Prima de lichiditate este o primă solicitată de investitori atunci când orice garanție dată nu poate fi transformată cu ușurință în numerar pentru valoarea sa justă de piață. Când prima de lichiditate este ridicată, se spune că activul este nelocuit, iar investitorii cer compensații suplimentare pentru riscul adăugat de a investi activele lor pe o perioadă mai lungă, deoarece evaluările pot fluctua cu efectele de piață.
Breaking Down Liquency Premium
Investițiile în lichide sunt active care pot fi ușor convertite în numerar la valoarea lor justă de piață. Termenii de investiții pot permite o convertibilitate ușoară sau poate exista o piață secundară activă pentru care investiția poate fi tranzacționată. Investițiile ilicide pe piață sunt opuse investițiilor lichide, întrucât nu pot fi ușor convertite în numerar la valoarea lor justă de piață. Investițiile ilicide pot lua multe forme. Aceste investiții includ certificate de depozit (CD-uri), împrumuturi, imobiliare și alte active de investiții în care investitorul este obligat să rămână investit pentru o anumită perioadă de timp. Aceste investiții nu pot fi lichidate, retrase fără penalități sau tranzacționate în mod activ pe o piață secundară pentru valoarea lor justă de piață.
Angajament de investiții
Investițiile ilicite impun investitorilor să se angajeze pe întreaga perioadă de investiție. Investitorii în aceste investiții nelegale se așteaptă la o primă, cunoscută sub numele de prima de lichiditate, pentru riscul de a-și închide fondurile într-o anumită perioadă de timp. Adesea, termenii prima de iliciditate și prima de lichiditate pot fi folosiți în mod interschimbabil pentru a semnifica același lucru. Ambii termeni deduc că un investitor ar trebui să primească o primă pentru o investiție pe termen mai lung.
Forma curbei de randament poate ilustra suplimentar prima de lichiditate cerută investitorilor pentru investiții pe termen lung. Într-un mediu economic echilibrat, investițiile pe termen mai lung necesită o rată de rentabilitate mai mare decât investițiile pe termen scurt, deci forma înclinată ascendentă a curbei de randament.
Într-un exemplu suplimentar, să presupunem că un investitor încearcă să achiziționeze una dintre cele două obligațiuni corporative care au aceleași plăți de cupon și timp până la scadență. Având în vedere că una dintre aceste obligațiuni este tranzacționată la un schimb public, în timp ce cealaltă nu este, investitorul nu este dispus să plătească la fel de mult pentru obligațiunea nepublică, primind astfel o primă mai mare la scadență. Diferența dintre prețuri și randamente este prima de lichiditate.
În general, investitorii care aleg să investească în investiții nelichide pe termen lung vor dori să fie recompensate pentru riscurile adăugate. În plus, investitorii care au capital pentru a investi în investiții pe termen lung pot beneficia de prima de lichiditate obținută din aceste investiții.
