În timp ce stocurile din SUA au avansat în 2018, majoritatea indicilor bursieri de peste mări au suferit scăderi, provocând o continuă agilitate cu privire la piețele de acțiuni americane. Cu toate acestea, Marko Kolanovic, șeful global al cercetărilor macro și cantitative la diviziunea JPMorgan a JPMorgan Chase & Co., recomandă investitorilor să reducă deținerea stocurilor din SUA și să angajeze mai multe fonduri pentru acțiunile piețelor emergente, relatează Bloomberg. Acesta este un pas dramatic pentru cea mai mare bancă din SUA, având în vedere că acțiunile din SUA au o valoare mai mult decât quadruplată de la scăderea crizei financiare din martie 2009. Stocurile americane au continuat să crească în 2018, revenind la o corecție accentuată la începutul acestui an. și, până acum, au sfidat avertismente mincinoase ale ursului de la unii guri notabili ai pieței.
"Sporul fiscal din SUA din acest an, precum și impactul pozitiv întârziat al ratelor slabe ale SUA și ratele scăzute față de anul trecut au creat un nivel ridicat de zahăr pentru activele americane în acest an", a declarat Kolanovic și echipa sa într-o notă adresată clienților, după cum citat de Bloomberg: „Ne așteptăm la convergența macro-fundamentelor între piețele americane și internaționale în următoarele trimestre; Cu piețele de acțiuni care tind să creeze prețuri fundamentale înainte de șase până la 12 luni, timpul pentru rotire poate fi acum ", au adăugat aceștia.
| Index | Câștig YTD |
| Indicele S&P 500 (SPX) | 8, 7% |
| Media industrială Dow Jones (DJIA) | 6, 3% |
| Indice compozit Nasdaq (IXIC) | 15, 3% |
| Indicele Russell 2000 (RUT) | 11, 0% |
Impactul războiului comercial
Investitorii sunt îngrijorați de faptul că mai mulți factori ar putea reduce stocurile. Săptămâna trecută, JPMorgan a avertizat că tarifele bilaterale de 25% ar putea reduce cifra EPS combinată pentru S&P 500 cu până la 10 dolari, pe Bloomberg, ceea ce notează că estimarea consensului pentru 2018 este de 165 dolari pe acțiune. În nota sa recentă către clienții citați mai sus, Kolanovic a mai scris că „acțiunile americane și activele dolarului… au acționat ca război comercial„ refugiu sigur ”până acum, dar„ războiul comercial și ieșirile de active au afectat deja activele străine, creând un FX avantaje și evaluări atractive."
Următoarea criză financiară
Nouriel Roubini, profesor de economie la New York University (NYU), a obținut o recunoaștere pe scară largă avertizând despre factorii care au produs în cele din urmă ultima criză financiară majoră, în 2008. Astăzi vede o serie de semne de pericol, pe lângă fricțiunile comerciale. Acestea includ încetinirea creșterii economice, stimularea fiscală temporizată și evaluarea excesivă a activelor, printre altele. (Pentru mai multe, vezi și: Roubini: Aceasta va declanșa următoarea criză .)
Între timp, laureatul Nobel în economie, Robert Shiller, de la Universitatea Yale, dezvoltatorul raportului CAPE pentru a analiza evaluările istorice ale pieței bursiere, consideră că „perioadele proaste pe piața bursieră” vor continua. Deși nu prezice o criză de piață sau o criză financiară, este încrezător că randamentul acțiunilor va fi mult mai scăzut în următorii ani, pentru a le readuce în conformitate cu tendințele pe termen lung. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: Piața bursieră este pe punctul de a deveni urât pentru investitori: Shiller .)
Manageri de fonduri: Bullish on America
Pentru a fi sigur, apelul JPMorgan pentru o rotație a acțiunilor din SUA zboară în fața noilor sondaje care arată că majoritatea investitorilor mari sunt hulitori asupra stocurilor din SUA. Conform ultimului sondaj al Fondului Mondial al Merrill Lynch Global Bank of America, aproape 70% dintre respondenți au numit SUA regiunea lor cea mai favorizată, cel mai înalt nivel în 17 ani, relatează Barron. (Pentru mai multe, consultați și: Jamie Dimon: Strategia QE Fed poate provoca o panică a pieței .)
Măsuri de protecție
O altă echipă de la JPMorgan a elaborat un set cuprinzător de recomandări pentru a ajuta investitorii să se protejeze în caz de declin economic și pe piața ursului care este probabil să o însoțească. Sfaturile lor acoperă investițiile în acțiuni, obligațiuni, mărfuri și valute. O diferență esențială față de Kolanovic este că ei recomandă să mergi subponderal în stocurile de piață emergente față de acțiunile de piață dezvoltate. (Pentru mai multe, consultați și: 4 moduri de a evita pierderile mari în recesiunea următoare: JPMorgan .)
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Analiză fundamentală
7 motive pentru care stocurile pot fi drastic supraevaluate
Strategia și educația stocurilor
De ce s-ar putea întâmpla prăbușirea pieței bursiere din 1929 în 2018
Profilele companiei
Colapsul fraților Lehman: Un studiu de caz
Economie
O istorie a piețelor de urs
Bitcoin
Cum alimentează China 25% Rally Bitcoin pe fondul războiului comercial
Penny Stock Trading
Stocuri Penny pentru a cumpăra folosind analiza tehnică pentru ianuarie 2020
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Ce este un ETF valutar? ETF-urile valutare sunt produse financiare construite cu scopul de a oferi expunerea investițiilor la monedele valutare. mai mult Cine este Michael Bloomberg? Michael Bloomberg este un om de afaceri miliardar, editor și filantrop și un fost primar al orașului New York. mai mult Înțelegerea raportului CAPE Raportul CAPE este o măsurare care ajustează câștigurile anterioare ale companiei prin inflație pentru a prezenta o imagine a accesibilității pieței bursiere la un moment dat. mai mult Indice de încredere în afaceri NAB Definiția Indicele de confidență în afaceri NAB este măsura cheie a încrederii în afaceri în Australia, publicată lunar și trimestrial de Banca Națională a Australiei. mai mult Înțelegerea strategiilor de macrocomandă globală Aflați mai multe despre strategia macro globală, o strategie de fonduri speculative care bazează participațiile pe principii macroeconomice. mai mult Raport P / E 10 Raportul P / E 10 este o măsură de evaluare, aplicată în general la indici de capitaluri largi, care folosește câștiguri pe acțiuni reale pe o perioadă de 10 ani. Este, de asemenea, cunoscut ca raportul de câștiguri de preț ajustat ciclic. Mai Mult