Cuprins
- Tatăl momentului de investiții
- Preceptele momentului de investiții
- Elemente de investiții momentane
- Selecția momentului de securitate
- Controlul riscului strâns
- Perioada de intrare perfectă
- Managementul poziției
- Ieșiri profitabile
- Beneficiile investiției Momentum
- Dezavantajele Momentum Investing
- Va funcționa pentru tine?
- Linia de jos
Pe hârtie, investiția de moment pare mai puțin ca o strategie de investiții și mai degrabă ca o reacție de genunchi la informațiile de piață. Ideea de a vinde învinși și de a cumpăra câștigători este seducătoare, dar zboară în fața încercatului și adevăratului adagiu de pe Wall Street, „cumpără scăzut, vinde mare”., ne vom uita la investițiile de moment și beneficiile și capcanele sale.
Tatăl momentului de investiții
Deși nu este primul investitor de moment, Richard Driehaus a luat practica și a făcut-o în strategia pe care a folosit-o pentru a-și administra fondurile. Filozofia lui a fost aceea că se pot câștiga mai mulți bani prin „cumpărarea unui nivel ridicat și vânzarea mai mare” decât prin cumpărarea de acțiuni scumpe și așteptarea ca piața să le reevalueze.
Driehaus credea în vânzarea învinșilor și la lăsarea câștigătorilor să călărească în timp ce re-investea banii pierzătorilor în alte acțiuni care începeau să fiarbă. Multe dintre tehnicile pe care le-a folosit au devenit elementele de bază ale ceea ce se numește acum investiții de moment.
Preceptele momentului de investiții
Investiția momentană încearcă să profite de volatilitatea pieței, luând poziții pe termen scurt în acțiunile în creștere și le vinde imediat ce dau semne de scădere. Investitorul mută apoi capitalul în poziții noi. În acest caz, volatilitatea pieței este ca valurile din ocean, iar un investitor de moment navighează pe creasta unuia, doar pentru a sari la următorul val înainte ca primul val să se prăbușească din nou.
Un investitor impulsionat pare să profite de creșterea investitorilor conducând pachetul și fiind primul care ia banii și aleargă.
Elemente de investiții momentane
Piețele de moment de tranzacționare necesită reguli sofisticate de gestionare a riscurilor pentru a aborda volatilitatea, supraaglomerarea și capcanele ascunse care reduc profiturile. Jucătorii de pe piață ignoră în mod regulat aceste reguli, orbiți de o teamă copleșitoare că vor ratifica mitingul sau se vor vinde în timp ce toți ceilalți își câștigă profiturile în caz de vânt. Regulile pot fi defalcate în cinci elemente:
- Selecția sau ce acțiuni alegiRisk gravitează în jurul perioadei de timp în deschiderea și închiderea tranzacțiilorCronamentul de intrare înseamnă a intra în comerț timpuriu, cupluri de management de poziție, întinderi largi și perioada de deținere Punctele de ieșire necesită un grafic constant
Selecția momentului de securitate
Alege titluri lichide atunci când te angajezi în strategii de moment. Stai departe de ETF-uri cu efect de levier sau invers, deoarece variațiile de prețuri nu urmăresc cu exactitate indicii subiacenți sau piețele futures din cauza construcției complexe de fonduri. Fondurile obișnuite fac vehicule de tranzacționare excelente, dar au tendința de a macina prin câștiguri și pierderi procentuale mai mici în comparație cu titlurile individuale.
Caută titluri care tranzacționează peste 5 milioane de acțiuni pe zi, ori de câte ori este posibil. Multe stocuri populare îndeplinesc aceste criterii, dar chiar și problemele de plutire scăzute se pot transforma în instrumente extrem de lichide atunci când fluxul de știri și reacții emoționale intense atrag jucătorii de pe piață din surse diverse.
Fii atent la „aroma zilei ” , când noile produse, diviziuni sau concepte captează imaginația publicului, obligând analiștii să arunce calculele și să recalculeze estimările profitului. Biotehnologiile și companiile de tehnologie mici și mijlocii creează o ofertă generoasă de aceste stocuri de povești.
