Benjamin Franklin a spus cândva: „Nimic nu se poate spune sigur, cu excepția morții și a impozitelor”. Celebrul axiom al tatălui fondator este la fel de adevărat și astăzi în ziua în care a scris-o, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie să înțeleagă ce ia guvernul. impozitele nu numai pe veniturile din investiții - dividende, dobânzi și chirii pe proprietăți imobiliare - dar au realizat și câștiguri de capital.
Și taximetristul este inteligent. Investitorii nu pot scăpa de impozite investind indirect prin fonduri mutuale, fonduri tranzacționate în schimburi, REIT sau parteneriate limitate. În scopuri fiscale, aceste entități sunt transparente. Caracterul fiscal al distribuțiilor lor trece către investitori proporțional cu interesul lor economic, iar investitorii sunt în continuare responsabili pentru impozitul pe câștigurile de capital atunci când vând.
Impozitul pe dividende
Companiile plătesc dividende din profiturile ulterioare impozitului, ceea ce înseamnă că contribuabilul a luat deja o reducere. De aceea, acționarii obțin o pauză - o rată preferențială de impozit de 15% la „dividende calificate”, dacă compania are domiciliul în SUA sau într-o țară care are un tratat cu dublă impozitare cu SUA acceptabile pentru IRS.
Cheie de luat cu cheie
- Impozitele sunt inevitabile atunci când investești. Suma impozitată pe dividende depinde de dacă dividendul a fost calificat sau necalificat, dividendele calificate fiind supuse unei cote forfetare de 15%. Când se calculează impozitele pe câștigurile de capital, perioada de deținere contează, deoarece investițiile pe termen mai lung sunt supuse unor niveluri mai mici Câștigurile de capital pe termen scurt sunt impozitate la 0%, 15% sau 20%, în funcție de nivelul veniturilor și de statutul de înregistrare.
Pe de altă parte, dividendele necalificate - plătite de alte companii sau entități străine care primesc venituri necalificate (un dividend plătit din dobânzi la obligațiunile deținute de un fond mutual, de exemplu) - sunt impozitate la cote regulate de impozit pe venit, care sunt de obicei mai mari.
Acționarii beneficiază de cota de impozitare preferențială numai dacă au deținut acțiuni timp de cel puțin 61 de zile în perioada de 121 de zile care începe cu 60 de zile înainte de data ex-dividend. În plus, orice zile în care riscul de pierdere al destinatarului este diminuat (printr-o opțiune de vânzare, o vânzare a aceluiași stoc cu o cutie sau vânzarea celor mai multe opțiuni de apel în bani, de exemplu) nu contează spre perioada minimă de deținere.
- Cazul nr.1: Un investitor care plătește impozitul pe venit federal cu o rată marginală de 35% și primește un dividend calificat de 500 USD pe o acțiune deținută într-un cont impozabil timp de câțiva ani datorează impozit de 75 USD. Dacă dividendul nu a fost calificat sau investitorul nu a îndeplinit perioada minimă de deținere, impozitul este de 175 USD.
Investitorii pot reduce interacțiunea fiscală dacă dețin active, precum acțiunile străine și fondurile mutuale de obligațiuni impozabile, într-un cont amânat din impozite, precum un IRA sau 401 (k) și să păstreze stocurile interne în contul lor de brokeraj regulat.
Impozitul pe dobânzi
Guvernul federal tratează majoritatea dobânzilor ca venituri obișnuite supuse impozitului, indiferent de rata marginală pe care o plătește investitorul. Chiar și obligațiunile cu cupon zero nu scapă. Deși investitorii nu primesc nicio numerar până la scadență cu obligațiuni cu cupon zero, trebuie să plătească impozit pe dobânda anuală a dobânzilor la aceste titluri, calculată la randamentul până la scadență la data emiterii.
Exceptia? Dobânda pentru obligațiunile emise de statele și municipalitățile americane, cea mai mare parte fiind scutită de impozitul federal pe venit. Investitorii ar putea obține o pauză de la impozitele pe venitul statului și pe dobânzi. Titlurile Trezoreriei SUA, de exemplu, sunt scutite de impozitele pe venit, în timp ce majoritatea statelor nu impozitează dobânzile aferente obligațiunilor municipale emise de entitățile din stat.
Investitorii care fac obiectul unor paranteze fiscale mai mari preferă adesea să dețină obligațiuni municipale decât alte obligațiuni în conturile lor impozabile. Chiar dacă municipalitățile plătesc rate ale dobânzii nominale mai mici decât corporațiile cu o calitate echivalentă a creditului, rentabilitatea ulterioară a impozitului către acești investitori este de obicei mai mare la obligațiunile scutite de taxe.
