Ce este Market Overhang?
Exploatarea pieței are multiple contexte în cadrul finanțelor. Ambele utilizări comune implică clienți sau investitori care așteaptă evenimente viitoare înainte de a cumpăra.
Într-un context de afaceri, schimbarea pieței sau o schimbare a pieței, se întâmplă atunci când un lider dintr-un spațiu de produse anunță că va începe să producă un produs într-o nouă industrie. Întrucât compania este deja un concurent respectat în prima lor industrie, acest anunț că va intra într-o nouă industrie determină oamenii să aștepte ca produsul lor să intre pe piață, în loc să cumpere produsele deja disponibile. Această perioadă de așteptare poate crea o întârziere a cererii.
Exploatarea pieței poate descrie, de asemenea, teoria observației potrivit căreia, în anumite stocuri, în anumite momente, există o acumulare a presiunii de vânzare. Acest lucru se produce ca un rezultat combinat al vânzărilor și o dorință puternică de a vinde printre cei care încă dețin stocul, dar se tem că vânzarea acestuia poate provoca scăderi ulterioare. În funcție de lichiditatea totală a stocului, o creștere a pieței poate dura săptămâni, luni sau mai mult. Exploatarea pieței se referă de obicei la tranzacționarea cu un singur titlu, dar se poate aplica și în zone mai mari ale pieței, cum ar fi un întreg sector.
Cheie de luat cu cheie
- Exploatarea pieței se referă la clienții investitorilor care așteaptă evenimente viitoare înainte de a cumpăra un anumit produs sau stoc. Într-un context de afaceri, schimbul de piață se referă la un client care așteaptă un produs anunțat de un lider într-un alt spațiu în loc să cumpere produse disponibile. Anunțul creează o perioadă de întârziere a cererii pentru produsul liderului. În finanțe, excesul de piață se referă la o creștere a presiunii de vânzare pentru un stoc în rândul comercianților care s-au retras în cea mai mare parte din cauza fricii de o scădere a valorii stocului.
Înțelegerea excesului de piață
Schimbarea pieței este uneori o mișcare intenționată a companiilor. Actul de a anunța un nou produs cu mult înainte de disponibilitatea lui este menit să blocheze cumpărăturile de produse disponibile în prezent și să creeze un efect de cerere care va crește cumpărăturile atunci când noul produs va deveni disponibil în sfârșit.
Schimbul de piață este cel mai adesea simțit și creat de investitorii instituționali, care pot avea un bloc mare de acțiuni pe care doresc să le vândă și sunt conștienți de un interes ridicat de vânzare pe piață pentru acțiuni. Un alt scenariu apare atunci când se crede că un acționar mare caută să-și vândă pachetul. Acest lucru creează o supraviețuire a acțiunii, ceea ce împiedică investitorii să vândă stocul până când acționarul mare va termina vânzarea pachetului său. Exploatarea pieței se poate dezvolta, de asemenea, într-un IPO cu performanțe slabe atunci când se încheie perioada de blocare, iar persoanele interesate caută să descarce acțiunile achiziționate recent.
Exemple de piață excedentară
Apple Behemoth a perfecționat arta creării unei cote de piață pentru produsele sale din industriile noi și existente. De exemplu, a făcut o intrare în categoria de produse smartwatch din 2013. În interviuri, CEO-ul Apple, Tim Cook, a arătat spre încheietura mâinii și a spus că compania crede că este un loc interesant pentru un produs.
În timp ce existau alți concurenți, cum ar fi Fitbit și Pebble, deja pe piață, pasionații Apple au așteptat cu răsuflare să intre la compania preferată. În cele din urmă, în timp ce rapoartele de știri despre incurcarea sa în articole de uzură s-au acumulat, compania Cupertino a anunțat primul Apple Watch în 2015. Nu este surprinzător, s-a încheiat cu o cotă estimată de două treimi din piața totală a articolelor de uzură până la sfârșitul anului.
În general, o creștere generală este creată atunci când o companie hyped sau o pornire sunt publice. De exemplu, compania de rideshare Uber a scăzut sub prețul său de deschidere de 45 USD după IPO. Acest lucru a creat o creștere a pieței pentru investitorii instituționali care nu au încasat în timpul evenimentului. Dacă ar vinde participațiile lor, atunci prețul acțiunilor companiei ar scădea în continuare.