Controlul riscului strâns
Partea de risc a ecuației trebuie abordată în detaliu sau strategia de avarie va eșua. Capcanele de tranzacționare de moment includ:
- Saltul într-o poziție prea curând, înainte de a se confirma o mișcare de impuls.Închiderea poziției prea târziu, după ce saturația a fost atinsă. Nu se poate observa ecranul, lipsesc tendințele schimbătoare, inversările sau semnele de știri care iau prin surprindere piața. Menținerea unei poziții deschise peste noapte. Stocurile sunt deosebit de sensibile la factori externi care apar după încheierea tranzacției din acea zi - acești factori ar putea provoca prețuri și modele radical diferite a doua zi. Nu se poate să acționeze rapid pentru a închide o poziție proastă, urcând astfel trenul în ritm greșit pe trasee..
(Pentru mai multe, consultați: Tehnici de gestionare a riscurilor pentru comercianții activi .)
Perioada de intrare perfectă
Cele mai bune momente de tranzacționare au loc în momentul în care un șoc de știri lovește, declanșând o mișcare rapidă de la un nivel la preț. La rândul său, aceasta pornește semnalele de cumpărare sau de vânzare pentru jucătorii observatori care intră și sunt răsplătiți cu profituri instantanee. Un alt lot de capital dinamic intră pe măsură ce comerțul evoluează, generând schimbări de contragere care strâng mâinile slabe. Populația cu bani fierbinți atinge în cele din urmă o extremă, declanșând biciclete volatile și inversări majore.
Pozițiile timpurii oferă cea mai mare recompensă cu cel mai mic risc, în timp ce tendințele de îmbătrânire trebuie evitate cu orice preț. Opusul se întâmplă în scenariile din lumea reală, deoarece majoritatea comercianților nu văd ocazia până târziu în ciclu și nu reușesc să acționeze până când toți ceilalți nu intră.
Managementul poziției
Gestionarea poziției necesită timp pentru stăpânire, deoarece aceste valori mobiliare adesea realizează spread-uri largi de ofertă / cerere. Diferentele largi necesită o mișcare mai mare în favoarea ta pentru a atinge rentabilitatea, în timp ce, de asemenea, șlefuire prin intervale largi de intraday care expun opriri - chiar dacă tehnicile rămân intacte.
Alegeți perioada de deținere cu înțelepciune, deoarece riscul crește cu cât rămâneți poziționat mai mult. Tranzacționarea pe zi funcționează bine cu strategii de impuls, dar forțează jucătorii să ia poziții mai mari pentru a compensa potențialul de profit mai mare al deținerilor de mai multe zile. În schimb, este mai bine să reduceți dimensiunea poziției atunci când țineți prin mai multe sesiuni pentru a permite o mișcare mai mare și opri amplasarea mai departe de acțiunea curentă.
Ieșiri profitabile
Ieșiți atunci când prețul se deplasează rapid într-o stare tehnică excesivă. Această stare supraexpansată este adesea identificată de o serie de bare verticale pe graficul de 60 de minute. În mod alternativ, prețul ar putea străpunge a treia sau a patra abatere standard a unei benzi Bollinger de 20 de zile superioare sau inferioare.
Strângeți oprirea sau luați în considerare o ieșire oarbă atunci când barierele tehnice sunt lovite ca o linie de tendință majoră sau un nivel anterior / scăzut anterior. Ieșiți sau luați profituri parțiale atunci când trecerile transversale semnalează schimbări potențiale de tendință.
Beneficiile investiției Momentum
Investiția de moment se poate transforma în profituri mari pentru comerciantul care are personalitatea potrivită, se poate ocupa de riscurile implicate și se poate dedica să se lipească de strategie.
Potențial pentru profituri mari pe o perioadă scurtă
Există profituri profitabile care pot fi obținute din investiții dinamice. De exemplu, spuneți că cumpărați un stoc care crește de la 50 la 75 USD, pe baza unui raport de analiză excesiv de pozitiv. Vindeți apoi cu un profit de 50% înainte ca prețul acțiunii să se corecteze. Ați făcut un randament de 50% pe parcursul a câteva săptămâni sau luni (nu a unui randament anualizat). De-a lungul timpului, creșterea potențialului de profit folosind investiții de impuls poate fi uimitor de mare.