- Cazul nr. 2: Un investitor care plătește impozitul pe profit federal la o rată marginală de 32% și primește o dobândă semestrială de 1.000 $ pe suma principală de 40.000 USD a unei obligațiuni corporative de 5% datorează un impozit de 320 USD, lăsând 680 USD. Dacă același investitor primește o dobândă de 800 de dolari pentru suma principală de 40.000 USD dintr-o obligațiune municipală scutită de impozit de 4%, nu se datorează impozit federal, lăsând intacte 800 de dolari.
Impozitul pe câștigurile de capital
Impozitul unchiului Sam asupra câștigurilor de capital realizate depinde de cât timp un investitor a deținut garanția. Cota de impozit pe câștigurile pe termen lung (mai mult de un an) este de 0%, 15% sau 20% în funcție de venitul impozabil și statutul de depunere. La fel ca perioada de păstrare a dividendelor calificate, zilele nu contează dacă investitorul a diminuat riscul folosind opțiuni sau vânzări scurte. Între timp, câștigurile de capital pe termen scurt (mai puțin de un an de valabilitate) sunt impozitate la cote obișnuite de impozitare pe venit, care sunt de obicei mai mari.
- Cazul nr.3: Un investitor în pachetul de impozitare de 24% vinde 100 de acțiuni din acțiunile XYZ cumpărate la 50 USD pe acțiune, pentru 80 USD pe acțiune. Dacă deținea stocul mai mult de un an, presupunând că acestea se încadrează în pachetul de 15%, impozitul datorat ar fi de 450 $ (15% din (80 - 50) x 100), comparativ cu impozitul de 720 USD dacă perioada de deținere este mai puțin de un an.
Vânzări fiscale și vânzări de spălare
Investitorii pot compensa câștigurile de capital față de pierderile de capital realizate fie în același an fiscal sau reportate din anii precedenți. Persoanele fizice pot deduce până la 3.000 USD din pierderile nete de capital față de alte venituri impozabile în fiecare an, în timp ce orice pierderi care depășesc indemnizația pot fi utilizate pentru a compensa câștigurile din anii viitori.
Investitorii își pot minimaliza obligațiile fiscale pe câștigurile de capital prin recoltarea pierderilor fiscale. Adică, dacă una sau mai multe acțiuni dintr-un portofoliu scad sub valoarea costurilor unui investitor, investitorul poate vinde și realiza o pierdere de capital în scopuri fiscale, care va fi disponibil pentru a compensa câștigurile de capital fie în același an sau în viitorul an.
7
Numărul de paranteze de impozit pe venit federal în 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% și 37%.
Există totuși o captura. IRS tratează vânzarea și răscumpărarea unei garanții „substanțial identice” în termen de 30 de zile ca o „vânzare de spălare”, pentru care pierderea de capital este interzisă în anul fiscal curent. Pierderea crește în schimb baza de impozitare a noii poziții, amânându-se. consecința fiscală până la vânzarea stocului într-o tranzacție care nu este o vânzare de spălare. O garanție substanțial identică include același stoc, opțiuni de apel în bani sau opțiuni de vânzare scurtă pe același stoc, dar nu stoc în altă companie în aceeași industrie.
- Cazul nr.4: Un investitor în pachetul de impozitare de 35% vinde 100 de acțiuni din acțiunile XYZ achiziționate la 60 USD pe acțiune pentru 40 USD pe acțiune, realizând o pierdere de 2.000 USD și 100 de acțiuni din acțiuni ABC achiziționate la 30 USD pe acțiune pentru 100 USD pe acțiune, realizând un câștig de 7.000 de dolari. Impozitul se datorează câștigului net de 5.000 USD. Rata depinde de perioada de deținere pentru ABC - 750 USD pentru un câștig pe termen lung (dacă este impozitat la 15%) sau 1.750 USD pentru un câștig pe termen scurt. Dacă investitorul cumpără 100 de acțiuni din XYZ în termen de 30 de zile de la vânzarea inițială, pierderea de capital la vânzarea de spălare este interzisă, iar investitorul datorează impozit pe câștigul total de 7.000 USD - 1.050 USD pentru un câștig pe termen lung sau 2.450 USD pentru un scurt -câștig pe termen lung.
Linia de fund: Impozite
Impozitele se schimbă întotdeauna și pot avea un impact semnificativ asupra rentabilității nete către investitori. Reguli fiscale detaliate pentru dividende și pentru câștiguri de capital și vânzări de spălare sunt disponibile pe site-ul IRS. În timp ce plasarea atentă a activelor și recoltarea pierderilor de impozite pot reduce povara fiscală, circumstanțele fiscale individuale sunt unice. Din acest motiv, investitorii ar trebui să consulte proprii consilieri financiari și fiscali pentru a determina strategia optimă în concordanță cu obiectivele lor de investiții.
