Călătoria pe calea aerului este acum o componentă integrantă a stilurilor de viață moderne. Călătoria aeriană facilitează afacerile, vizitarea familiei și prietenilor și transportul rapid de mărfuri și persoane în locații din întreaga lume.
Potrivit Departamentului de Transport al SUA (DOT), industria aeriană are patru categorii de bază: internațional, național, regional și marfă. Zborurile regionale rămân locale către o singură zonă, iar companiile aeriene de marfă transportă mărfuri, nu pasageri. Zborurile internaționale transportă de obicei peste 130 de pasageri dintr-o țară în alta. Zborurile naționale cuprind aproximativ 100 până la 150 de pasageri și zboară oriunde în Statele Unite. Potrivit Statista, în 2017, veniturile operaționale totale pentru companiile aeriene interne au fost de peste 220 de miliarde de dolari. Principalele companii aeriene americane, Southwest Airlines, au avut un venit de peste 21 de miliarde de dolari SUA.
Atât factorii de mediu, cât și cei de piață afectează sănătatea viitoare a unei companii aeriene și niciunul nu poate fi prevăzut. Cu toate acestea, anumiți indicatori financiari sunt folosiți pentru a evalua stabilitatea companiilor aeriene.
Analiza companiilor aeriene
Concurența este acerbă între companiile aeriene. Industria aeriană este foarte sezonieră, iar profitul poate fi afectat drastic de fluctuațiile prețurilor la energie sau de ritmurile economice. Investitorii nu pot prezice factorii de mediu sau de piață atunci când evaluează starea de sănătate viitoare a unei companii aeriene, dar folosesc anumiți indicatori financiari pentru a analiza stabilitatea companiilor aeriene. Aceste valori includ lichiditatea, rentabilitatea și solvabilitatea pe termen lung. Valorile financiare cheie considerate frecvent de analiștii de piață sau de investitori sunt raportul rapid, randamentul activelor (sau ROA) și raportul datorie-capitalizare.
Raport rapid
Analistii folosesc raportul rapid pentru a măsura lichiditatea și fluxul de numerar al unei companii aeriene. În esență, raportul rapid relevă dacă o companie își poate acoperi toate obligațiile pe termen scurt ale datoriilor cu activele sale lichide definite ca numerar sau active rapide. Activele rapide pot fi transformate rapid în numerar rapid într-o sumă comparabilă cu valoarea lor contabilă actuală.
Cheie de luat cu cheie
- Industria aeriană este competitivă și este foarte sezonieră. Profiturile pot fi, de asemenea, afectate de prețurile energiei și de ritmurile economice, care sunt imprevizibile. Investitorii folosesc anumiți indicatori financiari pentru a analiza companiile aeriene, cum ar fi lichiditatea pe termen scurt, rentabilitatea și solvabilitatea pe termen lung., ROA și raportul datorie-capitalizare.
Formula de raport rapid pentru calcul împarte activele lichide ale unei companii la datoriile curente. Această valoare este un indicator al puterii financiare sau al slăbiciunii financiare a unei companii. Dacă o companie nu își poate îndeplini obligațiile de creanță pe termen scurt cu active lichide disponibile, ar putea fi falimentată. Acest raport financiar este deosebit de util pentru analizarea companiilor aeriene, deoarece sunt mari cu capital și au sume importante de datorii. Cu cât raportul rapid este mai mare, cu atât mai bine. Orice valoare sub una este considerată dezavantajoasă. Alte valori, pe lângă raportul rapid, includ raportul curent și raportul fondului de rulment.
Returnarea activelor (ROA)
Raportul privind rentabilitatea activelor, sau ROA, măsoară profitabilitatea, deoarece indică profiturile per dolar pe care o companie le câștigă din activele sale. Deoarece activele primare ale companiei aeriene, avioanele sale, generează cea mai mare parte a veniturilor sale, această măsură este o măsură de rentabilitate deosebit de potrivită.
Formula folosită pentru calcularea ROA împarte venitul net anual pe activele totale ale companiei. Valoarea rezultată este exprimată în procente. Deoarece companiile aeriene dețin active substanțiale, chiar și un ROA relativ redus reprezintă profituri absolute semnificative. Raporturile alternative de rentabilitate pe care investitorii le pot lua în considerare sunt marja de profit operațional și câștigurile înaintea dobânzii, impozitelor, amortizării și amortizării sau EBITDA.
Gradul de îndatorare / capitalizare
Raportul total datorie-capitalizare este o măsură esențială pentru analizarea companiilor aeriene, deoarece evaluează în mod adecvat poziția datoriilor și soliditatea financiară generală a companiilor cu cheltuieli de capital semnificative. Pentru analiști și investitori, această măsură financiară evaluează companiile din cadrul unei industrii care, de cele mai multe ori, trebuie să reziste la crize economice sau de piață extinse și perioade rezultate din pierderi de venituri sau marje ale profitului diminuate.
Raportul datorie-capitalizare este calculat ca datorie totală împărțită la capitalul total disponibil. Analiștii și investitorii preferă de obicei să vadă raporturi mai mici decât unul, deoarece indică un nivel global mai scăzut de risc financiar. Raporturile alternative pentru evaluarea solvabilității financiare pe termen lung includ raportul total datorie-total-capitaluri proprii și raportul total datorie-total-active.
220 miliarde de dolari
Veniturile operaționale totale în 2017 pentru companiile aeriene interne, potrivit Statista.
Pe lângă aceste raporturi financiare cheie, investitorii examinează o serie de valori specifice ale performanței industriei aeriene. Aceste valori de analiză a performanței includ mile disponibile, cost pe mile disponibile, factor de încărcare uniformă și venituri pe mile disponibile.
