Ce este o obligațiune L
O obligațiune L este un mijloc alternativ de investiții care încearcă să ofere un randament ridicat pentru un creditor în schimbul riscului ca o primă de poliță de asigurare sau beneficii să nu poată fi plătite. O obligațiune L este o obligațiune de asigurare de viață fără valoare, care este utilizată pentru a finanța achiziția și plățile de primă a contractelor de decontare a asigurărilor de viață achiziționate pe piața secundară.
BREAKING DOWN L Bond
Asigurarea de viață cumpărată de la un furnizor de asigurări are scopul de a proteja beneficiarii asiguratului în caz de deces al asiguratului. Un asigurat care are un contract de asigurare de viață poate, de asemenea, să vândă polița pe piața secundară de asigurări dacă are nevoie de numerar acum, nu își poate permite plățile de primă sau nu mai are nevoie de acoperire de viață. Investitorul care achiziționează polița de asigurare de viață devine beneficiar după tranzacția. Cumpărătorul este răspunzător pentru efectuarea plăților de primă către compania de asigurare, iar atunci când asiguratul inițial moare, cumpărătorul primește plata de la asigurător.
Investitorii de decontare a vieții cumpără polițe de asigurare de viață pentru mai mult decât valoarea de predare, dar mai puțin decât beneficiul de deces al polițelor, strategie cunoscută sub numele de decontare viatică. Acești investitori își propun să obțină profit, alinind randamentele preconizate cu speranța de viață a vânzătorului. Dacă vânzătorul moare înainte de perioada scontată, investitorul face un profit mai mare, deoarece nu va mai trebui să efectueze plăți premium. Cu toate acestea, dacă vânzătorul trăiește mai mult decât era de așteptat, investitorul obține un profit mai mic. Majoritatea investitorilor care investesc în aceste active de asigurări de viață sunt investitori instituționali.
Investitorii care achiziționează polițe de asigurare de viață finanțează uneori achizițiile inițiale și plățile de primă corespunzătoare cu obligațiuni. Companiile emit obligațiuni pentru a asigura bani pentru a conduce o serie de proiecte. Creditorii care achiziționează obligațiuni, în mod normal, plătesc o rată a cuponului semestrial sau anual pe toată durata de viață a obligațiunii. La scadență, valoarea nominală a obligațiunii este plătită deținătorului de obligațiuni de către compania emitentă. În ceea ce privește tranzacțiile de decontare a asigurărilor de viață, banii strânși de la emiterea obligațiunii sunt folosiți pentru a efectua plățile de primă necesare vânzătorului poliței de asigurare de viață. Obligația L este un tip de obligațiune de asigurare de viață care devine din ce în ce mai populară în industria financiară.
Obligația L este o obligațiune cu randament special special emisă în prezent de GWG Holdings, cu sediul în Minnesota. Compania achiziționează contracte de asigurări de viață de la persoanele în vârstă de pe piața de decontare a asigurărilor de viață pentru a crea bogăție. Într-o soluționare viaticală, de exemplu, compania ar putea achiziționa o poliță de asigurare de viață de un milion USD cu plăți premium de 30.000 USD pe an pentru 250.000 USD. Fondurile obținute din obligațiunea L sunt utilizate pentru achiziționarea și finanțarea unor active suplimentare de asigurări de viață. Când vânzătorul moare, compania de asigurări plătește GWG 1 milion USD. În 2016, portofoliul firmei avea peste 500 de polițe cu o valoare totală a activului de 1, 15 miliarde de dolari.
Cea mai recentă emisiune de obligațiuni L de 1 miliard de dolari a fost recent oferită publicului în 2015, cu termene de maturitate diferite de 6 luni, 1 an, 2 ani, 3 ani, 5 ani și 7 ani. În septembrie 2016, GWG și-a închis vânzarea obligațiunilor pe termen scurt de 6 m și 1 an și a ales să se concentreze pe ofertele sale pe termen lung. Ratele dobânzilor sunt de 5, 50%, 6, 25%, 7, 50% și 8, 50% pentru obligațiunile sale de 2, 3, 5, și 7 ani. Alte caracteristici ale obligațiunii includ:
- Obligațiunile sunt vândute în lei în valoare de 1.000 USD, iar valoarea minimă a investiției pentru orice investitor este de 25.000 USD. Obligațiile pot fi achiziționate fie direct de la GWG Holdings, fie de la un participant la depozitul Trust Company (DTC). Un deținător de obligațiuni L are aceeași rată a dobânzii pentru integralitatea termenului obligațiunii. Dacă GWG își modifică rata dobânzii pentru obligațiune, investitorul ar aplica noua rată a obligațiunii sale dacă acesta / acesta alege să reînnoiască obligațiunea la scadență. Când obligația L scade, obligațiunea este reînnoită automat la o ofertă similară decât dacă obligațiunile sunt alese pentru a fi răscumpărate de către investitor sau emitent. Obligațiunile sunt apelabile. Firma își rezervă dreptul de a apela și răscumpăra oricare sau toate obligațiunile L în orice moment, fără penalități. Deținătorii nu pot răscumpăra obligațiunea înainte de scadență decât în caz de deces, insolvență sau invaliditate. Din alte motive decât circumstanțele nefavorabile menționate mai sus, dacă GWG este de acord să răscumpere o obligațiune, se va aplica o taxă de penalizare de 6% și va fi scăzută din suma răscumpărată. Obligațiile sunt investiții nelegale. Nu există o piață publică secundară pentru aceste oferte. Prin urmare, capacitatea de a revinde aceste obligațiuni este foarte puțin probabilă. Obligațiile de legătură nu sunt corelate cu piața. Prin urmare, volatilitatea pieței financiare nu afectează de obicei valoarea obligațiunii. În caz de neplată, cererile de plată între deținătorii de obligațiuni L și alți deținători de datorii garantate vor fi tratate în mod egal și fără preferințe.
Ca și în cazul tuturor celorlalte investiții, trebuie luată prudență atunci când se ia în considerare o investiție în obligațiuni L, mai ales că obligațiunile sunt o investiție cu risc ridicat. Caracteristica lor nelegală înseamnă că, dacă obligațiunea are o performanță slabă, deținătorul obligațiunii trebuie să o țină până la scadență sau să plătească o taxă de răscumpărare de 6%, dacă este cazul. De asemenea, plățile de dobânzi la obligațiuni sunt legate de plata dacă polițele de asigurare de viață achiziționate pe piața secundară. În cazul în care partea asigurată își depășește speranța de viață sau compania de asigurare care deține polița devine falimentară, valoarea portofoliului GWG poate scădea. Acest lucru ar putea duce la situația în care firma poate fi incapabilă să efectueze plățile dobânzilor către deținătorii L de obligațiuni.
