trei tipuri diferite de jucători pe piață:
- Producătorii de piață (MM): Aceștia sunt jucătorii care furnizează lichiditate pe piață. Aceasta înseamnă că li se cere să cumpere atunci când nimeni altcineva nu cumpără și nu vinde atunci când nimeni altcineva nu vinde. Ei fac piața . Rețele de comunicații electronice (ECN): Rețelele de comunicații electronice sunt sisteme computerizate de plasare a comenzilor. Este important de menționat că oricine poate tranzacționa prin intermediul ECN-urilor, chiar și a unor mari comercianți instituționali. Angrosisti (firme de fluxuri de comenzi): Mulți brokeri online își vând fluxul de comenzi către angrosiști; aceste firme de flux de comenzi execută apoi comenzi în numele brokerilor online (de obicei comercianți cu amănuntul).
| UBSW | Titluri UBS |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. Maro |
| JPHQ | JP Morgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Nomura Securities |
Fiecare participant la piață este recunoscut prin ID-ul de patru litere care apare pe ghilimele de nivel II. Mai jos sunt câteva dintre cele mai populare.
Axa
Cel mai important producător de piață pe care trebuie să-l caute este numit toporul. Acesta este producătorul de piață care controlează acțiunea prețurilor într-un stoc dat. Puteți afla care este producătorul de piață urmărind acțiunile de nivel II timp de câteva zile - producătorul de piață care domină constant acțiunea de preț este axul. Mulți comercianți de zi se asigură că tranzacționează toporul, deoarece, de obicei, rezultă o probabilitate mai mare de succes.
De ce să folosiți nivelul II?
Citatele de nivel II vă pot spune multe despre ceea ce se întâmplă cu un stoc dat:
- Puteți spune ce fel de cumpărare are loc - cu amănuntul sau instituțional - analizând tipul de participanți pe piață implicați. Instituțiile mari nu folosesc aceiași producători de piață ca și comercianții cu amănuntul. Dacă vă uitați la dimensiunile comenzilor ECN pentru nereguli, puteți spune când jucătorii instituționali încearcă să tacă cumpărăturile (ceea ce poate însemna o achiziție sau o acumulare). Vom arunca o privire asupra modului în care puteți detecta nereguli similare mai jos. Prin tranzacționarea cu toporul atunci când prețul este în trend, puteți crește considerabil șansele de comerț de succes. Amintiți-vă, toporul oferă lichiditate, dar comercianții săi sunt acolo pentru a face profit la fel ca oricine altcineva. Căutând tranzacții care au loc între ofertă și cere, puteți spune când o tendință puternică urmează să se încheie. Acest lucru se datorează faptului că aceste tranzacții sunt adesea plasate de către comercianții mari care iau o mică pierdere pentru a se asigura că vor ieși din stoc la timp.
În timp ce nivelul II poate fi util pentru comercianții care caută informații despre un anumit stoc, aceștia trebuie să fie conștienți și de faptul că unii producători de piață folosesc tactici pentru a-și ascunde meseriile și acțiunile, pentru a alunga alți participanți.
Trucuri și înșelăciune
Deși urmărirea nivelului II îți poate spune multe despre ceea ce se întâmplă, există și multă înșelăciune. Iată câteva dintre cele mai comune trucuri jucate de producătorii de piață:
- Producătorii de piață își pot ascunde dimensiunile comenzilor plasând comenzi mici și actualizându-le ori de câte ori primesc o completare. Aceștia fac acest lucru pentru a descărca sau ridica o comandă mare, fără a lepăda pe alți comercianți și a-i speria. La urma urmei, nimeni nu va încerca să împingă o rezistență de acțiune de 500.000, dar dacă există o rezistență persistentă de 10.000 de acțiuni, comercianții ar putea totuși crede că este o barieră care poate fi bătută. sincronizare. De exemplu, JPHQ poate plasa o ofertă mare pentru a primi vânzători scurti la bord, numai pentru a atrage comanda și a plasa o ofertă mare. Acest lucru va forța noile pantaloni scurți să se acopere pe măsură ce comercianții de zi reacționează la oferta mare. Producătorii de piețe își pot ascunde acțiunile tranzacționând prin intermediul ECN-urilor. Nu uitați, ECN-urile pot fi utilizate de oricine, de aceea este adesea dificil de spus dacă comenzile mari ale ECN sunt cu amănuntul sau instituționale.
Linia de jos
Nivelul II vă poate oferi o perspectivă unică asupra acțiunii prețurilor unei acțiuni, dar există, de asemenea, o mulțime de lucruri pe care producătorii de piață le pot face pentru a deghiza adevăratele lor intenții. Prin urmare, comerciantul mediu nu se poate baza doar pe nivelul II. Mai degrabă, el sau ea ar trebui să-l folosească în combinație cu alte forme de analiză pentru a stabili dacă să cumpere sau să vândă un stoc.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Platforme și instrumente de tranzacționare
Comerț cu acces direct - Sisteme DAT
brokeri
Brokerul online Battlefield trece de la costuri la calitate de execuție
brokeri
Modul în care brokerii pot evita trucurile unui producător de piață
Comercializarea educației de bază
Producătorii de piață Vs. Rețele de comunicații electronice
Brokerii Forex
Cum să vă plătiți brokerul Forex
Abilități comerciale și elemente esențiale
10 zile de strategii de tranzacționare pentru începători
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Axa Axa este producătorul de piață care este cel mai important în acțiunea prețurilor unei garanții specifice în cadrul schimburilor tranzacționabile. mai mult Nivelul 2 Definiția Nivelul 2 este un serviciu de tranzacționare constând în acces în timp real la cotațiile producătorilor de piață individuali înregistrați în fiecare titlu listat NASDAQ. mai mult Definiția și exemplul pieței interioare Piața interioară este diferența dintre cel mai mare preț ofertant și cel mai mic preț solicitat într-un produs financiar cotat. mai mult Definiția cea mai bună Cererea cea mai bună este cel mai mic preț de ofertă cotat de la producătorii de piață concurenți pentru un anumit instrument de tranzacționare. mai mult Rolul producătorilor de piață Fiecare producător de piață concurează pentru fluxul comenzilor clienților prin afișarea cotațiilor de cumpărare și vânzare pentru un număr garantat de acțiuni. mai multe Definiție și exemplu de tranzacționare anonime Tranzacțiile anonime apar atunci când investitorii cu profil înalt execută tranzacții care sunt vizibile într-o carte de comenzi, dar nu își dezvăluie identitatea. Mai Mult