Valorificarea volatilității pieței în avantajul dvs.
Cheia pentru investițiile de moment este capacitatea de a valorifica tendințele volatile ale pieței. Investitorii momentan caută stocuri în care să investească, care sunt în curs de urcare și apoi le vând înainte ca prețurile să înceapă să scadă. Pentru acești investitori, a fi în fața pachetului este o modalitate de a maximiza randamentul investițiilor (ROI).
Aprofitarea deciziilor emoționale ale altor investitori
Potrivit lui Ben Carlson al blogului A Wealth of Common Sense, întreaga idee de a investi investiții se construiește în jurul performanței care urmărește. Cu toate acestea, investitorii de moment fac acest lucru într-un mod sistematic care include un punct de cumpărare specific și un punct de vânzare. În loc să fie controlat de răspunsuri emoționale la prețurile acțiunilor, așa cum sunt mulți investitori, investitorii momentan încearcă să profite de modificările prețurilor la acțiuni cauzate de investitorii emoționali.
(Pentru mai multe, consultați: De ce investitorii de acțiuni joacă jocul „Momentum” riscant .)
Dezavantajele Momentum Investing
Cu toate acestea, pentru fiecare nor acoperit cu argint, poate fi și ploaie. Momentul de investiții are, de asemenea, mai multe dezavantaje. Același compromis de rentabilitate a riscurilor care există cu alte strategii de investiții joacă de asemenea o investiție de moment.
La fel ca o barcă care încearcă să navigheze pe crestele valurilor, un investitor de impulsuri este întotdeauna în pericol să cronometreze o cumpărare incorectă și să ajungă sub apă. Cei mai mulți investitori de moment acceptă acest risc ca plată pentru posibilitatea unor rentabilități mai mari.
Intoarcere rapida
Rata ridicată a stocurilor poate fi costisitoare din punct de vedere al taxelor. Chiar dacă brokerii cu costuri reduse pun încetul cu încetul problema taxelor mari, aceasta este încă o preocupare majoră pentru majoritatea comercianților de moment.
Timp intensiv
Investitorii momentan trebuie să monitorizeze zilnic detaliile pieței, dacă nu chiar pe oră. Pentru că au de-a face cu stocuri care vor crește și vor coborî din nou, trebuie să sară devreme și să iasă repede. Aceasta înseamnă să urmăriți toate actualizările pentru a vedea dacă există vreo veste negativă care va atârna investitorii.
Sensibil la piață
Investiția de moment funcționează cel mai bine pe o piață de taur, deoarece investitorii tind să crească mult mai mult. Pe o piață de urgență, marja de profit pentru investiția de ritm scade în concordanță cu creșterea prudenței investitorilor.
Va funcționa pentru tine?
Momentul de investiții poate funcționa, dar este posibil să nu fie practic pentru toți investitorii. În calitate de investitor individual, practicarea investițiilor în timp va duce cel mai probabil la pierderi generale ale portofoliului. Când achiziționați un stoc în creștere sau când vindeți un stoc în scădere, veți reacționa la știri mai vechi decât profesioniștii din fruntea momentului de investiții.
Vor ieși și vă vor lăsa pe voi și alți oameni nefericiți care țin geanta. Dacă reușești să-l corecteze corect, va trebui totuși să fii mai conștient de taxele din cifra de afaceri și de cât de mult îți vor obține randamentul.
Linia de jos
Tranzacționarea în timp nu este destinată tuturor, dar poate duce adesea la randamente impresionante dacă este făcută corect. Este nevoie de o disciplină severă pentru a tranzacționa în acest tip de stil, deoarece tranzacțiile trebuie închise la primul semn de slăbiciune, iar fondurile trebuie plasate imediat într-un comerț diferit, care prezintă putere.
Factorii, cum ar fi comisioanele, au făcut ca acest tip de tranzacționare să fie impracticabil pentru mulți comercianți, dar această poveste se schimbă încet, pe măsură ce brokerii cu costuri reduse preiau un rol mai influent în cariera de tranzacționare a comercianților activi pe termen scurt. Cumpărarea ridicată și vânzarea mai mare este obiectivul de invidiat al comercianților, dar acest obiectiv nu vine fără cota sa justă de provocări.
