Varianța nu este nici bună, nici rea pentru investitori în sine. Cu toate acestea, variația mare a unui stoc este asociată cu un risc mai mare, împreună cu un randament mai mare. Variația scăzută este asociată cu un risc mai mic și cu un randament mai mic. Stocurile cu varianță ridicată tind să fie bune pentru investitorii agresivi, care sunt mai puțin contrariși riscurilor, în timp ce stocurile de varianță scăzută tind să fie bune pentru investitorii conservatori care au toleranță mai mică la risc.
Varianța este o măsurare a gradului de risc într-o investiție. Riscul reflectă șansa ca randamentul real al unei investiții sau câștigul sau pierderea acesteia într-o anumită perioadă să fie mai mare sau mai mic decât se aștepta. Există posibilitatea ca o parte sau toată investiția să fie pierdută.
Un executiv în vârstă de 30 de ani, care avansează în rândurile companiilor cu un venit în creștere, își poate permite, în mod obișnuit, să fie mai agresiv și mai puțin avers față de risc, în selectarea stocurilor. Investitorii de acest gen doresc, de obicei, să aibă în portofoliu anumite stocuri cu variații mari. În schimb, un tânăr de 68 de ani cu venituri fixe este probabil să facă un tip diferit de risc de risc / schimbare, concentrându-se în schimb pe stocuri cu variații reduse.
Cu toate acestea, în conformitate cu teoria portofoliului modern (MPT), este posibilă reducerea variației fără a compromite randamentul preconizat prin combinarea mai multor tipuri de active prin alocarea activelor. În conformitate cu această abordare, un investitor construiește un portofoliu diversificat care include nu doar stocuri, ci și tipuri de active precum obligațiuni, mărfuri, trusturi de investiții imobiliare sau REIT-uri, produse de asigurare și instrumente derivate. Un portofoliu diversificat poate include, de asemenea, numerar sau echivalente de numerar, valută străină și capital de risc.
Profesioniștii financiari determină variația calculând media abaterilor pătrate de la rata medie a rentabilității. Abateria standard poate fi apoi găsită calculând rădăcina pătrată a variației. Într-un an anume, un investitor se poate aștepta ca rentabilitatea unei acțiuni să fie o abatere standard sub sau peste rata standard de rentabilitate.
